1. Indicadores de la efectividad del uso del capital de trabajo

La posición financiera de la empresa depende directamente del estado del capital de trabajo, por lo que las empresas están interesadas en organizar el movimiento y uso más racional del capital de trabajo.

Esto implica, primeramente, la seguridad del capital de trabajo propio, la inadmisibilidad de reducir su cantidad a disposición de la empresa. Una condición necesaria para la seguridad del capital de trabajo propio es la operación rentable de la empresa. en segundo lugar, el capital de trabajo (propio y prestado) debe utilizarse para fines específicos y en la cantidad prevista por el plan financiero. En tercer lugar, el capital de trabajo debe utilizarse de manera eficiente, es decir, los planes deben llevarse a cabo la cantidad mínima capital de trabajo.

El uso efectivo del capital de trabajo se entiende como tal su funcionamiento, que asegura un estado estable de las finanzas, observa estrictamente la disciplina financiera y presupuestaria y logra los más altos resultados al menor costo.

El nivel de eficiencia en el uso de la cantidad total de capital de trabajo y sus tipos individuales se caracteriza por un sistema de costos e indicadores naturales, cuantitativos y cualitativos.

La eficiencia en el uso del capital de trabajo se caracteriza, en primer lugar, por la rotación del capital de trabajo.

Bajo rotación de capital de trabajo se refiere a la duración de la circulación total de fondos desde el momento de la adquisición del capital de trabajo (compra de materias primas, materiales, etc.) hasta la liberación y venta de productos terminados. La circulación del capital de trabajo termina con la transferencia de los ingresos a la cuenta de la empresa. una

La rotación del capital de trabajo no es la misma en diferentes empresas, lo que depende de su afiliación industrial, y dentro de la misma industria, de la organización de la producción y comercialización de productos, la colocación del capital de trabajo y otros factores. 2

La rotación del capital de trabajo se caracteriza por una serie de indicadores interrelacionados: la duración de una rotación en días, el número de revoluciones durante un período determinado (índice de rotación), la cantidad de capital de trabajo empleado en la empresa por unidad de producción (carga factor). 3

Duración de un turno El capital de trabajo se calcula mediante la fórmula:

D=TXosr/Vcasarse

donde D– duración de la rotación, en días; osr-saldos de capital de trabajo (promedio o de una fecha determinada), en rublos; VCasarse- el volumen de productos comercializables para el período de informe, rub.; T- número de días en el período bajo revisión.

Reducir la duración de una rotación indica una mejora en el uso del capital de trabajo.

El número de rotaciones durante un período determinado, o índice de rotación del capital de trabajo (Mazorca), calculado por la fórmula:

mazorca =Vcf/cf

Cuanto mayor sea el índice de rotación en estas condiciones, mejor será el uso del capital de trabajo.

Factor de carga de fondos en circulación(Kz), el recíproco del índice de rotación, se determina mediante la fórmula:

Kz \u003d Osr /Vcasarse

Además de estos indicadores, el indicador también se puede utilizar retorno del capital de trabajo, el cual está determinado por la relación entre la utilidad de la venta de los productos de la empresa y el saldo del capital de trabajo. una

Los indicadores de rotación del capital de trabajo se pueden calcular para todo el capital de trabajo involucrado en la rotación y para elementos individuales.

El cambio en la rotación de fondos se revela comparando los indicadores reales con los indicadores planificados o del período anterior. Como resultado de comparar la rotación del capital de trabajo, se revela su aceleración o desaceleración.

Con la aceleración de la rotación del capital de trabajo, los recursos materiales y las fuentes de su formación se liberan de la circulación, con una desaceleración, los fondos adicionales están involucrados en la rotación.

La liberación de capital de trabajo debido a la aceleración de su facturación puede ser absoluta y relativa. Liberación absoluta Tiene lugar si los saldos reales del capital de trabajo son inferiores al estándar oa los saldos del ejercicio anterior manteniendo o superando el volumen de ventas del ejercicio objeto de examen. liberación relativa el capital circulante tiene lugar en los casos en que la aceleración de su volumen de negocios se produce simultáneamente con el crecimiento de la producción, y la tasa de crecimiento de la producción supera la tasa de crecimiento de los saldos del capital circulante. una

1. Factores que afectan la eficiencia en el uso del capital de trabajo

De acuerdo con la amplitud de la influencia y el grado de controlabilidad, los factores se pueden dividir condicionalmente en tres grupos:

económico general;

organizativo;

relacionados con el progreso tecnológico.

Los factores económicos generales incluyen: ubicación de las fuerzas productivas; la dinámica de la productividad del trabajo social, el desarrollo de la contabilidad de costes, etc.

El grupo de factores económicos y organizativos incluye: un cambio en el tamaño de las empresas y su especialización: la introducción de nuevos métodos de producción, etc.

Los factores asociados con el progreso técnico son: un cambio en la tecnología y el equipo aplicado en las industrias que sirven a la empresa (transporte, comunicaciones, servicios públicos); automatización de los procesos de producción.

La efectividad del uso del capital de trabajo y la aceleración de su rotación está influenciada por factores que aumentan su valor y lo reducen.

Los factores que aumentan la cantidad de capital de trabajo incluyen: mejorar la calidad de los productos manufacturados, ampliar la gama de productos manufacturados, etc. La disminución del capital de trabajo se ve facilitada por: el ahorro de material y recursos financieros y etc.

Los factores que determinan la cantidad de capital de trabajo pueden ser objetivos, es decir, independientes de las actividades de una determinada empresa, y subjetivos (internos y externos). 2

Económico

Social

Producción

Factores de infraestructura de mercado

Factores organizativos y de gestión

Fig. 2 Principales factores para aumentar la eficiencia en el uso del capital de trabajo

A factores externos incluyen tales como la situación económica general, la legislación fiscal, las condiciones para la obtención de préstamos y las tasas de interés sobre los mismos, la posibilidad de financiación dirigida, la participación en programas financiados con cargo al presupuesto. Estos y otros factores determinan el alcance en el que la empresa puede manipular los factores internos del movimiento racional del capital de trabajo. Entre los internos se pueden atribuir, por ejemplo, la racionalidad del uso del capital de trabajo, la implementación del plan de producción. Cabe señalar que con una disminución en la acción de uno de los factores, aumenta la influencia del otro (Fig. 2).

Criterios para mejorar la eficiencia en el uso de los activos fijos

El aumento de la eficiencia del uso del capital de trabajo está garantizado por la aceleración de su volumen de negocios en todas las etapas de la circulación.

Los principales factores externos que afectan el estado y el uso del capital de trabajo incluyen, como la crisis de impago, nivel alto impuestos, altas tasas de préstamos bancarios.

La crisis en la venta de productos manufacturados y los impagos provocan una ralentización de la rotación del circulante. Por lo tanto, es necesario producir aquellos productos que puedan venderse de manera rápida y rentable, deteniendo o reduciendo significativamente la producción de productos que no tienen demanda actual. En este caso, además de la aceleración de la facturación, se evita el crecimiento de las cuentas por cobrar en los activos de la empresa.

A la tasa de inflación actual, es recomendable dirigir la ganancia recibida por la empresa, en primer lugar, para reponer el capital de trabajo. una

Las reservas significativas para aumentar la eficiencia y utilizar el capital circulante se encuentran directamente en la propia empresa. En el campo de la producción, esto se aplica principalmente a los inventarios. Al ser uno de los componentes del capital de trabajo, juegan un papel importante para garantizar la continuidad del proceso productivo. Al mismo tiempo, las existencias representan aquella parte de los medios de producción que temporalmente no interviene en el proceso productivo.

organización racional existencias de producción es una condición importante para aumentar la eficiencia en el uso del capital de trabajo. Las principales formas de reducción de inventarios se reducen a su uso racional; liquidación de exceso de existencias de materiales; mejora de la regulación; mejorar la organización del suministro, incluso mediante el establecimiento de términos contractuales claros de suministro y asegurando su implementación, la selección óptima de proveedores y el transporte simplificado.

La reducción del tiempo de permanencia del circulante en obra en curso se consigue mejorando la organización de la producción, mejorando los equipos y la tecnología empleados, mejorando el aprovechamiento de los activos fijos, especialmente su parte activa, ahorrando en todas las partidas del circulante.

La permanencia del capital de trabajo en la esfera de circulación no contribuye a la creación de un nuevo producto. 2 El desvío excesivo de ellos hacia la esfera de circulación es un fenómeno negativo. 3 Los requisitos previos más importantes para reducir las inversiones en capital de trabajo en esta área son la organización racional de las ventas de productos terminados, el uso de formas progresivas de pago, la ejecución oportuna de la documentación y la aceleración de su movimiento, el cumplimiento de la disciplina contractual y de pago. .

Acelerar la rotación del capital de trabajo le permite liberar cantidades significativas y, por lo tanto, aumentar el volumen de producción sin recursos financieros adicionales y utilizar los fondos liberados de acuerdo con las necesidades de la empresa. Esto se puede lograr de las siguientes maneras:

En la etapa de creación de inventarios:

La eficiencia en el uso del capital de trabajo se caracteriza por un sistema de indicadores económicos. Tasa de rotación del capital de trabajo es el indicador más importante de la intensidad del uso del capital de trabajo y, a su vez, se determina utilizando los siguientes indicadores interrelacionados:

• índice de rotación;
• duración de una revolución en días;
• factor de utilización del capital de trabajo.

Ratio de rotación (K 0b) muestra el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo para el año (medio año, trimestre), y está determinado por la fórmula

donde P es el costo productos vendidos(ingresos de las ventas) durante un cierto período;

O - el saldo promedio del capital de trabajo para el mismo período.

Cuanto mayor sea el índice de rotación, mejor será el uso del capital de trabajo. Si los ingresos por ventas, por ejemplo, se toman por año, entonces el saldo promedio del capital de trabajo también se toma por año. En este caso, el saldo promedio anual de capital de trabajo del año se calcula como el valor cronológico promedio de los saldos por meses.

Entonces, si los ingresos por ventas del año ascendieron a 200 millones de rublos, y el saldo anual promedio del capital de trabajo es de 40 millones de rublos, entonces el índice de rotación del capital de trabajo será:

Esto significa que por el año de cada rublo invertido en capital de trabajo, dio 5 vueltas.

A partir de aquí es fácil determinar indicador de duración una vuelta en días. La peculiaridad de este indicador en comparación con el índice de rotación es que no depende de la duración del período para el que se calculó. Por ejemplo, dos rotaciones de fondos en cada trimestre del año corresponderán a ocho rotaciones por año con la misma duración de una rotación en días.

En la práctica de los cálculos financieros, al calcular las tasas de rotación, para simplificar, se acostumbra considerar la duración de cualquier mes igual a 30 días, cualquier trimestre - 90 días y un año - 360 días. La duración de una revolución en días está determinada por la fórmula

donde AG sobre - tasa de rotación;

T- la duración del período para el que se determina el indicador ( T= treinta; 90; 360 días).

Con un índice de rotación de 5, la duración de una rotación será;

Reducir la duración de una rotación indica una mejora en el uso del capital de trabajo.

Factor de utilización del capital de trabajo (A 3) - un indicador que es inverso a la tasa de rotación.

Su significado económico radica en el hecho de que caracteriza el monto del saldo del capital de trabajo por 1 rublo. ingresos por ventas.

En el ejemplo considerado . Este valor se puede interpretar de la siguiente manera: para 1 frotar. los ingresos por la venta de productos en promedio durante el período bajo revisión ascendieron a 20 kopeks. el valor del capital de trabajo. Cuanto menor sea el valor del factor de utilización del capital de trabajo, más eficientemente se utiliza el capital de trabajo.

La aceleración o desaceleración de la rotación del capital de trabajo se revela comparando las cifras reales con el período planificado o anterior.

Con la aceleración de la rotación del capital de trabajo, los recursos materiales y las fuentes de su formación se liberan de la circulación, con una desaceleración, los fondos adicionales están involucrados en la rotación.

La liberación de capital de trabajo debido a la aceleración de la rotación puede ser absoluta o relativa.

Liberación absoluta Tiene lugar si los saldos reales del capital de trabajo son inferiores al estándar oa los saldos del ejercicio anterior manteniendo o superando el volumen de ventas del ejercicio objeto de examen.

liberación relativa El capital de trabajo tiene lugar cuando la aceleración de su rotación se produce simultáneamente con el crecimiento de la producción, y la tasa de crecimiento de la producción y las ventas supera la tasa de crecimiento de los saldos del capital de trabajo.

El capital de trabajo después de los activos fijos ocupa el segundo lugar en cuanto a la cantidad total de recursos que determinan la economía de la empresa. Desde el punto de vista de los requisitos de la gestión eficaz de la economía de la empresa, el volumen de capital de trabajo debe ser suficiente para producir productos en la gama y calidad requerida por el mercado, y al mismo tiempo mínimo, que no lleve a un aumento de la producción. costos debido a la formación de exceso de existencias.

Los indicadores de rotación del capital de trabajo son importantes para evaluar condición financiera. Además, un aumento en la tasa de rotación, en igualdad de condiciones, aumenta el atractivo de las empresas en términos de actividad de inversión.

De acuerdo con las etapas de la circulación del capital de trabajo, existen tres direcciones para acelerar su rotación.

• 1. En la etapa de existencias de producción:
  • el establecimiento de normas progresivas para el consumo de materias primas, materiales, combustibles, energía;
  • control de salud sistemático stock de almacén;
  • adecuada contabilidad y planificación de los recursos;
  • reemplazo de tipos caros recursos materiales barato sin sacrificar la calidad.
• 2. En la etapa de producción:
  • solicitud las últimas tecnologías producción de productos culinarios;
  • mecanización y automatización de procesos productivos;
  • mejorar la calidad de los productos;
  • reducción pérdidas de producción;
  • aprovechamiento integrado de materias primas y aprovechamiento de residuos de producción;
  • reduciendo la duración del ciclo productivo y aumentando su continuidad.
• 3. En la etapa de la esfera de circulación:
  • estudio constante de las condiciones del mercado, características estacionales de la demanda de los consumidores de ciertos tipos de productos y bienes culinarios;
  • formación de una política de precios razonable y flexible dirigida a aumentar la competitividad;
  • activación diversas formas y métodos de publicidad, especialmente una nueva gama de productos culinarios (parrilla, pizza, comida rápida, etc.);
  • mejora de la calidad servicio postventa clientes (fiestas corporativas, fiestas infantiles, retransmisiones de partidos, etc.);
  • establecer el modo de operación de las empresas individuales de acuerdo con el flujo de necesidades;
  • uso de tecnología informática moderna y las últimas cajas registradoras para dar cuenta del movimiento de una amplia gama de platos, otros tipos de productos culinarios y bienes comprados, acuerdos con los consumidores;
  • reducción de cuentas por cobrar y por pagar.

Preguntas y tareas de control

• 1. Describa la composición del capital de trabajo.
• 2. ¿Cuál es la diferencia entre capital de trabajo y fondos de circulación?
• 3. Nombre los tipos de acciones.
• 4. ¿Qué elementos del capital de trabajo incluyen el capital de trabajo estandarizado?
• 5. ¿Cuál es la diferencia entre el índice de rotación y el índice de fijación?
• 6. Enumere los indicadores que caracterizan el uso del capital de trabajo.
• 7. ¿En qué grupos se divide el capital de trabajo por fuentes de formación y reposición?
• 8. ¿Cuáles son las direcciones para acelerar la rotación del capital de trabajo?
• 9. ¿Cuál es el significado económico de las etapas individuales de la circulación del capital de trabajo de una empresa?
• 10. ¿Qué factores influyen en la composición y estructura del capital de trabajo de una empresa?

En el sistema de medidas destinadas a mejorar la eficiencia de la empresa y fortalecer su condición financiera, es de gran importancia el uso racional del capital de trabajo, que se vuelve aún más importante durante los períodos de crisis financiera y económica mundial y la superación de sus consecuencias. Los intereses de la empresa exigen plena responsabilidad por los resultados de su producción. actividad económica.

La eficiencia del uso del capital de trabajo de las empresas está influenciada por muchos factores, a menudo en direcciones opuestas (Fig. 4.3).

Arroz. 4.3.

capital de trabajo

De acuerdo con la amplitud de la influencia y el grado de controlabilidad, los factores pueden agruparse condicionalmente en tres grupos: económicos generales, económicos y organizativos, y los asociados con el progreso técnico.

Los factores económicos generales incluyen: cambios en el valor del comercio y su estructura; colocación de fuerzas productivas; dinámica de rendimiento trabajo social empleados en la esfera de la circulación de mercancías y en las industrias que la sirven.

El grupo de factores económicos y organizativos incluye: un cambio en el tamaño de las empresas comerciales y su especialización: la introducción de nuevos métodos de comercio, etc.

Factores asociados al progreso técnico: cambios en la tecnología y equipos utilizados en las industrias de servicios (transporte, comunicaciones, servicios públicos); automatización de procesos.

La efectividad del uso del capital de trabajo y la aceleración de su rotación está influenciada por factores que aumentan su valor y lo reducen.

Los factores que aumentan la cantidad de capital de trabajo incluyen: mejorar la calidad de los servicios comerciales; expandir la red de tiendas, cambiar la estructura del comercio en la dirección de aumentar la participación de bienes con una rotación lenta, etc. La disminución del capital de trabajo se ve facilitada por: ahorro de recursos materiales y financieros; introducción generalizada de los principios de la contabilidad de costos en las actividades de las empresas (asociaciones).

Los factores que determinan la cantidad de capital de trabajo pueden ser objetivos, es decir, independientes de la actividad. esta empresa(por ejemplo, el costo de las materias primas), y subjetivo. Los subjetivos incluyen, por ejemplo, la racionalidad del uso del capital de trabajo, la implementación del plan de rotación, las formas de servicio utilizadas, el cumplimiento del crédito y la disciplina financiera.

El tiempo durante el cual el capital de trabajo hace un circuito completo se llama su período de rotación. Este indicador caracteriza la velocidad promedio de movimiento del capital de trabajo en la empresa.

Cuanto mayor sea la tasa de rotación, es decir, el tiempo total empleado por el capital de trabajo en la esfera de la producción y la circulación, menor será su necesidad. La aceleración de la rotación del circulante de la empresa provoca su salida de circulación y, por el contrario, la ralentización de la rotación provoca un aumento de las necesidades de circulante de la empresa.

Toda empresa está interesada en reducir el tamaño de su capital de trabajo, pero esta reducción debe tener límites razonables, ya que el criterio es la capacidad del capital de trabajo para asegurar el normal funcionamiento de la organización.

La duración de los fondos en circulación está influenciada por factores externos e internos. A factores externos incluyen: el alcance de la organización; afiliación a la industria; la escala de la organización; la situación económica del país y las condiciones comerciales relacionadas. Factores internos - Política de precios organizaciones, estructura de activos, metodología de estimación de reservas. A continuación se presentan los principales indicadores de desempeño en el uso del capital de trabajo.

Índice de rotación (k sobre) - caracteriza el número de rotaciones de capital de trabajo para el período bajo revisión y determina el volumen de ventas por 1 rub. capital de trabajo:

donde PR- volumen de ventas, mil rublos;

OS - el saldo anual promedio de capital de trabajo, mil rublos.

El saldo promedio anual del capital de trabajo se determina mediante la fórmula del promedio cronológico, siguiendo el ejemplo de la determinación del costo promedio anual de los activos fijos.

Factor de carga del capital de trabajo (carga K)- coeficiente, inverso al índice de rotación, muestra la cantidad de capital de trabajo gastado en 1 rub. productos vendidos:

La duración de una rotación de capital de trabajo(d) - muestra cuántos días toma una rotación completa de capital de trabajo:

donde D es el número de días en el período bajo revisión.

Cuanto menor sea la duración de la rotación o mayor sea el número de rotaciones con el mismo volumen de productos vendidos, menos capital de trabajo se requiere, más eficientemente se utilizan. En relación con la mejora (deterioro) del uso del capital de trabajo, la necesidad de los mismos disminuye (aumenta) y se liberan (involucran).

Hay liberación absoluta y relativa de capital de trabajo.

Liberación absoluta el capital circulante se define como la diferencia aritmética entre su coste real y el planificado. Sin embargo, la liberación absoluta no tiene en cuenta los cambios en el volumen de productos vendidos, por lo que se utiliza un indicador que tiene en cuenta este factor: la liberación relativa.

liberación relativa capital de trabajo (Erel) calculado por la fórmula

donde PR^ -- el costo de ventas planificado, frotar;

k sobre- índice de rotación básico;

hecho del sistema operativo- el costo real del capital de trabajo, frotar.

La cantidad de capital de trabajo a disposición de la empresa debe ser lo suficientemente grande para que el proceso de circulación no se interrumpa. Al mismo tiempo, la presencia de exceso de capital de trabajo afecta negativamente los resultados de sus actividades financieras y económicas.

Las reservas y las formas de acelerar la rotación del capital de trabajo de forma generalizada dependen de tres factores: el volumen de producción, las ventas y el tamaño del capital de trabajo. Para acelerar la rotación, necesita:

• mejorar la producción y comercialización, normalizar la asignación de capital de trabajo;
• cumplir cabal y rítmicamente los planes de negocios;
• mejorar la organización de la producción y la comercialización, introducir formas y métodos progresivos;
• mejorar los acuerdos con proveedores y compradores;
• mejorar el manejo de reclamos;
• acelerar la rotación Dinero al mejorar la recaudación de ingresos, la limitación estricta de los saldos de efectivo en las cajas de la empresa, en el camino, en la cuenta bancaria;
• minimizar las existencias de materiales para el hogar, artículos de bajo valor y uso, inventario, ropa de trabajo en el almacén, reducir los montos contables, los gastos diferidos;
• evitar el crecimiento de las cuentas por cobrar.

La eficiencia en el uso del capital de trabajo de las empresas, por lo tanto, depende principalmente de la capacidad para administrarlas. Se presta especial atención al estudio de las causas de las desviaciones identificadas en ciertos tipos activos corrientes y desarrollo de medidas para su optimización. El crecimiento de las existencias de productos básicos puede ser el resultado de deficiencias en la organización del comercio, la publicidad, el estudio de la demanda de los compradores, otros actividades de mercadeo, la presencia de producción no reclamada y de movimiento lento.

Grandes saldos de efectivo en caja y en camino surgen en relación con el desarrollo irregular de las ventas, la entrega inoportuna de los ingresos al banco y otras violaciones de la disciplina de efectivo. Los saldos en exceso de otros artículos de inventario son el resultado de la presencia o adquisición de materiales sobrantes e innecesarios, materias primas, combustibles, artículos de bajo valor y desgaste, y otros activos materiales. Es posible reducir las existencias de bienes, materiales, materias primas y combustibles al tamaño óptimo a través de su entrega mayorista, uniforme y frecuente. La normalización de los saldos de mercancías y efectivo en la taquilla y en el camino contribuye al desarrollo rítmico del comercio.

Las cuentas bancarias deben mantener la cantidad mínima requerida de dinero, y todos sus saldos libres deben transferirse a la amortización anticipada de los préstamos recibidos, invertir en valores, otorgar préstamos a personas jurídicas y individuos. En caso de gasto excesivo de fondos y reservas para fines especiales, se presta atención principal al desarrollo de medidas para su reembolso y prevención.

Preguntas y tareas para el autocontrol.

• 1. Nombre los elementos del capital de trabajo de la empresa.
• 2. ¿Qué son los activos de producción circulantes, cuál es su estructura?
• 3. ¿Cuáles son los elementos del capital de trabajo relacionados con los fondos de circulación?
• 4. ¿Cuáles son las fuentes de formación del capital de trabajo de la empresa?
• 5. ¿Por qué se realiza el racionamiento del capital de trabajo?
• 6. ¿Cómo es la circulación del capital de trabajo de una empresa?
• 7. ¿Qué papel juegan las materias primas en el proceso de producción?
• 8. ¿Qué indicadores se utilizan para evaluar la eficiencia en el uso de materias primas y recursos materiales?
• 9. Nombre las direcciones principales para mejorar el uso de materias primas y recursos materiales en la empresa.
• 10. ¿Qué actividades suavizan la influencia del factor estacional?

Los indicadores más importantes de la eficiencia del uso del capital de trabajo son el índice de rotación, la duración de la rotación del capital de trabajo y el factor de utilización del capital de trabajo.

Índice de rotación del capital de trabajo v caracteriza el número de rotaciones de capital de trabajo durante un período determinado.

(4.11)

donde B es el producto de las ventas (volumen de productos vendidos), r.;

ObS: el costo anual promedio del capital de trabajo, r.

El saldo promedio anual del capital de trabajo se calcula mediante la fórmula

donde ObS 1 - la cantidad de capital de trabajo al comienzo del período, p.

ObS n - la cantidad de capital de trabajo en la n-ésima fecha, p.

n es el número de fechas consideradas.

El indicador, el recíproco del índice de rotación, es el coeficiente de fijación del capital circulante.

factor de fijación (A fijo) muestra la cantidad de capital de trabajo atribuible a un rublo de productos vendidos.

(4.13)

Duración de la rotación - el período de tiempo durante el cual el capital de trabajo hace un ciclo completo.

La duración de la rotación se calcula mediante la fórmula:

(4.14)

donde F es la duración del período calendario, días;

K sobre - el índice de rotación para el período F.

La duración del período del calendario se redondea: 360 días en un año, 90 - en un trimestre, 30 en un mes.

Con una reducción en la duración del ciclo, el capital de trabajo se libera de la circulación y viceversa: el entusiasmo por la duración de la rotación provoca la necesidad de fondos adicionales.

Liberación absoluta calculado por la fórmula

dónde obs pl m – valor planificado del capital de trabajo, r.;

ObS b - el valor base del capital de trabajo, p.

Acelerar la rotación del capital de trabajo siempre conduce a una liberación relativa de capital de trabajo.

La liberación relativa de capital de trabajo se calcula mediante las fórmulas:

donde I v es el índice de crecimiento en el volumen de ventas en el año planificado en comparación con el año base;

D b, D pl - respectivamente, la duración de la facturación en los años base y de planificación;

En pl - el volumen de productos vendidos en el año planificado.

Solución de tareas típicas

Ejemplo 4.1

La potencia del tractor producido el año pasado fue de 110 hp. s., y su peso es de 3,56 toneladas. año corriente comenzó la producción de tractores con una capacidad de 150 hp. con., el peso en comparación con el modelo base aumentó en un 10%. Determinar el contenido relativo de metal de los modelos de tractor antiguo y nuevo.

Solución:

La potencia es la principal característica de rendimiento de un tractor. De acuerdo con esto, determinamos el consumo relativo de metal por la fórmula (4.3) y para el modelo de tractor antiguo será:

Aproximadamente m = 3,56 t / 110 CV = 0,032 t/CV

El peso del tractor después del aumento será:

3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 toneladas

Entonces, el consumo relativo de metal del nuevo modelo de tractor será:

Sobre m = 3.916 t / 150 hp = 0,026 t/CV

Así, el consumo relativo de metales disminuyó.

Ejemplo 4.2

El peso neto de la máquina es de 350 kg, la cantidad de desperdicio real durante el procesamiento de la pieza de trabajo es de 92 kg. Como resultado de la mejora de la tecnología de fabricación de piezas de máquinas, se prevé reducir los residuos en un 10 %. Determine la tasa de utilización del metal y el porcentaje de desperdicio antes y después del cambio de tecnología.

Solución:

El factor de utilización del metal está determinado por la fórmula (4.4)

Según la condición de este problema, calcularemos por unidad de máquina, entonces:

K i. m. = 350 / (350+92) = 0,7919

Así, el metal es utilizado en un 79,19%

La cantidad de desperdicio antes de la mejora de la tecnología es de 92 kg, luego la producción de la máquina toma 350 + 92 kg = 442 kg de metal.

= 20,81%

Los residuos después de la mejora de la tecnología disminuirán en un 10% y ascenderán a:

92 - 92 x 10 % / 100 % = 92 x (1 - 0,1) = 92 x 0,9 = 82,8 kg

Después de mejorar la tecnología, se utilizarán 350 + 82,8 kg = 432,8 kg de metal para producir la máquina.

Entonces el nivel de desperdicio será:

= 19,13%

Por lo tanto, el nivel de desperdicio ha disminuido.

Ejemplo 4.3

Los siguientes datos están disponibles para la planta de construcción de maquinaria. El volumen de producción bruta en precios al por mayor 234.000 millones de rublos Los costos de materiales para la producción de la producción bruta 140.000 millones de rublos.

Determinar el consumo de material y el retorno de material.

Solución:

Sustituyendo los datos iniciales en las fórmulas (4.1) y (4.2), obtenemos:

M otd \u003d 234000 / 140000 \u003d 1.671 p.

M e \u003d 140 000 / 234 000 \u003d 0,598 p. por 1 rublo de productos

Por lo tanto, hay 0,598 rublos de costos de materiales por rublo de productos vendidos.

Ejemplo 4.4.

La empresa fabrica 120 unidades de productos al año. El costo de producir un producto es de 100 mil rublos. por pieza, de los cuales el 40% son el costo de los materiales básicos. Determinar el estándar de capital de trabajo para materiales básicos. El tiempo para que los materiales estén en tránsito es de 2 días, el tiempo para la aceptación, almacenamiento y preparación de los materiales para producción es de 1 día. El intervalo entre entregas es de 10 días. El stock de seguridad es el 25% del stock actual.

Solución:

El estándar de capital de trabajo en inventarios para el i-ésimo material está determinado por la fórmula (4.5).

La necesidad anual del material es = 0,4 × 100 × 120 = 4800 mil rublos.

La necesidad media diaria de un material se determina dividiendo el cálculo del coste para el período de producción por el número correspondiente de días naturales en el período de planificación.

La demanda diaria promedio será

q i \u003d 4800 mil rublos / 360 días \u003d 13,33 mil rublos / día

La cotización en días está compuesta por:

El tiempo que tardan los materiales en el camino después de su pago (backlog de transporte);

Tiempo de aceptación, descarga, clasificación, almacenamiento y preparación para la producción (stock preparatorio);

Tiempo de permanencia en el almacén en forma de stock actual (stock actual); El tiempo de espera de un material en forma de stock actual se define como la mitad del intervalo promedio ponderado entre entregas del material.

El tiempo de permanencia en el almacén en forma de stock de seguridad (stock de seguridad). El stock de seguros depende de factores aleatorios, por lo que es difícil calcular su tamaño. El tiempo de permanencia del material en el stock de seguridad se establece dentro de los límites de hasta el 50% del stock actual.

Por lo tanto, la cotización en días es igual a:

H m \u003d 2 + 1 + 10/2 + 0,25 × 10/2 \u003d 9,25 días

El estándar de capital de trabajo para las materias primas será

Q m \u003d 13,33 × 9,25 \u003d 123,30 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de inventarios es de 123,30 mil rublos. r

Ejemplo 4.5.

La producción ascenderá a 8 millones de rublos. El costo anual promedio de los activos fijos de producción es de 3 millones de rublos. La tasa de consumo específico de la herramienta es de 20 mil rublos. y equipo tecnológico 12 mil rublos. por 1 millón de rublos lanzamiento del producto. La tasa de consumo de materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 25 mil por 1 millón de rublos. costo de los activos fijos de producción. El inventario de herramientas es de 90 días. La tasa de stock de equipos es de 60 días. La norma del stock de materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 90 días. Determinar la necesidad de una gran sociedad anónima en capital de trabajo para crear las existencias necesarias de herramientas, equipos y materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento.

Solución:

Herramienta estándar == 40 mil rublos.

Equipo estándar = = 16 mil rublos.

Estándar para repuestos = = 18,75 mil rublos.

Total necesidad total \u003d 40 + 16 + 18.75 \u003d 66.5 mil rublos.

Por lo tanto, la necesidad de una gran sociedad anónima en capital de trabajo para crear las existencias necesarias de herramientas, equipos y materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 66,5 mil rublos.

Ejemplo 4.6.

La empresa fabrica 120 unidades de productos por año a un precio de 120 mil rublos. una pieza. El costo de producir un producto es de 100 mil rublos. por pieza del cual el 40% es el costo de materias primas y suministros. La duración del ciclo de producción es de 15 días. Determinar el estándar de capital de trabajo para el trabajo en curso.

Solución:

El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso está determinado por la fórmula (4.6).

Con una cancelación uniforme de costos, el factor de aumento de costos está determinado por la fórmula (4.7).

Dado que los principales materiales transfieren su costo al costo de los productos terminados al inicio del ciclo de producción, por lo tanto, se incluyen en el costo en su totalidad. Entonces

C lane \u003d 100 × 40% / 100% \u003d 40 mil rublos.

Luego, los costos subsiguientes se determinan restando los costos iniciales de los costos totales de producir una unidad de producto.

Con los últimos \u003d 100 - 40 \u003d 60 mil rublos.

Sustituyendo los datos obtenidos en la fórmula del coeficiente de incremento de costes, obtenemos:

= 0,7

Los costos diarios promedio son

Día C \u003d 120 × 100 mil rublos / 360 días \u003d 33,33 mil rublos / día

Q WPI = 15 × 0,7 × 33,33 = 349,97 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de trabajo en curso es de 349,97 mil rublos.

Ejemplo 4.7.

Saldo de gastos diferidos al comienzo del año previsto 473 mil rublos. En el año planificado, se prevén nuevos gastos, con cargo a los gastos de períodos futuros por un monto de 210 mil rublos. De la cuenta de gastos de períodos futuros, se cancelarán 410 mil rublos del costo de producción.

Solución:

El índice de capital de trabajo para gastos diferidos se determina mediante la fórmula (4.8)

La razón de capital de trabajo será:

Q rbp \u003d 473 + 210 - 410 \u003d 273 mil rublos.

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de gastos diferidos es de 273 mil rublos.

Ejemplo 4.8.

Determine el estándar de capital de trabajo en existencias de productos terminados para la empresa considerada en los ejemplos anteriores. La producción anual de productos ascendió a 120 productos a un costo de producción de 100 mil rublos. El tiempo de acumulación de productos al tamaño del lote enviado es de 5 días. El tiempo requerido para empacar y etiquetar los productos es de 1 día, el tiempo para transportar los productos a la estación de destino es de 2 días.

Solución:

El límite de inventario para productos terminados depende de los siguientes factores:

el orden de envío y el tiempo requerido para la aceptación de los productos terminados de las tiendas;

el tiempo requerido para completar, seleccionar productos al tamaño del lote enviado y en el surtido, respectivamente, según pedidos, pedidos, contratos;

el tiempo de acumulación de productos al tamaño del lote enviado, el uso completo del contenedor, vagón, plataforma;

el tiempo requerido para la entrega de productos empaquetados desde el almacén de la empresa hasta la estación de tren, muelle, etc.;

tiempo de carga del producto;

tiempo de espera Vehículo para carga y visado de documentos; tiempo de almacenamiento del producto.

Hgp \u003d 5 + 1 + 2 \u003d 8 días.

Desde días = 120 uds. ×100 mil rublos / 360 días = 33,33 mil rublos

Q gp \u003d 33,33 mil rublos ×8 días = 266,64 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de productos terminados es de 266,64 mil rublos.

Ejemplo 4.9.

El precio del producto sin IVA es de 600 rublos, la tasa de IVA es del 18%. Volumen de ventas 5.000 uds. por trimestre, de los cuales el 50% se vende a crédito por un plazo promedio de 30 días, el tiempo de trámite de documentos en finiquitos es de 2 días.

Solución:

El monto de las cuentas por cobrar se determina si se conocen las condiciones de pago por parte de los compradores de productos terminados. El cálculo de las cuentas por cobrar se basa en el cálculo del costo de los productos vendidos a crédito y el vencimiento de los préstamos según la fórmula (4.9).

El producto de la venta de todos los productos con IVA es igual a

600 × (1 + 0,18) × 5000 = 3540 mil rublos

Siempre que solo la mitad de los productos se vendan con pago diferido, la necesidad de capital de trabajo en cuentas por cobrar será:

Q dz \u003d 3540 × 0,5 × (30 +2) / 90 \u003d 629,33 mil rublos.

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de cuentas por cobrar es de 629,33 mil rublos.

Ejemplo 4.10.

En el año del informe, la empresa vendió productos por 600 piezas de productos a un precio de 1 millón de rublos. con una cantidad de capital de trabajo de 70 millones de rublos. Se planea aumentar las ventas en un 20% y reducir la duración promedio de una rotación de capital de trabajo en 10 días. Determine: el índice de rotación del capital de trabajo, el tiempo promedio de una rotación en el período de informe y planificación, el cambio absoluto y relativo en la necesidad de capital de trabajo de la empresa.

Solución:

Tasa de rotación (tasa de rotación) muestra el número de rotaciones que conforman el capital de trabajo durante el período considerado:

Para ob.otch \u003d 600 piezas. ×1 millón de rublos/70 millones de rublos = 8,57 revoluciones.

Con un aumento del 20%, el volumen de ventas previsto será:

En pl \u003d 600 ´ 0.2 +600 \u003d 720 millones de rublos.

Tiempo de rotación o tiempo de respuesta en días - muestra cuántos días el capital de trabajo hace una rotación completa.

La duración promedio de un período en el período de informe y planificación será:

D otch \u003d 360 días / 8.57 \u003d 42 días.

D pl \u003d 42 días - 10 días \u003d 32 días.

Con base en los valores planificados del período de rotación y el volumen de productos vendidos, determinamos el valor planificado del capital de trabajo de acuerdo con la fórmula

, (4.18)

ObS pl \u003d 720´32 / 360 \u003d 64 millones de rublos.

El cambio absoluto y relativo en la necesidad de capital de trabajo de la empresa está determinado por las fórmulas (4.15) - (4.16):

ObSabs \u003d 70 - 64 \u003d +6 millones de rublos.

ObS rel = 70´1.2 – 64 = +20 millones de rublos

Así, como resultado del aumento en las ventas, hubo una liberación de capital de trabajo.

La evaluación de la efectividad del uso de los activos circulantes ocupa un lugar importante en el análisis de la condición financiera de la empresa, ya que en relación con su actividad económica cumplen una función de servicio, es decir. en el proceso de circulación de activos circulantes, se forma el beneficio de las ventas, que en muchos aspectos es la principal fuente de fondos que garantiza el funcionamiento exitoso de una organización comercial.

Las principales fuentes de información son el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias de la organización.

Los objetivos del estudio del estado y eficiencia del uso del capital de trabajo de la organización son:

Determinar la cantidad de capital de trabajo necesario para asegurar la continuidad de las actividades comerciales de la organización;

Verificar el cumplimiento de las existencias de activos materiales con los estándares establecidos e identificar materiales excedentes e innecesarios en la composición de las existencias de producción;

Garantizar la seguridad del capital de trabajo, es decir, identificación y minimización de pérdidas de capital de trabajo;

Asegurar el uso del capital de trabajo para su propósito previsto;

Determinación de la influencia de la organización del suministro material y técnico y la integridad del uso de los recursos materiales en los indicadores más importantes del trabajo de la organización (resultado de producción, costo, productividad laboral, etc.);

Justificación de la efectividad del uso del capital de trabajo mediante la aceleración de su rotación y liberación condicional de circulación;

Justificación de la necesidad óptima de recursos materiales;

El análisis de los activos circulantes comienza con el estudio de su volumen, composición, estructura y dinámica. Al mismo tiempo, dependiendo del mantenimiento de la esfera de reproducción, los activos circulantes se dividen en dos grupos: activos circulantes de producción y fondos circulantes.

Al mismo tiempo, como fenómenos negativos, se deben considerar las tasas de crecimiento superiores del valor y la participación de los trabajos en curso (ya que esto es un signo indirecto de la irregularidad del proceso de producción), así como el valor y la participación de las cuentas por cobrar. (ya que el creciente desvío de activos circulantes de la circulación, aunque temporal, no contribuye a mejorar la eficiencia de las operaciones de la empresa).

Los indicadores más importantes del uso del capital de trabajo en la empresa son el índice de rotación del capital de trabajo y la duración de una rotación.

El índice de rotación del capital de trabajo (Cob) muestra cuántas rotaciones se realizaron por el capital de trabajo para el período analizado (trimestre, medio año, año). Está determinado por la fórmula:

donde Vp - volumen de ventas para el período de informe;

Osr: el saldo promedio del capital de trabajo para el período del informe.

La duración de una facturación en días (D) muestra cuánto tarda la empresa en devolver su capital de trabajo en forma de ingresos por la venta de productos. Está determinado por la fórmula:

D=, o D=,

donde T es el número de días en el período del informe.

Un indicador importante uso efectivo el capital de trabajo es también el factor de carga de los fondos en circulación. Caracteriza la cantidad de capital de trabajo adelantado por 1 rublo. ingresos por la venta de productos. En otras palabras, representa la intensidad de capital actual, es decir, costos de capital de trabajo (en kopeks) para obtener 1 rub. productos vendidos (obras, servicios).

El factor de utilización de los fondos en circulación se determina mediante la siguiente fórmula:

donde Кз - el factor del cargamento de los medios en la vuelta, kop.;

100 - transferencia de rublos a kopeks.

El factor de utilización de los fondos en circulación (Kz) es el recíproco del índice de rotación de los fondos (Kob). Cuanto menor sea el factor de carga de fondos, más eficientemente se utiliza el capital de trabajo en la empresa y mejora su posición financiera.

Debido al hecho de que el capital de trabajo consiste en capital de trabajo y fondos de circulación, los índices de rotación para ellos se pueden determinar de la siguiente manera:

donde Kof - índice de rotación del capital de trabajo;

Osr de - capital de trabajo para el período del informe;

donde Kfo - índice de rotación de los fondos de circulación;

Osrfo: el saldo promedio de los fondos de circulación para el período del informe.

El capital de trabajo consiste en inventarios, trabajo en proceso, cuentas por cobrar y gastos diferidos. Por lo tanto, para un análisis más detallado, puede determinar el índice de rotación para cada elemento del capital de trabajo.

Este enfoque metodológico también es válido para los elementos de los fondos de circulación. Por ejemplo, el índice de rotación de inventarios y cuentas por cobrar se puede determinar a partir de la expresión

donde Kpz - índice de rotación de inventario;

Osrpz: el saldo promedio de inventarios para el período del informe;

donde Kdz - índice de rotación de cuentas por cobrar; - el saldo promedio de cuentas por cobrar para el período de informe.

Acelerar la rotación del capital de trabajo es importante, en primer lugar, para mejorar la condición financiera de la empresa y, en última instancia, para lograr el máximo beneficio.

Índice de rotación de cuentas por cobrar, que caracteriza la relación entre los ingresos por ventas y promedio cuentas por cobrar, muestra la expansión o reducción del crédito comercial proporcionado por la empresa.

Período de rotación de cuentas por cobrar (reembolso):

Cuanto más largo sea el período de rotación de las cuentas por cobrar, mayor será el riesgo de impago.

El período de cobro de deudas (Tink.) se calcula en base a los ingresos por ventas esperados con pago diferido para el período analizado:

Cálculo del período de rotación de efectivo y corto plazo. inversiones financieras se parece a esto:

La regla principal de análisis es la observancia de la proporción: la proporción de las acciones de los activos circulantes y los activos no corrientes debe ser mayor que la proporción de las participaciones de los fondos prestados y propios.

La base para acelerar la rotación del capital de trabajo es el valor del volumen de producción y la velocidad de su implementación. Entre el volumen de ventas y la rotación del capital de trabajo existe una relación directa e inversa.

Los indicadores de la eficiencia del uso de los recursos materiales se dividen en generales y particulares.

Los indicadores generales incluyen: consumo material de productos; devolución de materiales; la participación de los costos de materiales en el costo de producción; coeficiente de utilización de los recursos materiales.

Los indicadores parciales de la eficiencia de los recursos materiales se utilizan para caracterizar la eficiencia del consumo de elementos individuales de los recursos materiales, así como para evaluar el consumo material de los productos individuales.

El consumo material de productos se define como la relación entre la cantidad de costos materiales y el costo de los productos fabricados y muestra los costos materiales atribuibles a cada rublo de producción:

Yo \u003d Mz / Nv,

donde Mz - costos de material; Nv: el volumen de producción en valor o en términos naturales.

Salida de material: un indicador que es inverso al consumo de material, caracteriza la salida de productos por 1 frotamiento. recursos materiales consumidos: capital de trabajo activo financiero

Mo \u003d Nv / Mz,

La participación de los costos de materiales en el costo de producción es un indicador que caracteriza la relación entre los costos de materiales y el costo total:

DMZ = MZ / S,

donde C es el costo total de producción.

El coeficiente de uso de recursos materiales es la relación entre la cantidad de costos de materiales reales y la cantidad de costos de materiales calculados de acuerdo con las estimaciones de costos planificadas y la producción real y la gama de productos. Este es un indicador del cumplimiento de las normas de consumo de materiales:

Ki \u003d Mf.z / Mn.z,

donde Mf.z - costos reales de material; Мп.з - costos planificados de material.

Si el factor de utilización es mayor a 1, esto significa un exceso de materiales; un valor de Ki inferior a 1 indica el ahorro de recursos materiales.

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