Анализ и прогноза на финансовото състояние на предприятието. Прогнозен анализ на финансовото състояние на организацията. Преглед на основните методи за прогнозиране

Въведение

Целта на финансовия анализ стопанска дейностна едно предприятие е да се оцени текущото му финансово състояние, както и да се определи в кои области е необходимо да се работи за подобряване на това състояние. В същото време е желателно да има такова състояние на финансовите ресурси, при което предприятието, свободно маневрирайки със средства, е в състояние чрез тяхното ефективно използване да осигури непрекъснатия процес на производство и продажба на продукти, както и разходите на неговото разширяване и обновяване. По този начин вътрешните потребители на финансова информация по отношение на дадено предприятие са служителите от ръководството на предприятието, от които зависи бъдещото му финансово състояние.

В същото време финансовото състояние е най-важната характеристика стопанска дейностпредприятия в външна среда. Той определя конкурентоспособността на предприятието, неговия потенциал в бизнес сътрудничеството, оценява степента, в която са гарантирани икономическите интереси на самото предприятие и неговите партньори във финансови и други отношения. Следователно можем да приемем, че втората основна задача на анализа е да покаже състоянието на предприятието за външни потребители, чийто брой значително нараства с развитието на пазарните отношения. Външните потребители на финансова информация могат да бъдат разделени на две големи групи:

лица и организации, които имат пряк финансов интерес - учредители, акционери, потенциални инвеститори, доставчици и купувачи на продукти (услуги), различни кредитори, служители на предприятието, както и държавата, предимно представлявана от данъчните власти. Така че, по-специално, финансовото състояние на предприятието е основният критерий за банките при решаването на осъществимостта или нецелесъобразността на отпускането на заем към него и ако този въпрос е решен положително, при каква лихва и за какъв период;

потребители, които имат косвен (опосредстван) финансов интерес - одиторски и консултантски фирми, власти контролирани от правителството, различни финансови институции (борси, асоциации и др.), законодателни и статистически органи, преса и новинарски агенции.

Всички тези потребители на финансови отчети си поставят задачата да анализират състоянието на предприятието и въз основа на това да направят изводи за насоките на своята дейност във връзка с предприятието в краткосрочен или дългосрочен план. По този начин в преобладаващата част от случаите това ще бъдат изводи за техните действия по отношение на това предприятие в бъдеще и следователно за всички тези лица бъдещото (прогнозно) финансово състояние на предприятието ще бъде от най-голям интерес. Това обяснява изключителната важност на задачата за определяне на прогнозното финансово състояние на предприятието и актуалността на проблемите, свързани с разработването на нови и подобряването на съществуващите методи за такова прогнозиране.

Значението на задачите, свързани с прогнозирането на финансовото състояние на предприятието, е отразено в една от използваните дефиниции на финансовия анализ, според която финансовият анализ е процес, основан на изследване на данни за финансовото състояние на предприятието и резултатите от него. на своите дейности в миналото, за да оцени бъдещите условия и резултатите от изпълнението. По този начин, основна задачафинансовият анализ е да намали неизбежната несигурност, свързана с вземането на ориентирани към бъдещето икономически решения. С този подход финансовият анализ може да се използва като инструмент за обосноваване на краткосрочни и дългосрочни икономически решения и осъществимостта на инвестициите; като средство за оценка на уменията и качеството на управлението; като начин за прогнозиране на бъдещи финансови резултати. Финансовото прогнозиране може значително да подобри управлението на предприятието, като осигури координацията на всички фактори на производството и продажбите, взаимосвързаността на дейностите на всички отдели и разпределението на отговорностите.

Степента на съответствие на заключенията, направени по време на анализа на финансовото състояние на предприятието с реалността, до голяма степен се определя от качеството на информационната поддръжка на анализа. Въпреки многото критики към счетоводната отчетност у нас, външни за предприятието субекти по правило не разполагат с друга информация. Тези лица използват публикувана информация и нямат достъп до вътрешната информационна база на предприятието.

Класификация на методите за прогнозиране

В икономически развитите страни използването на формализирани модели за финансово управление става все по-широко разпространено. Степента на формализиране е в пряка зависимост от размера на предприятието: колкото по-голяма е компанията, толкова повече нейното ръководство може и трябва да използва формализирани подходи във финансовата политика. В западната научна литература се отбелязва, че около 50% от големите фирми и около 18% от малките и средните фирми предпочитат да се съсредоточат върху формализирани количествени методи при управлението на финансовите ресурси и анализа на финансовото състояние на предприятието. По-долу е дадена класификация на количествените методи за прогнозиране на финансовото състояние на предприятието.

Отправната точка на всеки от методите е признаването на факта на известна непрекъснатост (или определена стабилност) на промените в показателите на финансовата и икономическата дейност от един отчетен период към друг. Следователно, като цяло, дългосрочният анализ на финансовото състояние на предприятието е изследване на неговата финансова и икономическа дейност, за да се определи финансовото състояние на това предприятие в бъдеще.

Списъкът с прогнозирани индикатори може да варира значително. Този набор от стойности може да се приеме като първи критерий за класифициране на методите. И така, според набора от прогнозирани показатели, методите за прогнозиране могат да бъдат разделени на:

Методи, при които се прогнозират един или повече отделни показателикоито са от най-голям интерес и значение за анализатора, например приходи от продажби, печалба, производствени разходи и др.

Методи, при които се конструират прогнозни отчетни формиизцяло в стандартната или разширената номенклатура на артикулите. Въз основа на анализ на данни от минали периоди, всяка позиция (увеличена позиция) от баланса и отчета се прогнозира и финансови резултати. Огромното предимство на методите от тази група е, че получените отчети позволяват цялостен анализ на финансовото състояние на предприятието. Анализаторът получава максимална информация, която може да използва за различни цели, например за определяне на приемливи темпове на растеж производствени дейности, за изчисляване на необходимото количество допълнителни финансови ресурси от външни източници, изчисляване на евентуални финансови съотношения и др.

Методите за прогнозиране на отчитането от своя страна се разделят на методи, при които всяка позиция се прогнозира отделно въз основа на нейната индивидуална динамика, и методи, които отчитат съществуващата връзка между отделните позиции, както в рамките на една отчетна форма, така и от различни форми. В действителност различните линии на отчитане трябва да се променят динамично по последователен начин, тъй като характеризират една и съща икономическа система.

В зависимост от вида на използвания модел, всички методи за прогнозиране могат да бъдат разделени на три големи групи (виж Фигура 1):

Методи за експертна оценка, които включват многоетапно проучване на експерти по специални схеми и обработка на получените резултати с помощта на средства за икономическа статистика. Това са най-простите и популярни методи, чиято история датира от повече от хиляда години. Прилагането на тези методи на практика обикновено включва използване на опита и знанията на търговските, финансовите и производствените мениджъри на предприятието. Това обикновено гарантира, че решението ще бъде взето по най-лесния и бърз начин. Недостатък е намаляването или пълното отсъствие на персонална отговорност за направената прогноза. Експертните оценки се използват не само за прогнозиране на стойностите на показателите, но и в аналитична работа, например за разработване на тегловни коефициенти, прагови стойности на контролирани показатели и др.

Стохастични методи, което предполага вероятностния характер както на прогнозата, така и на връзката между изследваните показатели. Вероятността за получаване на точна прогноза нараства с броя на емпиричните данни. Тези методи заемат водеща позиция по отношение на формализираното прогнозиране и значително се различават по сложността на използваните алгоритми. Най-простият пример е да се изследват тенденциите в обемите на продажбите чрез анализиране на темповете на растеж на показателите за продажби. Прогнозните резултати, получени чрез статистически методи, са подложени на влиянието на случайни колебания в данните, което понякога може да доведе до сериозни грешни изчисления.

Ориз. 1.Класификация на методите за прогнозиране на финансовото състояние на предприятието

Стохастичните методи могат да бъдат разделени на три типични групи, които ще бъдат посочени по-долу. Изборът на метод за прогнозиране на определена група зависи от много фактори, включително наличните изходни данни.

Първата ситуация е наличие на времеви редове- среща се най-често в практиката: финансов мениджър или анализатор има на разположение данни за динамиката на даден показател, въз основа на които е необходимо да се изгради приемлива прогноза. С други думи, ние говорим заотносно идентифицирането на тенденция. Това може да стане по различни начини, като основните са прост динамичен анализ и анализ с помощта на авторегресивни зависимости.

Втора ситуация - наличието на пространствена съвкупност- възниква, ако по някаква причина няма статистически данни за показателя или има причина да се смята, че стойността му се определя от влиянието на определени фактори. В този случай може да се използва многовариантен регресионен анализ, който е разширение на простия динамичен анализ към многовариантен случай.

Трета ситуация - наличието на пространствено-времеви комплекс- възниква, когато: а) времевите редове не са достатъчно дълги, за да се съставят статистически значими прогнози; б) анализаторът възнамерява да вземе предвид в прогнозата влиянието на фактори, които се различават по икономическа природа и тяхната динамика. Изходните данни са матрици от индикатори, всяка от които представлява стойностите на едни и същи показатели за различни периоди или за различни последователни дати.

Детерминистични методи, които предполагат наличието на функционални или строго определени връзки, когато всяка стойност на факторна характеристика съответства на точно определена неслучайна стойност на резултантната характеристика. Като пример можем да цитираме зависимостите, реализирани в рамките на добре познатия модел на факторния анализ на компанията DuPont. Използвайки този модел и замествайки в него прогнозните стойности на различни фактори, като приходи от продажби, оборот на активите, степен на финансова зависимост и други, можете да изчислите прогнозната стойност на един от основните показатели за ефективност - коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал .

Друг много ясен пример е формата на отчета за печалбата и загубата, който е таблична реализация на строго определен факторен модел, който свързва резултантния атрибут (печалба) с фактори (приходи от продажби, ниво на разходите, ниво на данъчни ставки и др. ).

Тук не можем да не споменем още една група методи, базирани на изграждането на динамични симулационни модели на предприятието. Такива модели включват данни за планирани покупки на материали и компоненти, обеми на производство и продажби, структура на разходите, инвестиционна активност на предприятието, данъчна среда и др. Обработката на тази информация в рамките на единен финансов модел ни позволява да оценим прогнозираното финансово състояние на компанията с много висока степен на точност. В действителност този вид модел може да бъде изграден само с помощта на персонални компютри, които позволяват бързо извършване на огромно количество необходими изчисления. Тези методи обаче не са предмет на тази работа, тъй като те трябва да се основават на много по-широка основа Информационна поддръжкаотколкото финансовите отчети на предприятието, което прави невъзможно използването им от външни анализатори.

Формализираните модели за прогнозиране на финансовото състояние на предприятието се критикуват по две основни точки: (а) по време на моделирането могат и всъщност трябва да бъдат разработени няколко варианта за прогнозиране и е невъзможно да се определи кой е по-добър, като се използват формализирани критерии; (б) всякакви финансов моделсамо изразява по опростен начин връзките между икономическите показатели. Всъщност и двете тези едва ли имат негативна конотация; те просто посочват на анализатора ограниченията на всеки метод за прогнозиране, които трябва да се имат предвид, когато се използват резултатите от прогнозата.

Преглед на основните методи за прогнозиране

Прост динамичен анализ

Всяка стойност на времевия ред може да се състои от следните компоненти: тенденция, циклични, сезонни и случайни колебания. Методът за прост динамичен анализ се използва за определяне на тенденцията на съществуващ времеви ред. Този компонент може да се разглежда като общата посока на промените в стойностите на серията или основната тенденция на серията. Колебанията около тренд линия за периоди, по-дълги от една година, се наричат ​​циклични. Такива колебания във финансовите и икономически показатели често съответстват на бизнес цикли: спад, възстановяване, бум и стагнация. Сезонните колебания са периодични промени в стойностите на серия през цялата година. Те могат да бъдат изолирани след анализ на тенденцията и цикличните колебания. И накрая, случайните колебания се идентифицират чрез детрендиране, циклични и сезонни колебания за дадена стойност. Оставащата след това стойност е случайното отклонение, което трябва да се вземе предвид при определяне на вероятната точност на възприетия прогнозен модел.

Простият метод на динамичен анализ се основава на предпоставката, че прогнозираният индикатор ( Y) се променя директно (обратно) пропорционално с течение на времето. Следователно, за да се определят прогнозните стойности на индикатора YНапример, изгражда се следната връзка:

Където T- пореден номер на периода.

Параметри на регресионното уравнение ( а, б) обикновено се намират с помощта на метода на най-малките квадрати. Съществуват и други критерии за адекватност (функции на загуба), например метод на най-малкия модул или метод на минимакс. Заместване на необходимата стойност във формула (1) T, може да се изчисли необходимата прогноза.

Авторегресивни зависимости

Този метод се основава на доста очевидна предпоставка, че икономическите процеси имат определена специфика. Те се различават, първо, по своята взаимозависимост и, второ, по известна инертност. Последното означава, че стойността на почти всеки икономически индикатор в даден момент Tзависи по определен начин от състоянието на този показател в предходни периоди (в този случай се абстрахираме от влиянието на други фактори), т.е. стойностите на прогнозния показател в минали периоди трябва да се разглеждат като факторни характеристики. Авторегресивното уравнение в най-общата си форма има формата:

Където Y T- прогнозна стойност на показателя Yв даден момент T;
Y т-и - стойност на индикатора Yв даден момент (t-i);
А аз - аз-регресионен коефициент.

Достатъчно точни прогнозни стойности могат да бъдат получени вече с к= 1. На практика често се използва и модификация на уравнение (2), като в него се въвежда периодът от време като фактор T, тоест комбиниране на методи на авторегресия и прост динамичен анализ. В този случай регресионното уравнение ще изглежда така:

където j е дължината на серията от динамика на индикатора Y, намалява с единица.

За да характеризирате адекватността на авторегресивното уравнение, можете да използвате стойността на средното относително линейно отклонение:

Където Y * аз - изчислена стойност на показателя Yв даден момент аз;
Y аз- действителна стойност на показателя Yв даден момент аз.

Ако e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Многовариантен регресионен анализ

Методът се използва за изграждане на прогноза за всеки индикатор, като се вземат предвид съществуващите връзки между него и други показатели. Първо, в резултат на качествен анализ, кфактори (Х 1 , Х 2 ,..., Х к ) влияещи, според анализатора, върху промяната на прогнозния показател Y, и най-често линейна регресионна връзка от типа

Където А аз - регресионни коефициенти, i = 1,2,...,k.

Стойности на коефициента на регресия (А 0 , А 1 , А 2 ,..., А к ) се определят чрез сложни математически изчисления, обикновено извършвани с помощта на стандартни статистически компютърни програми.

Определящият фактор при използването на този метод е намирането правилен комплектвзаимосвързани характеристики, посоката на причинно-следствената връзка между тях и вида на тази връзка, която не винаги е линейна. Влиянието на тези елементи върху точността на прогнозата ще бъде разгледано по-долу.

Прогнозиране на базата на пропорционални зависимости

Основата за разработването на метода на пропорционалните зависимости на показателите бяха две основни характеристики на всяка икономическа система - взаимосвързаност и инерция.

Една от очевидните характеристики на течението търговска организациякато система е естествено координираното взаимодействие на нейните отделни елементи (както качествени, така и количествено измерими). Това означава, че много индикатори, дори без да са свързани помежду си с формализирани алгоритми, въпреки това се променят в динамиката по последователен начин. Очевидно е, че ако дадена система е в състояние на равновесие, тогава нейните отделни елементи не могат да действат хаотично, поне променливостта на действията има определени ограничения.

Втората характеристика - инертността - когато се приложи към дейността на компанията, също е доста очевидна. Нейният смисъл е, че в една стабилно работеща компания с изградени технологични процеси и търговски връзки не могат да има резки „скокове” ​​по отношение на ключови количествени характеристики. Така че, ако делът на производствените разходи в общи приходивъзлиза на 70% през отчетния период, като правило няма причина да се смята, че през следващия период стойността на този показател ще се промени значително.

Методът на пропорционалните зависимости на показателите се основава на тезата, че е възможно да се идентифицира определен показател, който е най-важен от гледна точка на характеристиките на дейността на компанията, който благодарение на това свойство може да се използва като база за определяне на прогнозните стойности на други индикатори в смисъл, че те са „свързани“ с основния индикатор с помощта на прости пропорционални отношения. Основният индикатор, който най-често се използва, е или приходите от продажби, или себестойността на продадените (произведените) продукти.

Последователността на процедурите за този метод е следната:

Базовата линия е идентифицирана б(например приходи от продажби).

Идентифицират се производни индикатори, чието прогнозиране представлява интерес (по-специално те могат да включват индикатори на финансовите отчети в определена номенклатура от елементи, тъй като отчетите представляват формализиран модел, който дава доста обективна представа за икономически потенциал на фирмата). По правило необходимостта и целесъобразността от изолиране на конкретен производен показател се определят от неговата значимост в отчитането.

За всеки изведен показател Пустановява се видът на зависимостта му от базовия показател: P=f(B). Най-често се избира линейната форма на тази зависимост.

При разработването на прогнозна отчетност на първо място се съставя прогнозна версия на отчета за приходите и разходите, тъй като в този случай се изчислява печалбата, която е един от първоначалните показатели за разработвания баланс.

При прогнозиране на баланса на първо място се изчисляват очакваните стойности на неговите активни позиции. Що се отнася до пасивните позиции, работата с тях се извършва по метода на балансиращите показатели, а именно най-често се идентифицира необходимостта от външни източници на финансиране.

Действителното прогнозиране се извършва по време на симулация, когато изчисленията варират в скоростта на промяна на базовия показател и независими фактори, а резултатът е изграждането на няколко варианта за прогнозно отчитане. Изборът на най-добрите от тях и последващото използване като ръководство се извършва с помощта на неофициални критерии.

Балансов модел за прогнозиране на икономическия потенциал на предприятието

Същността на този метод е ясна от името му. Балансът на едно предприятие може да бъде описан с различни уравнения на баланса, които отразяват връзката между различните активи и пасиви на предприятието. Най-простото от тях е основното балансово уравнение, което има формата:

Където А- активи, д- собствен капитал, Л- задължения на предприятието.

Лявата страна на уравнението отразява материалните и финансовите ресурси на предприятието, дясната страна - източниците на тяхното формиране. Прогнозираната промяна в ресурсния потенциал трябва да бъде придружена от: а) неизбежна съответна промяна в източниците на средства; б) възможни променив тяхното съотношение. Тъй като модел (7) е адитивен, същата връзка ще съществува между показателите за растеж:

На практика прогнозирането се извършва чрез използване на по-сложни балансови уравнения и комбиниране на този метод с други методи за прогнозиране.

Форми за аналитична отчетност

Извършването на анализ директно въз основа на руски финансови отчети е доста трудоемка задача, тъй като е също така голям бройизчислените показатели не ни позволяват да идентифицираме основните тенденции във финансовото състояние на организацията. Още по-неефективно изглежда да се прогнозират формите на финансовите отчети в стандартната им номенклатура на статиите. В тази връзка е необходимо, преди извършване на анализа, да се съкратят оригиналните отчетни форми чрез агрегиране на балансови позиции, които са хомогенни по състав, за да се получи сравнителен аналитичен баланс (нетен баланс), както и аналитична печалба и отчет за загубата.

Освен това руското отчитане не отговаря на изискването за времева съпоставимост на данните, тъй като структурата на формулярите за отчитане се променя няколко пъти. Това изискване за отчитане е изключително важно, тъй като всички аналитични показатели, изчислени от неговите данни, ще бъдат безполезни, ако не е възможно да бъдат сравнени във времето. И, разбира се, в този случай ще бъде невъзможно да се предвиди финансовото състояние на предприятието дори в близко бъдеще. В светлината на гореизложеното става ясно, че анализът и прогнозирането въз основа на руски финансови отчети стават възможни само след привеждане на данните за различни години в някаква унифицирана аналитична форма. В същото време трансформирането на оригиналните форми на финансови отчети в аналитични форми от един тип може да се разглежда като необходима първа стъпка на предварителния етап, предшестващ анализа и прогнозирането на финансовото състояние на предприятието. .

Структурата на формулярите за аналитична отчетност, степента на агрегиране на статиите и списъкът с процедури за нейното формиране се определят от анализатора и зависят от целите на анализа. Трябва да се има предвид, че нивото на агрегиране на данните определя степента на аналитична отчетност. Освен това връзката тук е обратно пропорционална: колкото по-високо е нивото на агрегиране, толкова по-малко подходящи са отчетните форми за анализ.

Структурата на формулярите за аналитична отчетност, използвани в описания по-долу комбиниран метод за прогнозиране, е дадена в Приложение 1. Когато се трансформира в сравнителен аналитичен баланс, първоначалният баланс е консолидиран, т.е. представени под формата на агрегиран сравнителен аналитичен баланс, в който информацията от отделни хомогенни позиции на баланса е обединена в групи. Основата за групиране на позициите на баланса на активите беше степента на тяхната ликвидност и материална форма, за пасивите - приписването на собствени и заети източници на формиране на собствеността, а в рамките на последните - спешността на връщане.

Първият ред на актива на аналитичния баланс е редът „Нетекущи активи“, получен в резултат на първия раздел на баланса. Втората част - "Краткотрайни активи" се състои от статии в раздел "Краткотрайни активи" на баланса, групирани според степента на тяхната ликвидност в три групи: най-ликвидни активи, бързо реализируеми активи и бавно реализируеми активи. Бавнооборотните активи от своя страна се разделят на материални запаси и други бавно продаваеми активи. Пасивът на аналитичния баланс се състои на първо място от собствения капитал, дефиниран като общата сума на четвъртия раздел на баланса „Капитал и резерви“. Освен това пасивът на баланса включва заеми и заеми, разделени на краткосрочни (погасими в рамките на 12 месеца) и дългосрочни (погасими за повече от 12 месеца). В същото време други дългосрочни пасиви също бяха отразени в реда „Дългосрочни заеми и заеми“. Последният ред на аналитичния баланс „Задължения“ съдържа сумите на задълженията и други краткосрочни задължения от оригиналната форма № 1.

Аналитичният отчет за печалбата и загубата, използван в тази работа, се състои от два реда - „Приходи от продажби“ и „Нетна печалба“. Това са първият и последният ред от Образец № 2 на финансовия отчет. По този начин аналитичният отчет включва само началния фактор (приход) и резултатния показател (нетна печалба), за разлика от счетоводния отчет, който съдържа всички междинни фактори, които влияят върху определянето на резултата.

Нека подчертаем още веднъж, че използваният тип аналитична отчетност не е избран случайно, а е обусловен от необходимостта, от една страна, от нейните данни да могат да се изчислят напълно всички основни показатели за финансовото състояние на предприятието. , а от друга, за ефективно използване на тези формуляри в прогнозни изчисления чрез комбиниран метод.

При извършване на изчисления аналитични отчетни форми бяха получени от счетоводни форми с помощта на персонален компютър. За тези цели е използван софтуерЕксперт Одит на фирма Про-Инвест-ИТ. Сценарният подход, внедрен в този продукт, направи възможно автоматичното редуциране на данните за различни периоди до единната аналитична форма, описана по-горе. Също така, с помощта на Audit Expert, въз основа на получените аналитични отчетни форми, беше изчислена система от показатели, характеризиращи финансовото състояние на предприятието, а именно показатели за ликвидност и платежоспособност, устойчивост, рентабилност и бизнес активност на предприятието.

Комбиниран метод

Неслучайно методите за прогнозиране, описани в предходните параграфи, се наричат ​​основни методи. Те са в основата на всякакви модели финансово прогнозиране, обаче рядко се използват на практика в чист вид. В повечето случаи се използва някакъв комбиниран метод, съчетаващ техниките и алгоритмите на няколко от основните. Това се дължи на наличието на недостатъци и ограничения във всеки отделен основен метод, които се неутрализират при комплексното им използване. Основните методи като част от комбинираните се допълват взаимно. Често един от тях се разглежда като инструмент за допълнителен контрол на резултатите, получени с други методи.

Комбинираният метод, изследван в тази работа, според горната класификация принадлежи към методите, които предвиждат отчетни форми (в разширената номенклатура на артикулите). Прогнозирането отчита не само индивидуалната динамика на позициите, но и връзката между отделните позиции както в рамките на една отчетна форма, така и между различните форми. Фигура 1 показва връзката на този метод с основните. В резултат на прогнозирането се получават баланс и отчет за приходите и разходите за предстоящия период в разширената номенклатура на елементите, описани в предходния параграф и дадени в Приложение 1.

VA - нетекущи активи; ТА - текущи активи; SK - собствен капитал; KZ - сумата на дължимите сметки; Т ТА - продължителност на оборота на краткотрайните активи; T KZ - среден срок на погасяване на задълженията; B - приходи от продажби; P - печалбата, оставаща на разположение на организацията; n - последен отчетен период; n+1 - прогнозен период.

Изготвянето на прогнозни отчети започва с определяне на очаквания размер на собствения капитал. Уставният, допълнителният и резервният капитал обикновено се променят рядко (освен ако не е планирано друго издаване на акции в прогнозния период), така че те могат да бъдат включени в прогнозния баланс в същата сума, както в последния отчетен баланс. По този начин основният елемент, поради който се променя размерът на собствения капитал, е печалбата, която остава на разположение на организацията. Размерът на печалбата може да се изчисли по метода на пропорционалните зависимости, въз основа на стойността на коефициента на възвръщаемост на продажбите R P в бъдещ период, който е равен на съотношението на печалбата към приходите от продажби:

R P = P / V (9)

Прогнозната стойност на този показател, както и приходите от продажби, се определят по метода на авторегресията въз основа на тяхната индивидуална динамика в предходни периоди. Тук трябва да се отбележи, че много по-надеждна прогноза за приходите от продажби може да се получи чрез експертни оценки на специалисти от предприятието въз основа на минали обеми на продажби, пазарни условия, производствени мощности, ценова политикаи т.н. Такива оценки обаче по правило не са достъпни за външен анализатор, който разполага само с публичната отчетност на предприятието. И така, размерът на собствения капитал в бъдещия период се определя като неговата стойност през последния отчетен период, увеличена с размера на прогнозираната печалба (метод на детерминистичния фактор):

P SOK = SK - VA (11)

Уравнение (11) е частен случай на уравнението на баланса, тъй като отразява равенството между собствения капитал, като източник на средства, и видовете активи, за чието формиране е насочен. Така всъщност тук се използва методът за балансово прогнозиране. Стойността на нетекущите активи в прогнозния период се определя по метода на авторегресията.

Следващата стъпка ще бъде да се определи размерът на дължимите сметки в прогнозния период KZ n+1, който е свързан със стойността на P SOC. В действителност, дължимите сметки са заем от доставчици на предприятието и следователно трябва да се разглеждат като източник на финансиране. Поради разликата във времето на погасяване на задълженията и оборота на оборотния капитал, има нужда от допълнително финансиране, т.е. P SOC. Нека определим вида на връзката между стойностите на късо съединение и P SOC.

Ако заемните средства под формата на задължения се предоставят за период, по-кратък от продължителността на производствения и търговския цикъл, тогава плащанията по задължения могат да се извършват само ако предприятието разполага с достатъчно оборотен капитал. Размерът на необходимостта от този източник на финансиране се определя от времето между края на използването на кредит от доставчик и края на производствения и търговски цикъл (периода на оборот на текущите активи) (T TA - T KZ), т.к. както и сумата на предстоящите плащания за единица време P/D:

P SOK = (T TA - T KZ)*P / D (12)

От друга страна, за оборота на задълженията по дефиниция имаме:

За късо съединение = P / късо съединение (13),

където P е сумата на плащанията към кредиторите.

Тогава средният период на погасяване на дълга ще бъде равен на:

T KZ = D / Около KZ = KZ * D / P (14),

Като изключим стойността P / D от формули (12) и (14), имаме:

P SOK = SC n+1 *(T TA - T SC)/ T SC (15)

По този начин необходимостта от собствен оборотен капитал се определя от размера на дължимите сметки, продължителността на оборота на капитала, инвестиран в текущи активи, както и от периода на изплащане на задълженията. Стойността на P SOC намалява с намаляване на периода на оборот на текущите активи. В случай, когато T TA< Т КЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотен капитал. В този случай всички текущи задължения са представени само от дълг към кредитори.

От формула (15) за размера на дължимите сметки получаваме:

SC n+1 = P SOK * T SC / (T TA - T SC) (16)

Стойността, изчислена с помощта на тази формула, ще бъде максималната възможна сума на дължимите сметки, изчислена при допускането, че всички финансови нужди на предприятието се задоволяват от неговия собствен капитал. По този начин размерът на дължимите сметки се прогнозира чрез метода на детерминистичния фактор, като се използва функционална зависимост (16). Стойността на P SOC, включена във формула (16), беше определена от нас по-рано. Продължителността на оборота на текущите активи в прогнозния период T TA се определя по метода на авторегресията, което ни позволява да подчертаем основната тенденция в промените в този показател в предприятието. За да определим периода на погасяване на дължимите сметки T KZ, ние приемаме, че през следващия период характерът на сетълментите с доставчиците няма да се промени. След това можем да зададем стойността на TKZ в прогнозния период, равна на стойността му в последния отчетен период:

T късо съединение (n+1) = T късо съединение (n) (17)

Преди да се определи окончателната сума на дължимите сметки за включване в прогнозния баланс, е необходимо да се изчисли стойността на текущите активи TA(n+1). За да направим това, ще използваме стойността на продължителността на оборота на текущите активи T TA, вече изчислена по-горе. За оборота на текущите активи по дефиниция имаме:

Относно TA = B /<ТА> (18),

Където<ТА>означава средната стойност на текущите активи за отчетния период.

Тогава продължителността на оборота на текущите активи ще бъде равна на:

T TA = D/ Относно TA =<ТА>*D/V (19),

където D е продължителността на отчетния период.

От друга страна:

<ТА>= (TA(n) + TA(n+1))/2 (20)

От (19) и (20) имаме:

TA(n+1) = 2* B*T TA / D - TA(n) (21)

Замествайки вече известните ни стойности в дясната страна на формула (21), ще определим прогнозната стойност на текущите активи TA(n+1) (детерминистичен метод).

Така че, за окончателното изграждане на формуляри за прогнозни отчети в разширената номенклатура на позициите, ние просто трябва да определим сумите на задълженията и заемите в пасивите на баланса. Това става по следната схема. Ние определяме стойността на валутата на баланса като сбор от стойностите на текущите и нетекущите активи. След това разглеждаме максималната сума на дължимите сметки KZ n+1, определена по-рано по формула (16). В зависимост от стойността си, прогнозирането завършва в една от двете опции:

Ако сумата на дължимите сметки n+1 и сумата на собствения капитал надвишава валутата на баланса, тогава сумата на задълженията се намалява и се приема равна на разликата между валутата на баланса и сумата на собствения капитал. В този случай компанията има достатъчно собствени източници на финансиране, така че в реда „Кредити и заеми“ поставяме нула. Тук отново използваме основния балансов метод за свързване на индикатори, който е интегрална частописаният комбиниран метод.

Ако собствените източници не са достатъчни за задоволяване на необходимостта от финансиране (сумата на краткосрочния баланс n+1 и сумата на собствения капитал е по-малка от валутата на баланса), тогава изплащането на задълженията към кредиторите е възможно само ако допълнителни финансови привлечени са ресурси - банкови кредити. Това ще повлияе на продължителността на производствения и търговския цикъл. Оборотът на средствата ще се забави поради нарастващите разходи, които вече ще включват банкови лихви за ползване на кредита. Това ще доведе до увеличаване на разликата между периода на оборот на текущите активи и периода за погасяване на задълженията. Следователно общата нужда от финансиране на PF, представено от собствен капитал и банкови заеми, ще се увеличи. В работа (8) е показано, че стойността на PF може да се определи по формулата:

P F = TA*(T TA - T KZ) / TA (22)

Стойността на линията „Кредити и заеми“ се определя като разликата между общата нужда от финансиране P F и размера на собствения оборотен капитал, вече изчислен от нас по формула (11) в прогнозния период P SOC. Редът „Задължения и други пасиви“ отразява сумата, която привежда общите задължения на баланса към стойността на валутата на баланса, определена от активни позиции (балансов метод).

Комбинираният метод, изследван в тази работа, е един от многото принципно възможни за конструиране на формуляри за прогнозни отчети. Очевидно изводите относно сравнението на различните методи за финансово прогнозиране трябва да се правят въз основа на сравнение на точността на получените прогнози. Теоретичните въпроси, свързани с определянето на точността на прогнозните модели, са разгледани в следващия параграф.

Точност на прогнозата

Основните критерии за оценка на ефективността на модела, използван при прогнозиране, са точността на прогнозата и пълнотата на представяне на бъдещото финансово състояние на предприятието. От гледна точка на пълнотата, най-добрите методи са тези, които ви позволяват да конструирате формуляри за прогнозни отчети. В този случай бъдещото състояние на предприятието може да бъде анализирано не по-малко подробно от текущото му състояние. Въпросът за точността на прогнозата е малко по-сложен и изисква по-голямо внимание. Точността или грешката на прогнозата е разликата между прогнозираните и действителните стойности. Във всеки конкретен модел тази стойност зависи от редица фактори.

Историческите данни, използвани при разработването на модел за прогнозиране, са изключително важни. В идеалния случай е желателно да имате голямо количество данни за значителен период от време. Освен това използваните данни трябва да са „типични“ по отношение на ситуацията. Стохастичните методи за прогнозиране, които използват апарата на математическата статистика, налагат много специфични изисквания към историческите данни, ако тези изисквания не са изпълнени, точността на прогнозата не може да бъде гарантирана. Данните трябва да бъдат надеждни, сравними, достатъчно представителни, за да демонстрират модели, хомогенни и стабилни.

Точността на прогнозата явно зависи от правилния избор на метода за прогнозиране в конкретен случай. Това обаче не означава, че във всеки случай е приложим само един модел. Възможно е в някои случаи няколко различни модела да дадат относително надеждни оценки. Основният елемент във всеки модел за прогнозиране е тенденцията или линията на основната тенденция на серията. Повечето модели приемат, че тенденцията е линейна, но това предположение не винаги е последователно и може да повлияе негативно на точността на прогнозата. Точността на прогнозата се влияе и от метода, използван за отделяне на сезонните колебания от тенденцията - събиране или умножение. Когато се използват регресионни методи, е изключително важно да се идентифицират правилно причинно-следствените връзки между различните фактори и да се включат тези връзки в модела.

Важно е да запомните, че грешките при прогнозирането на линиите за отчитане и грешките при определянето на показатели за ефективност (финансови коефициенти) въз основа на тях в повечето случаи не съвпадат. Наистина, нека някакъв коефициент F се дефинира, както следва:

F = (x + y) / z (23),

където x, y, z са някои редове от счетоводния или аналитичния баланс.

Това е доста типичен външен вид финансови показатели. И нека абсолютните грешки при прогнозиране на реда са съответно dx, dy, dz. Тогава абсолютната грешка на прогнозата F ще бъде равна на:

Тоест, ако например прогнозната точност на всяка от линиите x, y и z е 10%, тогава, като поставим x=y, от формула (25) получаваме точността на определяне на F:

По този начин точността на прогнозата на финансовите съотношения в методите, базирани на изграждането на прогнозно отчитане, винаги е по-ниска от точността, с която се определят прогнозните стойности на самите отчетни линии. Следователно, ако анализаторът, както трябва да бъде, има определени изисквания за точността на определяне на финансовите съотношения, тогава трябва да се избере метод, който осигурява още по-висока точност на прогнозата на отчетните линии.

Преди даден модел да може да се използва за правене на реални прогнози, той трябва да бъде тестван за обективност, за да се гарантира точността на прогнозите. Това може да се постигне по два различни начина:

Резултатите, получени от модела, се сравняват с действителните стойности за период от време, когато се появяват. Недостатъкът на този подход е, че тестването на „безпристрастността“ на модела може да отнеме много време, тъй като моделът може да бъде наистина тестван само за дълъг период от време.

Моделът е изграден въз основа на съкратен набор от налични исторически данни. Останалите данни могат да се използват за сравнение с прогнозите, получени с помощта на този модел. Този вид тест е по-реалистичен, тъй като всъщност симулира прогнозната ситуация. Недостатъкът на този метод е, че най-новите и следователно най-значимите показатели се изключват от процеса на формиране на първоначалния модел.

В светлината на горното относно валидирането на модела става ясно, че за да се намалят очакваните грешки, ще трябва да се направят промени в съществуващия модел. Такива промени се правят през целия период на прилагане на модела в Истински живот. Възможна е непрекъсната модификация по отношение на тенденцията, сезонните и цикличните колебания и всяка използвана причинно-следствена връзка. След това тези промени се проверяват с помощта на вече описаните методи. По този начин процесът на разработване на модел включва няколко етапа: събиране на данни, разработване на първоначалния модел, проверка, усъвършенстване - и отново всичко отначало на базата на непрекъснато събиране на допълнителни данни, за да се гарантира надеждността на модела като източник прогнозна информация за финансовото състояние на предприятието.

При разработването на който и да е от моделите за прогнозиране се предполага, че ситуацията в бъдещето няма да се различава много от настоящето. С други думи, предполага се, че всички съответни фактори са включени в модела за прогнозиране или остават постоянни през целия период от време, през който се използва. Въпреки това, моделът винаги е огрубяване на реалната ситуация чрез избиране от безкраен брой действащи фактори на ограничен брой от тези, които се считат за най-важни въз основа на конкретните цели на анализа. Точността и ефективността на конструирания модел ще зависи пряко от точността на валидността на такъв избор. Когато се използва модел за прогнозиране, трябва да се помни за наличието на фактори, които не са съзнателно или несъзнателно включени в него, но въпреки това влияят върху състоянието на предприятието в бъдеще.

Литература

Относно счетоводството. федералният закон Руска федерацияот 21 ноември 1996 г. № 129-FZ (изменен с Федералния закон от 23 юли 1998 г. № 123-FZ).

За годишните финансови отчети на организациите. Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 12 ноември 1996 г. № 97.

Наредби за счетоводство"Счетоводни отчети на организация" (PBU 4/99). Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 6 юли 1999 г. № 43n.

M.I. Баканов, A.D. Шеремет „Теория икономически анализ". Москва, "Финанси и статистика", 1998 г.

В. В. Ковалев „Въведение в финансово управление". Москва, "Финанси и статистика", 1999 г.

В. В. Ковальов " Финансовият анализ". Москва, "Финанси и статистика", 1999 г.

А. И. Ковальов, В. П. Привалов "Анализ на финансовото състояние на предприятието." Москва, "Център за икономика и маркетинг", 1997 г

L.V. Донцова, N.A. Никифорова "Цялостен анализ на финансовите отчети." Москва, "Бизнес и услуги", 1999 г

O.V.Efimova "Финансов анализ". Москва, "Счетоводство", 1998 г

В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир "Финансов анализ". Москва, "ДИС", 1997 г

Р. Томас "Количествени методи за анализ на икономическата дейност." Москва, "Бизнес и услуги", 1999 г

А. М. Дубров, В. С. Мхитарян, Л. И. Трошин "Многомерни статистически методи." Москва, "Финанси и статистика", 1998 г

Приложение 1. Формуляри за аналитична отчетност

Аналитична везна

Аналитичен отчет за печалбата и загубата

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Въведение

1. Анализ на финансовото състояние на стопански субект

2.1 Анализ и модели за оценка на имущественото състояние на предприятието

3. Оценка на общото финансово състояние на предприятието на примера на Cameo LLC

3.3 Оценка на производствените дейности

3.4 Оценка на бизнес дейността

3.5 Оценка на финансовата стабилност

Заключение

Списък на използваната литература

Въведение

Една от целите на финансовия анализ е да оцени финансовото състояние на предприятието. Тъй като финансовото състояние на предприятието се характеризира с набор от показатели, които отразяват процеса на формиране и използване на неговите финансови ресурси, в условията на пазарна икономика то отразява крайните резултати от дейността на предприятието. Финансовият анализ е незаменим елемент както от финансовото управление на предприятието, така и от икономическите му взаимоотношения с партньорите, с финансовата и кредитната система, с данъчните власти и др. Това показва важността на оценката на финансовото състояние на предприятието. А че този проблем е най-належащият у нас, при прехода към развита пазарна икономика, е очевидно и безспорно.

Задачите, поставени в тази работа, съвпадат със задачите на финансовия анализ:

Идентифициране на промени в показателите за финансовото състояние на предприятието;

Установяване на факти, засягащи финансовото състояние на предприятието;

Оценка на количествените и качествени промени във финансовото състояние на предприятието;

Оценка на финансовото състояние на предприятието към определена дата;

Определяне на тенденциите в промените във финансовото състояние на предприятието.

Целта на тази работа е да се извърши обща оценка на финансовото състояние на конкретно предприятие (в този случай Cameo LLC). Дайте и оценка не само от количествена, но и от аналитична гледна точка, т.е. характеризира онези количествени промени, които ще бъдат идентифицирани при извършване на изчисления за периода 2006-2007 г.

1.Анализ на финансовото състояние на стопански субект

1.1 Понятие, значение на финансовото състояние на предприятието

Финансовото състояние на предприятието (FSP) се отнася до способността на предприятието да финансира своите дейности. Характеризира се с осигуряването на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, осъществимостта на тяхното разполагане и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други правни и лица, платежоспособност и финансова стабилност.

Анализът на финансовото състояние на предприятието се основава на показатели, характеризиращи степента на ликвидност на предприятието, неговата бизнес активност, ефективността на управление на източниците на средства, рентабилността и пазарната активност на компанията.

FSP може да бъде стабилен, нестабилен и кризисен. Способността на предприятието да извършва плащания навреме и да финансира дейността си на разширена основа показва неговото добро финансово състояние. FSP зависи от резултатите от своята производствена, търговска и финансова дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху FSP и, обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти, разходите му се увеличават, приходите и размерът на печалбата намалява, следователно FSP и неговата платежоспособност се влошават.

Стабилното финансово състояние от своя страна оказва положително влияние върху изпълнението производствени плановеи осигуряване на производствените нужди с необходимите ресурси. Следователно финансовите дейности като компонентИкономическата дейност е насочена към осигуряване на систематично получаване и разходване на парични средства, прилагане на счетоводна дисциплина, постигане на рационални пропорции на собствения и заемния капитал и неговото най-ефективно използване. Основната цел на финансовата дейност е да се реши къде, кога и как да се използват финансовите ресурси за ефективно развитие на производството и максимална печалба.

За да оцелеете в условията на пазарна икономика и да предотвратите фалит на предприятие, трябва да знаете добре как да управлявате финансите, каква трябва да бъде капиталовата структура по отношение на състава и източниците на образование, какъв дял трябва да заемат собствените и заемните средства. Трябва също така да знаете такива понятия за пазарна икономика като бизнес дейност, ликвидност, платежоспособност, кредитоспособност на предприятието, праг на рентабилност, марж на финансова стабилност (зона на безопасност), степен на риск, ефект на финансов ливъридж и други, както и методологията за техния анализ. Основните източници на информация за анализа на FSP са отчетният баланс (Формуляр № 1), отчетът за приходите и разходите (Формуляр № 2), отчетът за капиталовите потоци (Формуляр № 3) и други отчетни форми, първични и аналитични счетоводни данни, които дешифрират и детайлизират отделни позиции на баланса.

1.2 Цели и задачи на финансовия анализ на предприятието

Финансовият анализ в системата за финансово управление на предприятието в най-много общ изгледе начин за натрупване, трансформиране и използване на финансова информация с цел:

Оценява текущото и бъдещото имуществено и финансово състояние на предприятието;

Оценяват възможните и подходящи темпове на развитие на предприятието от гледна точка на тяхното финансово осигуряване;

Идентифициране на наличните източници на средства и оценка на възможността и осъществимостта на тяхното мобилизиране;

Прогнозирайте позицията на предприятието на капиталовия пазар.

Целта на този анализ е да се определи дали печеливша инвестициясредства за осигуряване на максимална печалба и премахване на риска от загуба.

Целта на анализа е не само да се установи и оцени FSP, но и постоянно да се извършва работа, насочена към подобряването му. Анализът на FSP показва в кои области трябва да се извърши тази работа и дава възможност да се идентифицират най-важните аспекти и най-слабите позиции в FSP. В съответствие с това резултатите от анализа дават отговор на въпроса кои са най-важните начини за подобряване на FSP в конкретен период от неговата дейност. Но основната цел на анализа е своевременното идентифициране и отстраняване на недостатъците във финансовите дейности и намирането на резерви за подобряване на системата за финансова подкрепа и нейната платежоспособност. За да се оцени стабилността на FSP, се използва цяла система от показатели, характеризиращи промените:

капиталова структура на предприятието според разпределението му по източници на образование;

ефективност и интензивност на използването му;

платежоспособност и кредитоспособност на предприятието;

резерв за неговата финансова стабилност.

Като част от финансовия анализ се решават следните задачи:

Първо, разкрива се степента на баланс между движението на материалните и финансовите ресурси, оценяват се потоците на собствения и заемния капитал в процеса на икономическо обращение, насочени към извличане на максимална или оптимална печалба, повишаване на финансовата стабилност и др .;

На второ място се оценява правилната употреба Париподдържане на ефективна капиталова структура;

На трето място, става възможно да се контролира правилността на финансовите потоци на организацията, спазването на нормите и стандартите за изразходване на финансови и материални ресурси, осъществимост на разходите.

Компонентите на диагностиката на финансовото състояние на предприятието са:

Събиране и аналитична обработка на изходна информация за оценявания период;

Обосновка на използваната система от показатели и тяхната класификация;

Определяне на вида на финансовата стабилност на предприятието.

Финансовият анализ е съществен елемент от финансовото управление и одита.

1.3 Методика за анализ на финансовото състояние

Методологията за анализ на финансовото състояние на предприятието трябва да се състои от три големи взаимосвързани блока:

Анализ на икономическия потенциал на икономическия субект, който включва анализ на имущественото състояние: състава и динамиката на имуществото на предприятието и източниците на неговото формиране (изграждане на аналитичен баланс, вертикален анализ на баланса, хоризонтален анализ, изследване на качествени промени в имущественото състояние);

Анализ на финансовото състояние на предприятие въз основа на финансови коефициенти, включително оценка на резултатите (бизнес дейност и рентабилност), финансова стабилност, ликвидност, платежоспособност и кредитоспособност на предприятието;

Разработване на възможни перспективи за развитие на предприятието.

Съществуват различни начинипровеждане на финансов анализ (методи за четене на финансови отчети), сред които най-важни са: 1. Хоризонтален анализ. 2.Вертикален анализ. 3.Анализ на финансовите коефициенти. 4. Анализ на тенденциите. 5. Сравнителен анализ. 6.Факторен анализ.

2. Методика за оценка и анализ на финансовото състояние на предприятието

2.1 Анализ и модели за оценка на имущественото състояние

Финансовото състояние на предприятието се характеризира с ефективното разполагане и използване на средства (активи), тяхната достатъчност за текущи и бъдещи икономически дейности и източниците на тяхното формиране (собствен капитал и пасиви, т.е. пасиви). Следователно предварителната оценка на финансовото състояние на предприятието се извършва въз основа на информацията, представена в баланса на предприятието и неговите приложения.

На този етап на анализ се формира първоначална представа за дейността на икономическия субект, идентифицират се промени в състава на имуществото на предприятието и техните източници и се установяват връзки между показателите.

За обща оценка на динамиката на финансовото състояние на предприятието позициите на баланса трябва да бъдат групирани в отделни специфични групи въз основа на ликвидност (статии на активите) и падеж на пасивите (позиции на пасивите). Въз основа на обобщения баланс се анализира структурата на имуществото на предприятието.

При анализа на сравнителния баланс е необходимо да се обърне внимание на промяната в дела на размера на собствения оборотен капитал в стойността на имуществото, на съотношението на темповете на растеж на собствения и заемния капитал, както и на съотношението на темповете на растеж на вземанията и задълженията. Изследването на структурата на пасива на баланса ни позволява да установим една от възможните причини за финансовата нестабилност (устойчивост) на организацията. Например увеличаването на дела на собствените средства от всякакъв източник спомага за укрепване на финансовата стабилност на организацията. В същото време наличието на неразпределена печалба може да се разглежда като източник за попълване на оборотния капитал и намаляване на нивото на краткосрочните задължения.

За да се направят точни изводи за причините за промените в тази пропорция в структурата на активите, е необходимо да се извърши по-подробен анализ на разделите и отделните статии на актива на баланса, по-специално да се оцени състоянието на производствения потенциал на организацията, ефективността на използване на дълготрайните активи и нематериалните активи, скоростта на оборот на текущите активи и др.

Освен това може да се извърши подробен анализ на състава и движението на активите, като се използват данни от приложението към баланса (формуляр № 5).

Наличието на нематериални активи в активите на организацията (редове 110-112) индиректно характеризира избраната от организацията стратегия като новаторска, тъй като тя инвестира в патенти, лицензи и друга интелектуална собственост.

Когато изучавате структурата на материалните запаси, препоръчително е да се съсредоточите върху идентифицирането на тенденциите в промените в такива елементи на текущите активи като суровини, консумативи и други подобни активи, разходи в процес на производство, готови стоки и стоки за препродажба и изпратени стоки.

Увеличаването на дела на промишлените запаси може да означава:

Повишаване на производствения потенциал на организацията;

Желанието чрез инвестиции в материални запаси да защити паричните активи на организацията от обезценяване под влияние на инфлацията;

Нерационалността на избраната икономическа стратегия, в резултат на което значителна част от текущите активи са обездвижени в материални запаси, чиято ликвидност може да бъде ниска.

Стабилността на финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от осъществимостта и правилността на инвестирането на финансови ресурси в активи. По време на дейността на предприятието както размерът на активите, така и тяхната структура претърпяват постоянни промени. Най-общата представа за качествените промени, настъпили в структурата на средствата и техните източници, както и динамиката на тези промени, може да се получи с помощта на вертикален и хоризонтален анализ на отчетността.

Вертикалният анализ показва структурата на средствата на предприятието и техните източници. Критериите за настъпилите промени в имущественото състояние на предприятието и степента на тяхната прогресия са показатели като дял на активната част от дълготрайните активи в активната част, коефициент на срок на годност, дял на бързо продаваемите активи. , делът на наетите дълготрайни активи, делът на вземанията.

Показатели, характеризиращи имущественото състояние на предприятието са:

Сумата от икономическите активи, притежавани и разпоредени от дадено предприятие (NBV) дава обобщена оценка на размера на предприятието като цяло. Това е счетоводна оценка на активите, посочени в баланса на предприятието. Ръстът на този показател показва увеличаване на имуществения потенциал на предприятието. Когато се анализират балансите в оценка, този показател се изчислява чрез изваждане на регулаторни елементи от общата сума на баланса.

NBV=TA-LS-TS-OD, (1)

където NBV е сумата на икономическите активи, притежавани и разпоредени от предприятието;

TA - обща сума на активите на баланса;

LS-загуби;

TS—собствени акции в портфейла;

ОД-дълг на учредителите за вноски в уставния капитал.

Делът на активната част от дълготрайните активи () се изчислява според данните в „Приложение към счетоводен анализ” (както и следващите три индикатора). Според нормативните документи активната част от дълготрайните активи означава машини, оборудване и превозни средства. Нарастването на този показател в динамика се счита за благоприятна тенденция.

Цена на активната част на ОС / цена на ОС (2)

Коефициентът на амортизация () характеризира дела на стойността на дълготрайните активи, отписани като разходи в следващите периоди в първоначалната (възстановителна) цена. Използва се в анализа като характеристика на състоянието на дълготрайните активи. Изчислява се по формулата:

Натрупана амортизация/първоначална цена (възстановяване) на OS (3)

Стр.394 от удостоверение за раздел 3 обр.№5/л.370 обр.№5 (4)

Коефициентът на подновяване () показва каква част от наличните дълготрайни активи в края на отчетния период се състои от нови дълготрайни активи.

Разходи за получени (нови) ОС за периода/себестойност

ОС в края на периода (5)

Коефициентът на освобождаване () показва каква част от дълготрайните активи, с които предприятието е започнало дейност през отчетния период, е изхвърлена поради неизправност и други причини.

Разходи за излезли от употреба (отписани) дълготрайни активи за периода/цена (6)

ОС в началото на периода.

2.2 Анализ и модели за оценка на ликвидността и платежоспособността

Финансовото състояние на предприятието в краткосрочен план се оценява чрез показатели за ликвидност и платежоспособност, които в най-обща форма характеризират дали то може своевременно и напълно да извършва плащания по краткосрочни задължения към контрагенти.

Необходимостта от анализ на ликвидността на баланса възниква в пазарни условия поради нарастващите финансови ограничения и необходимостта от оценка на платежоспособността на предприятието, тоест способността му да изплаща своевременно и напълно всичките си задължения. Ликвидността на баланса се определя като степента, в която задълженията на предприятието са покрити от неговите активи, периодът на превръщането им в парични средства съответства на периода на погасяване на задълженията. Колкото по-малко време е необходимо за този видактивите придобиват парична форма, толкова по-висока е тяхната ликвидност.

Анализът на ликвидността на баланса се състои от сравняване на средства за актив, групирани по степен на тяхната ликвидност и подредени в низходящ ред на ликвидност, със задължения за пасив, групирани по падежи и подредени във възходящ ред на падежа.

За да определите ликвидността на баланса, трябва да сравните резултатите от групите активи и пасиви. Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако съществуват следните зависимости:

А 1 П 1 , А 2 П 2 , А З П З , А 4 П 4 .

Изпълнението на първите три неравенства води до изпълнение на четвъртото неравенство, поради което е важно да се сравнят резултатите от първите три групи за активи и пасиви. Четвъртото неравенство е от „балансиращ” характер; в същото време има дълбоко икономическо значение, тъй като неговото прилагане показва спазването на минималното условие за финансова стабилност - наличието на собствен оборотен капитал на предприятието.

В случай, че едно или повече неравенства имат знак, обратен на фиксирания в оптимален вариант, ликвидността на баланса се различава в по-голяма или по-малка степен от абсолютната. В този случай липсата на средства в една група активи се компенсира от техния излишък в друга група, въпреки че компенсацията в този случай се извършва само в стойност, тъй като в ситуация на реално плащане по-малко ликвидните активи не могат да заменят по-ликвидните. Следователно, ако едно или повече съотношения не съответстват на абсолютната ликвидност, тогава е налице недостатъчна ликвидност.

маса 1

Групиране на балансовите позиции по степен на ликвидност и матуритет на пасивите

Сравнението на най-ликвидните средства и бързо реализираните активи с най-спешните задължения и краткосрочните пасиви ви позволява да разберете текущата ликвидност. Сравнението на бавно продаващи се активи с дългосрочни и средносрочни пасиви отразява обещаваща ликвидност.

* текуща ликвидност, която показва платежоспособността (+) или неплатежоспособността (---) на организацията за периода от време, най-близък до въпросния момент:

TL=(A1 +A2) - (P1 +P2); (7)

* перспективната ликвидност е прогноза за платежоспособност въз основа на сравнение на бъдещи постъпления и плащания:

PL = A3 - PZ. (8)

Сравнение на резултатите от първа група по актив и пасив, т.е. A 1 и P 1 (срокове до 3 месеца), отразяват съотношението на текущите плащания и постъпления.

Сравнение на резултатите от втора група по актив и пасив, т.е. A 2 и P 2 (срокове от 3 до 6 месеца), показва тенденция на увеличаване или намаляване на текущата ликвидност в близко бъдеще. Сравнението на сумите за активи и пасиви за трета и четвърта група отразява съотношението на плащанията и постъпленията в относително далечно бъдеще. Анализът, извършен по тази схема, доста пълно представя финансовото състояние от гледна точка на възможностите за навременни сетълменти.

По този начин анализът на ликвидността на баланса се свежда до проверка дали пасивите в пасивната част на баланса са покрити с активи, чийто период на превръщане в парични средства е равен на срока на падежа на пасивите.

Общият показател за ликвидност на баланса трябва да се използва за цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло. С помощта на този показател се оценяват промените във финансовото състояние на организацията от гледна точка на ликвидността. Той показва съотношението на сумата на всички ликвидни средства на предприятието към сумата на всички задължения за плащане (краткосрочни, дългосрочни и средносрочни), при условие че различни групи ликвидни средства и задължения за плащане са включени в посочения суми с коефициенти на тежест, които отчитат значимостта им от гледна точка на времето на получаване на средствата и погасяване на задълженията. Този индикатор ви позволява да сравнявате балансите на предприятието, свързани с различни отчетни периоди, както и балансите различни предприятияи разберете кой баланс е по-ликвиден.

Колона = (ред 290-ред 230)/(ред 610+ред 620+ред 660) формуляр № 1 (9)

Коефициентът на абсолютна ликвидност е равен на отношението на стойността на най-ликвидните активи към сумата на най-неотложните задължения и краткосрочните задължения. Най-ликвидните активи, както при групирането на позициите на баланса за анализ на ликвидността на баланса, означават паричните средства на предприятието и краткосрочните ценни книжа. Краткосрочните пасиви на предприятието, представени от сбора на най-неотложните задължения и краткосрочните задължения, включват: задължения и други задължения; заеми, които не са погасени навреме; краткосрочни заеми и заемни средства.

Cal = (ред 260+ред 250-ред 252)/(ред 610+ред 620+ред 660) форма № 1 (10)

Коефициентът на абсолютна ликвидност характеризира платежоспособността на предприятието към датата на баланса.

За да се изчисли коефициентът на критична ликвидност (друго име е коефициентът на междинно покритие), вземанията и другите активи се включват в числителя на относителния показател. Отразява прогнозираните платежни възможности на предприятието, при условие на навременни разплащания с длъжниците.

K sl=(ред 240+ред 250+ред 260)/(ред 610+ред 620+ред 660) форма № 1 (11)

Коефициентът на критична ликвидност характеризира очакваната платежоспособност на предприятието за период, равен на средната продължителност на един оборот на вземанията.

Нивото на коефициента на покритие зависи от отрасъла на производство, продължителността на производствения цикъл, структурата на запасите и разходите и редица други фактори.

Коефициентът на текуща ликвидност характеризира очакваната платежоспособност на предприятието за период, равен на средната продължителност на един оборот на всички текущи активи.

Коефициентът на текуща ликвидност ви позволява да определите съотношението на текущите активи за покриване на краткосрочни задължения. Това е основният показател за платежоспособност. Нормалната стойност на този показател се счита от 1 до 2.

таблица 2

Оптимални стойности на коефициентите на ликвидност

При анализа всеки от коефициентите, дадени в таблица 2, се изчислява в началото и в края на периода. Ако действителната стойност на коефициента не съответства на нормалната граница, тогава тя може да бъде оценена чрез нейната динамика (увеличаване или намаляване на стойността).

Сигналният индикатор, в който се проявява финансовото състояние, е платежоспособността на предприятието, което означава неговата способност своевременно и напълно да удовлетворява изискванията за плащане на доставчиците на оборудване и материали в съответствие с бизнес договорите, да изплаща заеми, да плаща на персонала и да извършва плащания. към бюджета. Способността за редовно и навременно изплащане на дългови задължения в крайна сметка се определя от наличието на средства на компанията, което зависи от степента, в която партньорите изпълняват задълженията си към компанията. В допълнение, с определен размер на източници на средства от предприятието, на повече пари, толкова по-малки са другите елементи на актива. В процеса на оборот на средства парите се освобождават или пренасочват като разходи за попълване на нетекущи и текущи активи.

По-задълбочена оценка на платежоспособността се прави с помощта на коефициенти на платежоспособност, които са относителни стойности. Един от основните показатели, характеризиращи платежоспособността на предприятието, е наличието на собствен оборотен капитал, който може да се определи като размер, с който обща сумаоборотният капитал обикновено надвишава сумата на краткосрочните задължения.

Липсата на собствен оборотен капитал може да доведе до фалит на предприятието, поради което промените в размера на собствения оборотен капитал от един отчетен период към друг се анализират с голямо внимание.

Стойността на този показател се определя от съотношението на собствения капитал, което се изчислява като съотношение на разликата между капитала и резервите и действителната стойност на нетекущите активи към действителната стойност на текущите активи.

Тъй като концепциите за платежоспособност и ликвидност на предприятието са близки по същество, коефициентите на ликвидност, разгледани по-горе, също характеризират платежоспособността на анализираното предприятие.

Ако съотношението на текущата ликвидност в края на отчетния период е по-малко от 2, а съотношението на собствения капитал в края на отчетния период е по-малко от 0,1, анализираното предприятие се обявява в несъстоятелност и коефициентът на загуба на платежоспособност се изчислява за период от 3 месеца.

Увеличаването на дела на дълговия капитал в капиталовата структура на предприятието се счита за рисковано. Предприятието е длъжно да плаща лихвите по заемите навреме и да изплаща получените заеми своевременно. И това не зависи от нивото на печалба. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-голям е дългът на предприятието и толкова по-ниска е оценката на нивото на дългосрочна платежоспособност.

Кредитоспособността, т.е. способността на предприятието да изплаща заемите навреме, се оценява като цяло по същия начин като платежоспособността. Трябва да се отбележи, че кредитоспособността е не само способността на предприятието да изплаща заем, но и да плаща лихви по него. Следователно, за да се определи кредитоспособността, е разработена специална система от показатели, за това разгледайте таблица 3.

Таблица 3

Схема за оценка на кредитоспособността на предприятие

1. Съотношението на печалбата към нетните активи показва колко ефективно се използват активите за създаване на печалба.

2. Съотношението на печалбата към приходите от продажби. За този показател се взема предвид печалбата от продажби. Този показател е много важен за оценка на възможното увеличение на печалбата при увеличаване на обема на продажбите.

3. Съотношението на обема на продажбите към нетните активи. Ръстът на този показател е благоприятен за предприятието, но само при условие, че продажбите не са нерентабилни.

4. Съотношението на обема на продажбите към цената на дълготрайните активи. Този показател оценява ефективността на използване на сгради, конструкции, машини и оборудване.

5. Съотношение на приходите от продажби към нетните текущи активи.

Нетните текущи активи са текущите активи минус краткосрочните дългове на компанията. Показва ефективността на използването на текущи активи. Високото ниво на този показател благоприятно характеризира кредитоспособността на предприятието. 6. Съотношението на приходите от продажби към собствения капитал (капитал и резерви). Това е оборотът на вашите собствени източници на средства.

7. Съотношение на приходите от продажби към материалните запаси. Показателят дава приблизително определяне на периода, за който са необходими резерви (например стойността му, равна на 4:1 в годишния баланс, показва тримесечен оборот на запасите). Високото ниво на индикатора показва бърз оборот на запасите.

8. Съотношение на дълготрайните активи към стойността на активите.

9. Съотношение на материалните запаси към нетните текущи активи. Това е оценка на нивото на оборотния капитал, свързан с производствени запаси, незавършено производство, готови продукти. Увеличаването на индикатора може да означава натрупване на остарели запаси или трудности при маркетинга на продуктите.

10. Съотношение на краткосрочния дълг към капитала и резервите. Ако краткосрочният дълг е няколко пъти по-малък от собствения капитал, тогава можете да изплатите изцяло всички кредитори.

11. Съотношение на вземанията към приходите от продажби. Този индикатор дава представа за средната продължителност на времето, необходимо за събиране на парите, дължими от клиентите. Например съотношение 1:4 означава тримесечен падеж на вземанията. Ускоряването на оборота на вземанията, т.е. намаляването на показателя, може да се счита за знак за повишаване на кредитоспособността на предприятието, тъй като дълговете на клиентите бързо се превръщат в пари.

12. Съотношение на текущите активи към краткосрочния дълг. Този показател е текущият коефициент, който беше разгледан подробно по-горе.

13. Съотношението на ликвидните активи към краткосрочния дълг на предприятието. Ликвидните активи се отнасят до текущи активи минус материални запаси и други елементи, които не могат да бъдат незабавно превърнати в пари. Този показател е близък по съдържание до общия коефициент на покритие, разгледан по-горе.

2.3 Анализ и модели за оценка на финансовата стабилност

Оценката на финансовото състояние на една организация ще бъде непълна без анализ на финансовата стабилност. Задачата на анализа на финансовата стабилност е да оцени размера и структурата на активите и пасивите. Това е необходимо, за да се отговори на въпросите: колко независима е организацията от финансова гледна точка, дали нивото на тази независимост се увеличава или намалява и дали състоянието на нейните активи и пасиви отговаря на целите на нейната финансова и икономическа дейност.

За да бъде изпълнено условието за платежоспособност, е необходимо паричните и сетълмент фондове, както и материалните текущи активи да покриват краткосрочни задължения. Необходимо е да се определи кое абсолютни показателиотразяват същността на финансовата стабилност. Отговорът е свързан с балансовия модел, на който се базира анализът. В пазарни условия този модел изглежда така:

OS + ZZ + DS + U = SS + DK + KK + S + R P, (12)

къде са условните

ОС - ДМА и инвестиции;

ЗЗ - материални запаси и разходи;

DS парични средства, краткосрочни финансови инвестиции, сетълменти (вземания) и други активи;

СС - източници на собствени средства;

CC - краткосрочни заеми и заемни средства;

ДК - дългосрочни заеми и заемни средства;

В - непогасени кредити и срок;

R P - сетълменти (задължения) и други задължения.

Съотношението на цената на материалния оборотен капитал и стойността на собствените и заемните източници на тяхното формиране определя стабилността на финансовото състояние на предприятието. Осигуреността на резервите и разходите с източници на формиране е същността на финансовата стабилност, а платежоспособността е нейното външно проявление.

Най-общият показател за финансова стабилност е излишъкът или недостигът на източници на средства за формиране на резерви и разходи, получени под формата на разлика в стойността на източниците на средства и стойността на резервите и разходите. Това се отнася до предоставянето на определени видове източници (собствени, кредитни и други привлечени), тъй като достатъчността на сумата от всички възможни видове източници (включително краткосрочни задължения и други пасиви) се гарантира от идентичността на общите суми на актива и пасива на баланса.

За характеризиране на източниците на резерви и разходи се използват няколко показателя, отразяващи различната степен на покритие различни видовеизточници:

Наличие на собствен оборотен капитал, равен на разликата в размера на източниците на собствени средства и размера на дълготрайните активи и инвестициите:

SOS = SS - OS - U (13)

Наличие на собствени и дългосрочни заети източници за формиране на резерви и разходи или оперативен капитал, получен от предишния показател чрез увеличаване на размера на дългосрочните заеми и привлечените средства:

FC = (SS + DK) - OS - U (14)

Общата стойност на основните източници на формиране на материални запаси и разходи, равна на сумата от предишния показател и стойността на краткосрочните заеми и привлечените средства (които в този случай не включват заеми, които не са погасени навреме):

VI = (SS + DK) + KK- OS - U (15)

Всеки от дадените показатели за наличието на източници за формиране на резерви и разходи трябва да се намали с размера на обездвижването на оборотния капитал. Имобилизацията може да бъде скрита в състава както на материалните запаси, така и на длъжниците и други активи, но определянето на нейната стойност е възможно само в рамките на вътрешен анализ въз основа на счетоводни данни. Критерият тук трябва да бъде ниска ликвидност или пълна неликвидност на откритите съмнителни суми.

Тъй като дългосрочните заеми и привлечените средства се използват предимно за капиталови инвестиции и за придобиване на дълготрайни активи, всъщност показателят наличност (СОС) отразява коригирания размер на собствения оборотен капитал. Следователно наименованието „наличие на собствени и дългосрочни заемни източници“ показва само факта, че първоначалната стойност на собствения оборотен капитал (SOC) се увеличава с размера на дългосрочните заеми и привлечените средства.

Три показателя за наличието на източници за формиране на резерви и разходи съответстват на три показателя за осигуряване на резерви и разходи с източници на тяхното формиране:

Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал

± F S = SOS - ZZ (16)

Излишък (+) или дефицит (-) на собствени и дългосрочни заети източници за формиране на резерви и разходи

±F T = KF - ZZ (17)

Излишък (+) или недостиг (-) на общата сума на основните източници за формиране на резерви и разходи

±F O = VI - ZZ (18)

Изчисляването на три показателя за осигуряване на резерви и разходи с източници на тяхното формиране ни позволява да класифицираме финансовите ситуации според степента на тяхната стабилност.

Възможно е да се разграничат четири вида финансова стабилност, които са отразени в таблица 4:

Таблица 4

Индикатори по вид финансова стабилност

1) абсолютна стабилност на финансовото състояние, което се среща рядко и представлява екстремен тип финансова стабилност, т.е. трикомпонентен показател за вида на финансовото състояние: S = (1,1,1). Дава се от условията

ZZ< СОС + КК; (19)

2) нормална стабилност на финансовото състояние на предприятието, гарантираща неговата платежоспособност, т.е. S = (0,1,1):

ZZ = SOS + KK ; (20)

3) нестабилно финансово състояние, свързано с нарушение на платежоспособността, при което въпреки това остава възможно да се възстанови балансът чрез попълване на източници на собствени средства и увеличаване на собствения оборотен капитал, т. S = (0,0,1).

ZZ = SOS + KK + C°, (21)

където C° са източници, които облекчават финансовото напрежение;

CC - банкови заеми срещу инвентарни позиции, като се вземат предвид сумите, компенсирани от банката при кредитиране.

Ако условията не са изпълнени, тогава финансовата нестабилност се счита за необичайна и отразява тенденция към значително влошаване на финансовото състояние.

4) финансова криза, при която предприятието е на ръба на фалита, тъй като в тази ситуация паричните средства, краткосрочните ценни книжа и вземанията на компанията дори не покриват нейните задължения и просрочени заеми, т.е. S = (0,0,0).

ZZ SOS + KK. (22)

Устойчивостта може да бъде възстановена чрез разумно намаляване на нивата на запасите и разходите.

Съществена характеристика на стабилността на финансовото състояние е коефициентът на маневреност, равен на съотношението на собствения оборотен капитал на предприятието към общия размер на източниците на собствени средства. Той показва каква част от собствените средства на предприятието са в мобилна форма, което позволява относително свободно маневриране на тези средства. Високата стойност на съотношението характеризира положително финансовото състояние.

Коефициентът на гъвкавост се допълва от коефициента на наличност на собствен оборотен капитал. Определя се в началото и в края на отчетния период като съотношение на размера на собствения оборотен капитал към размера на резервите на предприятието.

Една от най-важните характеристики на стабилността на финансовото състояние на предприятието и неговата независимост от заемни източници на средства е коефициентът на автономност, равен на дела на източниците на средства в общия баланс. Нормалната минимална стойност на коефициента на автономност се оценява на 0,5. Нормалната граница Y 0,5 означава, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити със собствени средства. Спазването на ограничението е важно не само за самото предприятие, но и за неговите кредитори. Увеличаването на коефициента на автономност показва увеличаване на финансовата независимост на предприятието и намаляване на риска от финансови затруднения в бъдеще. От гледна точка на кредиторите тази тенденция увеличава гаранцията на компанията за нейните задължения. Коефициентът на автономност се определя в началото и в края на отчетния период като съотношение на размера на собствения капитал към размера на цялото имущество на предприятието.

Коефициентът на финансова зависимост е обратен показател на коефициента на концентрация на собствен капитал (автономия). Нарастването на този показател в динамика означава увеличаване на дела на заемните средства в общия размер на източниците. Ако стойността му намалее до 1, това означава, че цялото финансиране е осигурено от собствени източници.

Коефициентът на финансиране (съотношението на собствените и привлечените средства) дава най-общата оценка за финансовата стабилност на предприятието. Например стойността му на ниво 0,5 показва, че за всяка рубла собствени средства, инвестирани в активите на предприятието, има 50 копейки. заимствани източници. Увеличаването на показателя показва увеличаване на зависимостта на предприятието от външни финансови източници, тоест в известен смисъл намаляване на неговата финансова стабилност.

Коефициентът на финансова стабилност е съотношението на общата стойност на собствените и дългосрочните привлечени източници на средства към общата стойност на нетекущите и текущите активи. Той показва каква част от активите се финансират от устойчиви източници. В допълнение, той отразява степента на независимост (зависимост) на предприятието от краткосрочни заети източници на покритие.

2.4 Анализ и модели за оценка на бизнес дейността

Традиционно икономическият анализ се занимава със сравняването на действителните данни за резултатите от производствената и икономическата дейност на предприятието с планираните показатели, идентифициране и оценка на отклоненията на факта от плана. След това общата сума на отклоненията беше разложена на отделни суми поради влиянието на различни фактори. В пазарната икономика най-важната мярка за ефективност е ефективността. Най-често срещаната характеристика на ефективността се счита за печалба. Разглеждането на същността на представянето ни позволява да определим основните задачи на неговия анализ, които са:

Определяне на достатъчността на постигнатите резултати за пазарната финансова стабилност на предприятието, намалявайки конкурентоспособността;

Да се ​​изследват източниците на възникване и характеристиките на въздействието на различни фактори върху работата;

Помислете за основните насоки за по-нататъшно развитие на анализирания обект.

Бизнес активността във финансов аспект се проявява в скоростта на оборота на средствата. Анализът на бизнес дейността се състои в изучаване на нивата и динамиката на различни коефициенти - показатели за оборота и:

Размерът на годишния оборот зависи от скоростта на оборота на средствата;

Относителният размер на условното фиксирани цени: колкото по-бърз е оборотът, толкова по-малко са тези разходи за оборот;

Ускоряването на оборота на един или друг етап от циркулацията на средствата зависи от това колко бързо се извършва оборотът на други етапи.

Количествената оценка и анализ на бизнес дейността може да се извърши в две посоки:

Степен на изпълнение на плана;

Ниво на ресурсна ефективност

За реализиране на първото направление на анализ е необходимо да се вземе предвид сравнителната динамика на основните показатели. Така че оптималното съотношение е:

Tpb > Tr > So > 100% (26) , където Tpb, Tr,

И така - съответно скоростта на промяна на печалбата, рентабилността и авансирания капитал.

Тази зависимост означава, че:

Повишава се икономическия потенциал на предприятието;

В сравнение с нарастването на икономическия потенциал, обемът на продажбите нараства с по-бързи темпове, т.е. ресурсите на предприятието се използват по-ефективно;

Печалбата расте с по-бързи темпове, което показва относително намаляване на разходите за производство и дистрибуция.

Горното съотношение може да се нарече „златното правило на икономиката на предприятието“. Но отклонения от тази идеална зависимост са възможни, но те не винаги трябва да се считат за отрицателни. В момента тази връзка се усложнява от изкривяващото влияние на инфлацията. / Приходи от продажби (ред 010 е. № 2). (23)

Оборотът на дължимите сметки (ACT) отразява периода от момента на възникване на задълженията до момента на тяхното погасяване.

OKZ=[(ред 621+622+623)*360]/ Себестойност на продадените продукти (ред 020 е. № 2). (24)

Продължителност на оборота на запасите (OZ) - характеризира средния период на съхранение и обработка:

OZ=[(ред 210+220-215)*360]/ Себестойност на продадените продукти (ред 020 е. № 2). (25)

Период на оборот на готовата продукция (FRP) - характеризира средния период на присъствие на готовата продукция в складовете

GGP=[(ред 214)*360]/ Себестойност на продадените продукти (ред 020 форма № 2). (26)

Обръщаемостта на всички текущи активи (ООД) характеризира продължителността на целия производствен и стопански цикъл

OSR = [(ред 290-230-244-252-246)*360]/ Приходи от продажби (ред 010 е. № 2) (27)

2.5 Анализ и модели за оценка на рентабилността

Индикаторите за възвръщаемост на капитала показват колко рубли печалба се генерират на 1 рубла. авансов (собствен) капитал. При изчисляване можете да използвате печалбата от отчетния период или нетната печалба. Ефективност и икономическа целесъобразностфункционирането на предприятието се измерва с абсолютни и относителни показатели, чието изчисляване ще се извършва въз основа на нетната печалба („Отчет за приходите и разходите“) и данни от „Баланс“:

Възвръщаемостта на продажбите (продажби) (RP) показва колко е печалбата на единица продадени продукти.

RP = PP/VP, (28)

където VP е приходите от продажби (ред 010 форма № 2)

Рентабилността на производствените и икономическите дейности на организацията като цяло се изчислява като съотношението на печалбата преди данъци към размера на общия доход (RPFD):

RPFD=PN/(VP+str.070+090+100+120 ф.No.2) (29)

Общата рентабилност на отчетния период (OR) отразява крайната ефективност на дейността на организацията, т.е. размерът на нетната печалба на една рубла получен доход (ИЛИ):

ИЛИ=CP/(VP+str.070+090+100+120f.No.2). (тридесет)

Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) ви позволява да определите ефективността на използването на собствения капитал и да го сравните с възможния доход от инвестиране на тези средства в други ценни книжа.

RSK=PE/SK, (31)

където SK е собствен капитал.

3. Обща оценка на финансовото състояние на предприятието на примера на Cameo LLC

3.1 основни характеристикипредприятия LLC "Kameya"

Дружество с ограничена отговорност "Камея" е образувано съгл Уставв редакцията на 05.04.2001 г., с цел извършване на независима стопанска дейност и реализиране на печалба. Дружеството е юридическо лице, притежава обособено имущество, отчитано в самостоятелен баланс, може да придобива и упражнява от свое име имуществени и лични неимуществени права, да носи отговорност, да бъде ищец и ответник в съда. Основатели на компанията са гражданите Владимир Леонидович Новоселов, Наталия Насимовна Новоселов, Сергей Владимирович Новоселов, Надежда Валериевна Голубева.

Уставният капитал се формира от вноски на участници в размер на 64 048 (шестдесет и четири хиляди четиридесет и осем) рубли и се състои от номинална стойностдялове на своите участници.

Участниците имат следните дялове:

Новоселов В.Л. 20 495,36 рубли 32%;

Новоселова Н.Н. 19 214,40 рубли тридесет%;

Новоселов С. В. 20495,36 rub. 32%;

Голубева Н.В. 3842,88 rub. 6%.

Юридически адрес на компанията: 452680, Русия, Република Башкортостан, Нефтекамск, ул. Индустриална, 7.

Върховен орган на дружеството е общото събрание на участниците в дружеството. Общото събрание на участниците в дружеството може да бъде редовно и извънредно.

Ръководството на текущата дейност на дружеството се осъществява от едноличен изпълнителен орган на дружеството, отговорен за обща срещачленове на дружеството, представлявани от Генералният директорНовоселова В.Л.

Основната дейност на Камео ЕООД е производство и продажба на облекла за лечебни заведения. В допълнение към основния вид дейност, разработването и продажбата на нови образци на шивашки продукти (включително създаване на проектна и технологична документация за продукта и прототип), търговия на едро и дребно с промишлени стоки, свързани с основния вид дейност са предоставени.

LLC "Kameya" се състои от главното предприятие и клона на Уфа "Kameya Plus", разположен в Уфа.

Структурата на производството и управлението е изградена на принципа на централизация и специализация на всички структурни подразделения.

LLC "Kameya" е предприятие с висок производствен потенциал, основата на което е техническа база, оборудвана с модерни производствено оборудване, и висококвалифициран промишлен и производствен персонал.

3.2 Оценка на ликвидността и платежоспособността

Финансовото състояние се характеризира със система от показатели, които отразяват наличието, разполагането и използването на финансови ресурси. Това е характеристика на конкурентоспособността на предприятието, изпълнението на задълженията към държавата и други предприятия. Финансовото състояние отразява всички аспекти на дейността на предприятието.

Основните показатели, въз основа на които се извършва анализът на дейността на компанията.

1. Общо покритие или коефициент на ток. Този показател ви позволява да оцените как компанията се справя с текущите задължения

Това съотношение трябва да бъде по-голямо от 2; ако е по-малко, тогава компанията не може да се справи с текущите задължения.

2. Коефициент на междинна (срочна) ликвидност. Определено е. Стойността на този показател трябва да бъде над 0,5.

3. Коефициент на абсолютна ликвидност.

Оптималната стойност на този показател варира от 0,15 и повече.

4. Съотношение на собствен капитал и привлечени средства.

Стойността на този коефициент трябва да бъде най-малко 0,7.

5. Рентабилност на продажбите.

Таблица 5

Групиране по степен на намаляваща ликвидност и степен на спешност

Таблица 6

Основни показатели за финансовото състояние на предприятието за 2007г

Подобни документи

Теоретични аспекти на оценката на финансовото състояние. Фактори, влияещи върху промените във финансовото състояние на предприятието. Правна уредбадейности на предприятието. Оценка на платежоспособността и ликвидността на предприятието. Прогнозиране на устойчивост.

дипломна работа, добавен на 07.11.2008 г


Понятието, значението на анализа и информационната база за оценка на финансовото състояние на предприятието. Оценка на финансовата стабилност, рентабилността и бизнес дейността на предприятието на примера на TAIF-NK PSC. Насоки за подобряване на финансовото състояние на предприятието.

дисертация, добавена на 11.11.2010 г


дисертация, добавена на 10/06/2010


Цели и задачи на диагностиката на икономическото и финансовото състояние на предприятието. Анализ на балансовата и капиталовата структура, оценка на финансовата стабилност, ликвидност, платежоспособност и бизнес активност. Оценка на финансовите резултати и рентабилността на предприятието.

дисертация, добавена на 13.10.2011 г


Предмет, цели, задачи и източници на анализ на финансовото състояние на предприятието. Организационни и икономически характеристики на дейността на Жемчужина ООД. Оценка на имущественото състояние, анализ на ликвидността и финансовата стабилност на изследваната организация.

курсова работа, добавена на 22.11.2013 г


Анализ на финансовото състояние на предприятието. Обща оценка на финансовото състояние на предприятието. Анализ на имотното състояние. Анализ на финансовата стабилност. Анализ на ликвидността. Анализ на икономическите резултати. Анализ на ефективността.

курсова работа, добавена на 15.10.2003 г


Характеристики на ликвидността, платежоспособността и финансовата стабилност като основни показатели за финансовото състояние. Анализ на имущественото състояние на предприятието Кетъринг"Барабу"; препоръки за подобряване на дейността му.

курсова работа, добавена на 22.08.2013 г


Понятие, причини, признаци и последици от фалита. Основни методи за установяване на неплатежоспособност на предприятие. Диагностика на финансовото състояние на ОАО "Стройком", оценка на неговото имуществено състояние, ликвидност и платежоспособност.

курсова работа, добавена на 24.12.2013 г


Концепцията за финансова стабилност на предприятието. Методология на финансовия анализ. Обща характеристика на предприятието, оценка на неговата ликвидност и кредитоспособност. Оценяване на вероятността от фалит въз основа на Z-резултата на Altman. Резерви за подобряване на финансовото състояние.

дисертация, добавена на 05.04.2012 г


кратко описание на OJSC "Volzhskaya GTK" и оценка на техническите и икономическите показатели на неговата дейност. Анализ на финансовата стабилност, платежоспособността, ликвидността и дейността на предприятието. Възможни начини за подобряване на финансовото му състояние.

министерство селско стопанство RF

Бурятска държавна селскостопанска академия

тях. В.Р. Филипова

Институт по доп професионално образованиеи иновация

Курсова работа

По дисциплина:

Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието

Диагностика и прогнозиране на финансовото състояние на предприятието

Изпълнен от: група студент: 23-1-04

Старчукова О.В.

Улан-Уде, 2013 г

Въведение

Глава 1. Теоретична основаанализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието

1 Същност, концепция за финансовото състояние на предприятието

2 Методи за финансов анализ

3 Методи за анализ, диагностика и прогнозиране на финансовото състояние на предприятието

Глава 2. Природни и икономически условия на икономиката на АО "Восход"

Глава 3. Финансово прогнозиране и диагноза фалит

Изводи и предложения

Препратки

Приложение

Въведение

В момента Русия премина към нов етап от икономиката - пазарни отношения. Както нищо друго, тази икономическа реформа засегна финансовите отношения между държавата и предприятието. Макроикономиката се промени напълно, което веднага се отрази на функционирането на всички видове стопанства. Предприятия, чийто основен източник на финансиране е бил държавни субсидии, много бързо се оказаха на ръба на фалита. Перспективите за развитие на обикновените предприятия вече зависеха изцяло от тях.

С появата на нови икономически отношения старите понятия се появиха в нов смисъл: конкуренция, търсене, предлагане, пазарни условия. Пазарът е икономическа системаи като всяка система, пазарната икономика има свои собствени закони. Тяхното отражение е икономическият анализ. Анализът ни разказва за рентабилността на продуктите, резервите за намаляване на разходите, значението на факторите, влияещи върху производствения процес, кара ни да мислим за структурата на производствения цикъл, конкуренцията, платежоспособността на организацията, позволява ни да „видим“ бизнеса дейност на предприятието, пазарна структура, потенциал за икономическо развитие и най-важното позволява на ръководството на икономическия субект да взема правилни и навременни решения за подобряване на финансовата и икономическата дейност на организацията.

Днес все по-голямо значение се отдава на прогнозирането на различни финансови ситуации. Един от най-ярките клонове на анализа е прогнозирането на финансовото състояние на организацията.

Целта на курсовата работа е да използва примера на OJSC Voskhod за диагностициране на недостатъци във финансовата дейност на организацията, както и да разработи решения за тяхното отстраняване. Отделна цел на работата е да се разгледат различни методи за диагностика и прогнозиране на финансово-икономическата дейност на предприятието и разработването на най-подходящия за модерен етаппазарна икономика на Руската федерация.

Целта поставя следните задачи:

разглеждане на различни методи за диагностика и прогнозиране на финансовата дейност на фермата;

идентифициране на методи за диагностика и прогнозиране на финансовата дейност на организация, която е най-подходяща за условията на руския пазар.

Изпълнението на задачите включва определяне на методите за анализ, които да се използват. В курсовата работа се използват следните методи:

сравнения;

методи за хоризонтален и вертикален анализ на балансовата оценка;

индексен метод;

линеен метод за аналитично подравняване;

1. Теоретични основи на анализа и диагностиката на финансово-икономическата дейност на предприятието

1.1 Същност, концепция за финансовото състояние на предприятието

Резултатите във всяка област на бизнеса зависят от наличието и ефективното използване на финансовите ресурси, които се приравняват на „кръвоносната система“, която осигурява живота на предприятието. Следователно грижата за финансите е отправната точка и крайният резултат от дейността на всеки стопански субект. В условията на пазарна икономика тези въпроси са от първостепенно значение.

Извеждане на преден план финансови аспектидейностите на стопански субекти, нарастващата роля на финансите е характерна черта и тенденция в целия свят.

Професионален мениджмънтфинансите неизбежно изискват задълбочен анализ, позволяващ по-точна оценка на несигурността на ситуацията с помощта на съвременни количествени методи на изследване. В тази връзка значително нарастват приоритетът и ролята на финансовия анализ, чието основно съдържание е цялостно систематично изследване на финансовото състояние на предприятието и факторите за неговото формиране, за да се оцени степента на финансовите рискове и да се прогнозира ниво на възвръщаемост на капитала.

Въвеждането на нов сметкоплан, привеждането на формите на счетоводство и отчетност в по-голямо съответствие с изискванията на международните стандарти налагат използването на нова методология за финансов анализ, отговаряща на условията на пазарната икономика. Тази техника е необходима за информиран избор на бизнес партньор, определяне на степента на финансова стабилност на предприятието, оценка на бизнес дейността и ефективността предприемаческа дейност. Основният (и в някои случаи единственият) източник на информация за финансовите дейности на бизнес партньор са финансовите отчети, които са станали публични. Отчетността на предприятието в условията на пазарна икономика се основава на обобщение на финансовите счетоводни данни и е информационна връзка, свързваща предприятието с обществото и бизнес партньорите - потребители на информация за неговата дейност.

Субектите на анализ се интересуват както пряко, така и косвено от дейността на потребителите на информация в предприятието. Първата група потребители включва собственици на корпоративни средства, кредитори (банки и др.), доставчици, клиенти (купувачи), данъчни власти, персонал и ръководство на предприятието.

Всеки субект на анализ изучава информация въз основа на своите интереси. По този начин собствениците трябва да определят увеличението или намаляването на дела на собствения капитал и да оценят ефективността на използването на ресурсите от администрацията на предприятието; на кредитори и доставчици - възможността за удължаване на кредита, кредитни условия, гаранции за изплащане на кредита; потенциални собственици и кредитори - рентабилността от инвестиране на техния капитал в предприятието и др.

Втората група потребители на финансова информация са субектите на анализ, които, въпреки че не се интересуват пряко от дейността на предприятието, трябва по споразумение да защитават интересите на първата група потребители. Това са одиторски фирми, консултанти, фондови борси, адвокати, преса, асоциации, профсъюзи.

В определени случаи за постигане на целите на финансовия анализ не е достатъчно да се използват само финансови отчети. Определени потребителски групи, като ръководство и одитори, имат възможност да привлекат допълнителни източници (производствени и финансови счетоводни данни). Но най-често годишните и тримесечните отчети са единственият източник на външен финансов анализ.

В процеса на доставка, производство, продажби и финансови дейности протича непрекъснат процес на циркулация на капитала, структурата на средствата и източниците на тяхното формиране, наличието и необходимостта от финансови ресурси и, като следствие, финансовото състояние на предприятието , чиято външна проява е платежоспособността, промяната.

Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно (предкризисно) и кризисно. Способността на едно предприятие да работи успешно и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда, постоянно да поддържа своята платежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на приемливото ниво на риск показва стабилното му финансово състояние, а зам. обратно.

Ако платежоспособността е външно проявление на финансовото състояние на предприятието, тогава финансовата стабилност е неговата вътрешна страна, отразяваща баланса на паричните и стоковите потоци, приходите и разходите, средствата и източниците на тяхното формиране.

За да се осигури финансова стабилност, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура и да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за нормално функциониране.

Почти всички икономически автори са съгласни, че финансовото състояние на предприятието, неговата устойчивост и стабилност зависят от резултатите от неговата производствена, търговска и финансова дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. И обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти, има увеличение на себестойността, намаляване на приходите и размера на печалбата и, като следствие, влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност. Следователно стабилното финансово състояние е резултат от компетентно, умело управление на целия комплекс от фактори, които определят резултатите от финансовата и икономическата дейност на предприятието.

1.2 Методи за финансов анализ

Методологията за анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието включва набор от специфични методи (техники) и начини за извършване на технико-икономически анализ.

Най-пълно методологията на финансовия анализ е разгледана от Т. Б. Бердникова. Тя идентифицира следните методи за анализ на финансовата и икономическата дейност на предприятието:

Експертен метод(експертни оценки) се използва в случаите, когато решаването на даден проблем с параметрични методи е невъзможно.

Експертният анализ се предлага в много разновидности. Например: методът на мозъчната атака се основава на включването на експерти в активния творчески процес. По правило се провежда експертно проучване сред служители, специалисти и ръководители. Въпреки това, информацията, получена от източници, външни за предприятието (конкуренти, подизпълнители, доставчици и потребители и т.н.), може да бъде от голямо значение. Този метод се основава на експертни оценки и използването на компютри.

Морфологичен методсе отнася до обещаващи методи, които се използват широко в практиката. Тя ви позволява да систематизирате получения набор от алтернативни решения за всички възможни комбинации от опции и да изберете от тях първо приемливите, а след това най-ефективните според икономически критерии. Последователност на търсене най-доброто решениесе състои в следното: посочва се точната постановка на проблема; определят се отделни етапи (фази) на работа; съставен е списък на възможните методи и средства за изпълнение на всеки етап; записват се етапите и възможните начини за тяхното изпълнение под формата на матричен модел на т.нар. „морфологична кутия”; Елементите на „морфологичната кутия” се свързват в последователна верига и получените варианти за постигане на крайната цел се анализират от гледна точка на възможност и икономическа целесъобразност.

Метод на оценкасе основава на съпоставка помежду си и подреждане в определен ред (класиране) на отделни показатели за оценка на резултатите от финансово-икономическата дейност на предприятието. Тя включва съставянето на рейтинги (класирани по определени характеристики на серията) на индикатори.

Фактологичен методвъз основа на проучването на всички публикувани, записани факти, характеризиращи финансово-икономическото състояние на предприятието.

Мониторингът е постоянно, систематично, детайлно текущо наблюдение на финансовото и икономическото състояние на предприятието.

Целта на фундаменталния анализи диагностиката на финансово-икономическата дейност на предприятието е да се определи вътрешната стойност на неговия имуществен комплекс като общ резултат от техническите и икономически дейности. Фундаменталният анализ се основава на следния принцип: всеки фактор има определена стойност, която оказва специфично влияние върху крайния резултат от финансово-икономическата дейност на предприятието.

Технически анализима за цел да извърши детайлен, цялостен анализ на динамиката на отделните параметри и показатели на финансово-стопанската дейност на предприятието. Тя се основава на изграждането на диаграми и графики, изучаването на показатели и факторите, които ги определят.

Факторен анализсе основава на многомерно статистическо изследване на редица фактори, които имат както отрицателно, така и положително въздействие върху резултатите от финансово-икономическата дейност на предприятието. Целта на този метод е да идентифицира общите, основните фактори, които определят основните резултати от финансово-икономическата дейност на анализираното предприятие. Има постоянни и променливи фактори. Фиксираните фактори включват например необходимите технологични разходи за суровини, консумативи и електроенергия за производството на определен вид продукт; променливите фактори могат да включват разходи за заплати и плащане на спомагателни производствени разходи.

Анализ на пазаравключва проучване на текущото състояние на търсенето и предлагането на продукти (работи, услуги) на анализираното предприятие. Той отразява икономическата и производствената жизнеспособност на дадено предприятие, ефективността на неговата финансово-икономическа дейност.

Математически анализвключва използването на математически техники и методи за анализ и диагностика на финансовите и икономическите дейности на предприятието. Най-често използваните изчисления са аритметични разлики и проценти (проста и сложна лихва). В рамките на математическия анализ се използват:

диференциален анализ;

логаритмичен;

интегрален анализ;

клъстерен анализ.

Особено важно в момента е широко използваното дисконтиране (операция, насочена към отчитане на неравенството на разходите и резултатите, свързани с различни периоди от време).

Статистически анализ, което е основата за диагностициране на финансово-икономическата дейност на предприятието, включва:

анализ на средни и относителни стойности;

групиране;

графичен анализ;

индексен метод;

корелационен анализ;

регресионен анализ;

дисперсионен анализ;

екстраполационен анализ;

метод на главния компонент;

Основните техники (методи) за анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието, най-често използвани в практиката, според Бердникова са:

анализ производствена структураикономическа система; производствени процеси, включително анализ на системата за разделение и коопериране на труда на работниците за осъществяване на производствените процеси и всички икономически дейности;

анализ на структурата на системата за управление, процеси на управление;

цялостен анализ на управлението на производството с помощта на различни технически средства за събиране, обработка, съхраняване и предаване на необходимата за оперативност информация; вземане на решения, отчитане и наблюдение на хода на производството.

Важни елементи на анализа на дейността на предприятието са структурирането, групирането и класификацията на отделните елементи, изучаването на количествените и качествените характеристики, установяването на критерии и оценката на ефективността на предприятието.

1.3 Методи за анализ на диагностика и прогнозиране на финансовото състояние на предприятието

Значението на анализа на прогнозата за финансовото състояние на организацията винаги е било отдавано голямо значение. По време на съветски съюзПрогнозирането има предимно макроикономически характер. Планирана е стопанската дейност на предприятията, на базата на която е направена прогноза в национален мащаб за няколко години напред. Прогнозирането на дейността на отделна организация се извършва по-скоро като част от изпълнението на икономическия държавен план-заповед, отколкото за генериране на допълнителен доход. Дори и сега селскостопанските предприятия широко използват анализа на тримесечните отчети за изчисляване на временните производствени разходи, очакваните приходи и печалбата на организацията: Анализът на финансовото състояние на селскостопанското предприятие се извършва ежемесечно чрез изучаване на баланса, като се вземат предвид отчитат някои от особеностите й. От 1 октомври предприятията след прибиране на реколтата правят изчисления на очакваната себестойност на продукцията и финансовите резултати. Това ни позволява да анализираме резултатите от икономическата дейност преди края на годината, да отстраним някои от установените недостатъци и разумно да съставим производствен и финансов план за следващата годинадействителната себестойност на селскостопанските продукти в повечето отрасли се определя в края на годината. Методологията за текущ анализ на състоянието на финансово-счетоводната дисциплина, наличието на собствен оборотен капитал, изпълнението на финансовия план, вземанията и задълженията и платежоспособността на селскостопанските предприятия е в общи линии същата, както при анализа на крайния баланс. ... Особено внимание при анализа на тримесечните баланси трябва да се обърне на използването на средствата за предназначение.

Към днешна дата са разработени много методи за прогнозиране и оценка на потенциала на предприятието.

Сред многото инструменти за анализ на пазарната позиция на предприятието, един от най-нагледните е разработването на SWOT матрица. Същността на такъв анализ е да се оценят перспективите за финансово-икономическата дейност на предприятието в два аспекта. Говорейки за текущото състояние на предприятието, се определят неговите предимства и недостатъци, а погледът в бъдещето разкрива възможности за продължаване на по-нататъшни дейности и заплахи за успешното изпълнение на плановете. Резултатите са обобщени в таблица, която предоставя нагледен материал за планиране на по-нататъшни дейности за преодоляване на недостатъците и реализиране на пазарните предимства на предприятието, като се вземат предвид идентифицираните възможности и заплахи.Методът е разработен от американски икономисти и е кръстен на първия букви от английските думи, които формират основното съдържание на анализа (Strength - предимство, Weakness - недостатък, Opportunities - възможност, Threat - заплаха).

Изчисляването на различни показатели, характеризиращи различните области на финансовата и икономическата дейност на организацията, най-пълно отразява картината на функционирането на организацията към отчетната дата. Динамиката на показателите ни позволява да направим субективна прогноза за дейността на фермата за следващия период.

Икономистът може да формира мнението си за икономическия субект въз основа на резултатите от рейтинговата оценка. Разнообразие, хетерогенност и многопосочност в промените във финансовите коефициенти често характеризират ситуация, в която стойността на някои показатели се подобрява, а други се влошават. По този начин, разглеждайки всеки показател поотделно, е трудно да се получи обща картина на финансовото състояние на предприятието.

Особени трудности възникват при провеждането сравнителен анализс резултатите на други предприятия. Изход от тази ситуация може да бъде използването на методология, базирана на интегрална рейтингова оценка. Рейтинговата оценка трябва да вземе предвид всички най-важни показатели както за производствената, така и за финансовата дейност на предприятието. При избора на показатели е необходимо да се ръководи от правилото, че растежът на всеки от тях трябва да показва подобрение в работата на предприятието; в този случай броят на показателите не е ограничен. За оценката на рейтинга се вземат няколко предприятия, като тяхната отраслова принадлежност няма значение, тъй като всички показатели, използвани за оценката, са относителни. Значимостта на рейтинга се увеличава поради факта, че анализаторът използва данни, които не са търговска тайна, т.е. главно по публични отчетни данни.

Повечето техники за прогнозиране се основават на минали резултати.

Голяма роля в оправданието управленски решенияи максимизирането на печалбата се играе чрез пределен анализ, чиято методология се основава на изучаване на връзката между три групи от най-важните икономически показатели: разходи, обем на производство (продажби) на продукти и печалба - и прогнозиране на стойността на всеки от тях показатели при дадена стойност на др. Този метод на управленски изчисления се нарича още анализ на рентабилността или анализ на подпомагането на дохода.

Тази методология се основава на разделянето на разходите за производство и продажби в зависимост от промените в обема на производството на променливи и постоянни и използването на категорията на пределния доход.

Пределният доход на едно предприятие е приходите минус променливи разходи. Маржът на приноса за единица продукция е разликата между цената на тази единица и нейните променливи разходи. Той включва не само постоянни разходи, но и печалби.

Маржиналният анализ ви позволява да изследвате зависимостта на печалбата от малък кръг от най-много важни фактории на тази основа управляват процеса на формиране на неговата стойност.

Много важен показател е разликата между нулевия (критичен) обем на продажбите и планирания (или действителния) обем на продажбите, който може да бъде постигнат според прогнозите за продажби. Тази разлика се нарича марж на финансова стабилност, тъй като показва колко повече стоки компанията може да се надява да продаде в повече от обема, който гарантира постигането на рентабилност. Колкото по-малък е този запас, толкова по-рисковано е да се предприеме производство и продажба на този продукт.

Обемът на рентабилните продажби и зоната на безопасност на предприятието са основни показатели при разработването на бизнес планове, обосноваване на управленски решения, оценка на дейността на предприятията, които всеки счетоводител, икономист и мениджър трябва да могат да определят и анализират. Изчисляването на тези показатели се основава на взаимодействието "разходи - обем на продажбите - печалба". За да определите тяхното ниво, можете да използвате графични и аналитични методи.

Аналитичният метод за изчисляване на обема на продажбите на рентабилност и зоната на безопасност на предприятието е по-удобен от графичния, тъй като не е необходимо да рисувате графика всеки път, което е доста трудоемко. Можете да извлечете редица формули и да ги използвате за бързо изчисляване на индикатори.

Глава 2. Природни и икономически условия на икономиката на АО "Восход"

OJSC "Voskhod" е диверсифицирано селскостопанско предприятие със силно развит сектор растениевъдство и животновъдство. Общата площ на стопанството е 7497 хектара, от които площта на земеделската земя е 6758 хектара. Във фирмата работят 921 души.

Природните и климатични условия и висококачествените земни ресурси позволяват получаването на добри добиви от зърнени и технически култури, което от своя страна е основа за развитието на животновъдството.

В растениевъдството основен дял заемат зърнените култури (зимна пшеница, ечемик, овес), следвани от техническите култури (захарно цвекло, слънчоглед, соя). Фуражните култури играят важна роля, тъй като във фермата се отглеждат около 3500 глави говеда и до 1000 глави свине. Компанията частично преработва отгледани продукти. За целта има маслобойна, мелница, колбасарски цех, пекарна.

За продажба на преработени продукти фермата поддържа мрежа търговски обекти, както на територията, така и извън нея.

От 1920 г. до 1987 г. фермата съществува като специализирано държавно предприятие за отглеждане на чистокръвни коне „Восход конезавод“ № 33. За успехи в развитието на племенното коневъдство, конезаводът „Восход“ е награден с Ордена на Червеното знаме на Труд през 1967 г. Икономическите реформи промениха условията за управление на фермата. От януари 1988 г. заводът стана самоиздържащ се, след това беше корпоратизиран. Цялата земя на фермата се разпределя на равни дялове между акционерите на OJSC , без право да го продава на лица, които не са акционери във фермата, като 51% от акциите са на държавата.

В момента коневъдството все още е един от основните отрасли на предприятието. Въпреки това, напоследък организацията все повече се фокусира върху отглеждането на култури и организирането на животновъдство.

Мащабът на фермата ни позволява да определим нейните ресурси, които са отразени в таблица 1 (Приложение 1).

Когато характеризираме ресурсите на икономиката, трябва да обърнем внимание на факта, че през периода, който изучаваме, броят на служителите и площта на предприятието практически не са се променили, както и разходите на организацията за основно производство. Все пак трябва да се отбележи, че размерът на разходите за селскостопански продукти се е увеличил с 46,4%, което възлиза на 76 363 хиляди рубли през 2012 г., а годишната заплата на служител на предприятието се е увеличила със 70,2%. Увеличен с 11,6% среден годишен разходдълготрайни активи, но размерът на производствените дълготрайни активи по основни дейности намалява с 29,1%, т.е. с 18 041 хиляди рубли, с леко намаление на енергийния капацитет на фермата (с 4,1%), това показва, че делът на селскостопанската техника в дълготрайните активи, придобити наскоро от организацията, е минимален.

Отделен ред трябва да разгледа увеличението на размера на оборотния капитал на икономиката на единица дълготрайни активи. Тази динамична цифра се е увеличила с 58,2% - несъмнено положителна черта.

Анализирайки динамиката на популацията на животните в предприятието, трябва да се отбележи, че се наблюдава увеличение на броя на говедата (с 3,1%), свинете (с 0,8%) и намаление на броя на конете (с 6,1%).

Таблица 2 (Бележка 2) ще ни позволи да разгледаме по-конкретно състоянието на производството на предприятието. Проучвайки показателите в таблицата, можем да кажем, че брутното производство на организацията се е увеличило през разглеждания период. Така брутното производство на мляко се увеличава с 2,4% (т.е. с 1146 c), живото тегло на говеда - с 3,1%, свине - с 39,3% (т.е. с 246 c). От таблицата се вижда, че основното увеличение на производството е през 2011 г., а през 2012 г. производството на мляко и живото тегло на говедата леко намалява. Трябва да се приеме, че намалението на производството през 2012 г. е причинено от пролетно наводнение, в резултат на което една от млечните ферми е наводнена.

Анализирайки брутната реколта от основните култури на организацията, трябва да се отбележи, че динамиката на реколтата от зърно се е увеличила с 39 728 c, т.е. с 22,4%, както и захарното цвекло с 216 330 ц, т.е. 2,4 пъти спрямо колекцията от 2010 г. Все пак трябва да се отбележи, че според резултатите от последните три години се наблюдава стабилен спад на брутната реколта от царевица за зърно (с 94,1%, т.е. с 8239 c) и слънчоглед (с 28,2%, т.е. от 3178 c). Като се има предвид обаче, че тези култури не са основната дейност на предприятието, може да се приеме, че тези намаления са планирани от организацията, тъй като отглеждането на тези култури се извършва само за задоволяване на вътрешните нужди на предприятието. Това предположение се потвърждава от анализ на нивата на продаваемост на организацията. От таблица 2 виждаме, че нивата на продаваемост на царевицата за зърно, захарното цвекло и слънчогледа намаляват във времето и през 2012 г. тези стойности са 37,1, 24,2 и 14,9%, т.е. предприятието продава излишък от продукти, неизползвани в собствената си производствена дейност. Приоритет за реализация е производството на мляко, а напоследък и на зърнени култури – през 2012 г. стопанството е реализирало съответно 89,8 и 75,8% от тази продукция. Освен това нивото на продаваемост на зърното през разглеждания период се повишава с 20,3 пункта. Това най-вероятно се дължи на подобрената ефективност при използването на земните ресурси на организацията.

Говорейки за производствената дейност на едно предприятие, не можем да не засегнем такива понятия като добив и производителност. Тези категории са основни при получаване на крайното количество продукти. Показателите за добив на основните култури в стопанството, както и продуктивността на добитъка в предприятието са отразени в таблица 3 (бел. 3).

Разглеждайки данните в таблицата, можем да говорим за причините, довели до промени в производствените показатели на предприятието. Анализирайки данните в таблица 3, виждаме увеличение на млечността с 2,4% (със 104 kg) и среднодневно увеличение на живото тегло на прасетата с 38,2% (т.е. със 77,62 g). Среднодневният прираст на живото тегло на говедата през 2012 г. спрямо 2010 г. остава почти без промяна. Таблицата показва забележимо увеличение на добива на почти всички култури. По този начин добивът на зърно в организацията се е увеличил с 20,8% и възлиза на 67,3 c/ha през 2012 г., соята - с 41% (26,6 c/ha), захарното цвекло - с 85,9% (614,6 c/ha). ha). Единственото изключение е царевицата, при която добивът за разглеждания период намалява с 64,4% и възлиза на 15,2 ц/ха през 2012 г. Леко намаляват добивите от слънчоглед - с 1,9%.

Таблица 4 (Приложение 4) ви позволява да оцените резултатите от дейността на организацията.

Разглеждайки тази таблица, трябва да се отбележи, че ръстът на брутната продукция и паричните приходи е значителен през 2010 г. и незначителен през 2012 г. Показателят за брутната продукция за три години се е увеличил с 48,2% и възлиза на 132 330 хиляди рубли през 2012 г., включително показателите за брутна продукция от растениевъдство и животновъдство съответно с 45,3 и 31,0%. С 33,2%, т.е. с 12 223 хиляди рубли. През тригодишния период брутният доход на предприятието също се увеличава, като значително увеличение се наблюдава и през 2011 г. (с 11 524 хиляди рубли). Съответно се увеличават брутните приходи от растениевъдство (със 72.1%) и животновъдство (с 40.5%). Паричните приходи на предприятието са се увеличили за три години с 32 494 хиляди рубли, като трябва да се отбележи, че структурният превес в общия обем са приходите от растителни продукти. В резултат на това можем да кажем за увеличение на печалбата от продажби със 7641 хиляди рубли. и печалба за отчетния период на предприятието с 4995 хиляди рубли.

Таблица 5 (Приложение 5) ви позволява да анализирате ефективността на използването на ресурсите. От тази таблица следва да се отбележи, че почти всички показатели за ефективност са се увеличили през разглеждания период. Така показателите брутна продукция, брутен доход и печалба на средногодишен зает се увеличават съответно с 54.5, 33.5 и 20.1%, т.е. с 44.01, 13.36 и 5.48 хиляди рубли. Индикаторите за ефективността на използването на земните ресурси се държат по подобен начин. Тук с увеличаване на брутната продукция, брутния доход и печалбата на предприятието размерът на земеделската земя практически не се променя. И следователно виждаме увеличение на разглежданите показатели съответно с 652,85, 187,63 и 78,63 хиляди рубли. Въпреки това, ако броят на служителите и размерът на земята не са се променили значително през разглеждания период, цената на дълготрайните активи и сумата на разходите на предприятието са нараснали значително.

Въпреки това, когато се изучават показателите за ефективност на използването на дълготрайните активи на предприятието, е необходимо да се отбележи тяхното увеличение с 34,9, 8,5 и 2,2 хиляди рубли. съответно. Анализирайки възвръщаемостта на разходите, трябва да се отбележи, че размерът на нетната печалба на предприятието на единица разходи за три години се е увеличил с 19,8%, т.е. с 5,1 хиляди рубли, докато брутният доход - с 33,2% (т.е. с 12,3 хиляди рубли), брутната продукция - с 48,1% (т.е. с 43,2 хиляди рубли). Анализирайки таблица 5, трябва да обърнете внимание на намаляването на възстановяването на разходите през 2012 г. в сравнение с 2011 г. Несъмнено това е отрицателна характеристика, тъй като размерът на печалбата на единица себестойност за Миналата годинанамалява с 9,5%. Като цяло, говорейки за ефективността на използването на икономическите ресурси, трябва да се отбележи, че през разглеждания период се наблюдава увеличение на показателите за ефективност на използването на труда, земята и производствените ресурси на предприятието. Въпреки това, анализирайки показателите за възстановяване на разходите, виждаме тяхното намаляване, което е отрицателен фактор в производствената дейност на предприятието.

Въз основа на прегледаните данни трябва да се каже, че OJSC Voskhod е средно селскостопанско предприятие с широк спектър от дейности. Природните и климатични условия и висококачествените земни ресурси позволяват получаването на добри добиви от зърнени и технически култури, което от своя страна дава тласък на развитието на животновъдството. Днес финансовото състояние на икономиката може да се оцени като нестабилно, т.к Напоследък започва да се наблюдава лек спад в производството на основните продукти на организацията, докато поради инфлацията и липсата на преоценка на дълготрайните активи информацията за състоянието на икономиката е изкривена. Намаляването на възстановяването на разходите през 2012 г. също е тревожен фактор в дейността на организацията.

В момента ръководството на организацията е основателно изправено пред въпроса за действителните финансови възможности на предприятието и възможността за фалит на предприятието и неговото предотвратяване.

капиталова платежоспособност рентабилност на инвестициите

3. Прогнозиране на финансовото състояние и диагностициране на фалит

3.1 Финансово прогнозиране

Прогнозирането на финансовото състояние на предприятието се основава на цяла система от показатели, които характеризират структурата на източниците на формиране на капитал и неговото разположение, баланса между активите и източниците на тяхното формиране, ефективността и интензивността на използването на капитала, платежоспособността. и кредитоспособността на предприятието, неговата инвестиционна привлекателност и др. За целта се изследва динамиката на всеки показател. В някои случаи се изготвя прогнозен отчет за доходите. Можем да проследим динамиката на печалбата и рентабилността на OJSC Voskhod, като анализираме таблица 6 (Приложение 6).

Анализирайки таблица 6, виждаме, че основната част от печалбата на предприятието е печалба от основните дейности на организацията. След въвеждането на единния земеделски данък през 2012 г. (т.е. практическото премахване на всички облекчения за данъка върху доходите за земеделските предприятия), делът на нетната печалба в общата балансова печалба на организацията намалява с 8,15%. Трябва да се отбележи, че темпът на нарастване на балансовата печалба остава практически непроменен. Това може да показва както стабилността на растежа на балансовата печалба, така и да обуслови този растеж от инфлационните процеси в страната. Възможно е да се определи причината за растежа чрез анализ на рентабилността и ефективността на използването на ресурсите на предприятието. Така виждаме, че нивото на рентабилност на продукта през 2011 г. се е увеличило с 8,27%, след което е намаляло през 2012 г. до 30,36%, като по този начин се е увеличило през разглеждания период с 5,02%.

Намаляването на нивата на възвръщаемост на продажбите и общия капитал за разглеждания период показва намаляване на ефективността на използване на имуществото на предприятието. Така възвръщаемостта на продажбите за разглеждания период намалява със 7,2%, а възвръщаемостта на общия капитал – с 5,2%.

Като отрицателен момент можем да разгледаме намаляването на печалбата на предприятието през 2012 г. на служител, на рубла заплати, на рубла дълготрайни активи, материални разходи, въпреки че за тригодишен период размерът на печалбата на служител се е увеличил с 5,5 хиляди рубли, на рубла материални разходи - с 0,1 рубли.

Печалбата на предприятието е резултат от производствените дейности и процеса на продажба на продуктите на организацията. Без да се анализират процесите на производство и продажба на продукти, е невъзможно да се създаде пълна картина на финансовото състояние на икономиката и следователно е невъзможно да се направи реална прогноза за дейността на организацията. Анализът на производството и продажбите на продуктите е отразен в таблица 7 (Приложение 7).

Анализирайки показателите в таблица 7, можем да говорим за намаляване на темпа на растеж на брутната продукция на предприятието. През анализирания период темпът на нарастване на брутната продукция намалява със 111.8 пункта. Наред с намаляването на темпа на растеж на обема на продажбите на организацията с 28,5 пункта, това е тревожен фактор в производствената дейност на предприятието.

Нивото на капиталовата производителност показва размера на брутната печалба на рубла от дълготрайните производствени активи на предприятието. От анализа на показателите в таблица 7 виждаме повишаване на ефективността на използването на дълготрайните производствени активи на организацията. През разглежданите три години нивото на капиталовата производителност се е увеличило с 1,5 рубли.

Положителен фактор е нарастването на средногодишното производство на един работник през разглеждания период. За три години показателят за ефективност на труда се е увеличил с 46,9 хиляди рубли. Намаляването на потреблението на материали също може да се оцени положително. От таблицата виждаме спад в стойността на индикатора с 32,3 копейки. през 2011 г. и ръстът му с 8,1 копейки. през 2012 г., което доведе до спад от 24,2 копейки за три години.

При прогнозиране на финансовото състояние важна роля играе връзката между активите на предприятието и източниците на тяхното формиране. Анализът на тези показатели е даден в Таблица 8 (Приложение 8).

Анализът на таблица 8 показва увеличение на собствения оборотен капитал на организацията за разглеждания период с 21 427 хиляди рубли. - Това е положителна страна на предприятието. Въпреки това, намаляването на дела на собствения капитал през 2012 г. с 8,4% и съответно увеличаването на дела на привлечения капитал със същия размер показва намаляване на нивото на финансова стабилност на икономиката. Въпреки това, положителните аспекти на финансовата дейност на предприятието включват увеличаване на осигуряването на резервите на организацията със собствен капитал и увеличаване на размера на вземанията на рубла задължения. Така през разглеждания период стойността на показателя за осигуряване на собствения капитал на резервите на предприятието се е увеличила с 26,2% и възлиза на 119,5% през 2012 г., а съотношението на вземанията към задълженията на предприятието се е увеличило с 0,99 рубли. и възлиза на 1,90 рубли през 2012 г.

Анализът на рисковете на предприятието е от основно значение при прогнозиране на финансовото състояние. Финансовите и производствените рискове на акционерното дружество позволяват да се анализират данните в таблица 9 (Приложение 9).

Връзката между обема на производството, постоянните и променливите разходи се изразява с показателя производствен (оперативен) ливъридж, нивото на което определя печалбата на предприятието и неговата финансова стабилност. При изравняване техническо оборудванеима увеличение на дела фиксирани цении ниво на производствен ливъридж. С нарастването на последните се увеличава степента на риск от недостиг на приходи, необходими за възстановяване на постоянни разходи.

Нивото на коефициента на финансов ливъридж показва колко пъти темпът на растеж на нетната печалба надвишава темпа на растеж на брутната печалба. Увеличаването на финансовия ливъридж е придружено от увеличаване на степента на финансов риск, свързан с възможна липса на средства за плащане на лихви по заеми и заеми. Лека промяна в брутната печалба и възвръщаемостта на инвестирания капитал в условия на висок финансов ливъридж може да доведе до значителна промяна в нетната печалба, което е опасно при спад в производството.

Ефектът на финансовия ливъридж показва колко единици се увеличава размерът на собствения капитал поради привличането на заемни средства в оборота на предприятието. Положителен ефект има в случаите, когато икономическата възвръщаемост на капитала е по-висока от лихвения процент по кредита. При такива условия е изгодно да се увеличи финансовият ливъридж, т.е. дял от заемния капитал. През 2012 г. предприятието, което обмисляме, привлече значително количество средства в обращение под формата на заеми. защото организацията е селскостопанска, тогава във връзка с правителствената програма за подпомагане на селскостопанските предприятия лихвеният процент по кредита е 6%, което е значително по-ниско от възвръщаемостта на общия капитал (23,8%). Това означава, че за акционерното дружество е полезно да привлече заемен капитал в обращение, като по този начин увеличи нетната печалба на организацията. Отрицателно явление трябва да се признае като намаляване на рентабилността на общия капитал на предприятието, което послужи за намаляване на показателя за ефекта на финансовия ливъридж за разглеждания период с 0,041 пункта.

Изводи и предложения

За да обобщим горното, трябва да се отбележи, че JSC Voskhod, който разглеждаме, в момента е печелившо предприятие. Леко намаляване на темпа на растеж на балансовата печалба при едновременно увеличаване на нейния размер не дава повод за безпокойство. В областта на производството и продажбите на продуктите на организацията положителните аспекти включват увеличаване на рентабилността на продуктите на предприятието, средната годишна продукция на служител на организацията, повишаване на нивото на производителност на капитала и намаляване на материалоемкостта. показатели. В същото време намаляването на темпа на растеж на брутната продукция и обемите на продажбите на предприятието, както и намаляването на нивото на рентабилност на общия капитал на организацията кара човек да мисли.

„Предимствата“ на финансовата дейност на предприятието включват увеличаване на размера на собствения му оборотен капитал, процента на възстановяване на материалните запаси със собствени средства и увеличаване на вземанията на рубла задължения.

Анализът на рисковете на организацията показа, че в близко бъдеще за акционерното дружество би било изгодно да привлече заемен капитал при лихвен процент не по-висок от 20%. Изчисляването на съотношението на производствения ливъридж установи, че в момента рискът приходите на предприятието да не покриват постоянните му разходи е намалял, което повишава финансовата стабилност на организацията. Динамиката на показателите за финансов ливъридж и ефектът от финансовия ливъридж определят независимостта на финансовите дейности на предприятието от плащането на лихви върху заемни средства, привлечени в производството. Това несъмнено показва стабилността на финансовите дейности на организацията в бъдеще.

През отчетния период добивът на зимно зърно в предприятието е нараснал до 69,5 ц/ха, захарно цвекло - до 614,6 ц/ха, а соя - до 26,6 ц/ха. Среднодневният прираст на живото тегло на прасетата нараства до 281 g, млечността от крава през изминалата година намалява с 433 kg и през 2012 г. възлиза на 4475 kg, което е със 103 kg повече от 2010 г.

Говорейки за резултатите от дейността на предприятието, заслужава да се отбележи увеличението на брутната продукция на икономиката, нейния брутен доход, приходи и печалба за три години. Така че размерът на брутната продукция за разглеждания период се е увеличил до 132 332 хиляди рубли. (с 43 010 хиляди рубли), брутен доход - до 49 016 хиляди рубли. (с 12 223 хиляди рубли), парични приходи - до 105 803 хиляди рубли. (с 32 494 хиляди рубли), нетна печалба - до 30 194 хиляди рубли. (с 4995 хиляди рубли)

През разглежданите три години ефективността на използване на труда, земята и производствените ресурси на предприятието се е увеличила. Въпреки това през 2012 г. се наблюдава намаление на възстановяването на разходите в сравнение с 2011 г., което е негативен фактор в производствената дейност на предприятието.

АД "Восход" е напреднало земеделско предприятие с развита счетоводна система. Счетоводството в предприятието е децентрализирано: аналитичните счетоводни данни се събират и частично обработват от счетоводните отдели в центровете за отговорност, след което под формата на производствени отчети се изпращат в централния счетоводен отдел, където се поддържа синтетично счетоводство и се изготвят отчети. Централното счетоводство е разделено на счетоводен отдел, архив, каса и оперативен отдел, където информацията се обработва с компютър. Централното счетоводно отчитане е автоматизирано, което значително ускорява движението и обработката на информацията.

Диагнозата на фалита на отворено акционерно дружество предопредели, че организацията няма да има тенденция към неплатежоспособност в близко бъдеще.

увеличаване на рентабилността на производството чрез по-пълно използване на производствения капацитет на предприятието, подобряване на качеството и конкурентоспособността на продуктите, намаляване на разходите, рационално използване на материални, трудови и финансови ресурси, намаляване на непроизводителните разходи и загуби.

повишаване на нивото на финансова стабилност чрез преструктуриране на заемните средства на организацията с увеличаване на дългосрочните задължения, както и чрез натрупване на неразпределена печалба;

ускоряване на оборота на средствата на предприятието поради по-добра организация и технология на производство, доставка, продажби и сетълменти, тоест намаляване на времето за производство и обращение на продукти, работи, услуги;

намаляване размера на просрочените вземания и задължения чрез навременни плащания и събирания;

периодично провеждайте анализ на финансовото състояние на предприятието, за да идентифицирате навреме недостатъците във финансовите дейности на организацията и своевременно да ги отстраните;

извършват по-интензивно обновяване на дълготрайни активи чрез лизинг, което не изисква пълно еднократно плащане за наетия имот и служи като един от видовете инвестиции.

Библиография

1.Федерален закон от 26 октомври 2002 г № 127 Федерален закон „За несъстоятелността (фалит)“.

2.Постановление на правителството на Руската федерация № 498 от 20 май 2004 г. „За някои мерки за прилагане на законодателството относно несъстоятелността (фалит) на предприятията“.

.Поръчка Федерална администрацияпо дела за несъстоятелност (фалит) от 12 август 1994 г. № 31-р (изм. от 12 септември 1994 г.)

.Антикризисен мениджмънт: Учебник. Наръчник за студенти / изд. К.В. Балдина. - М.: Гардарики, 2010. - 271 с.

.Управление на кризи. Теория и практика за студенти по икономика и управление / под ред. В.Я. Захарова. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2009 г. - 304 с.

.Антикризисен мениджмънт / Под редакцията на проф. Грязнова А.Г. - М.: Асоциация на авторите и издателите "ТАНДЕМ". Издателство ЕКМОС, 2011. - 368 с.

.Баканов M.I., Шеремет A.D. Теория на икономическия анализ: учебник, М.: Финанси и статистика, 2011. - 398 с.

.Бочаров, В.В. Модерен финансов мениджмънт. - Санкт Петербург: Питър, 2009. - 464 с.

.Василиева, Л.С. Финансов анализ: учебник. за университети / L.S. Василиева, М.В. Петровская. - 4-то изд., преработено. и допълнителни - М.: КноРус, 2010. - 880 с.

.Воронина, В.М. Анализ на нетната стойност на активите на финансовото управление на предприятието // Финанси. - 2009. - № 8. - С. 64-66.

.Виварец, А.Д. Икономика на предприятието. - М.: ЕДИНСТВО - Дана. - 2009. - 543 с.

.Градов А.П. Стратегия и тактика на антикризисното управление на компанията - Санкт Петербург. Специалист. литература - 2009. -510 с.

.Донцова Л.В. Анализ на финансовите отчети: семинар / L.V. Донцова, Н.А. Никифорова - 2-ро изд., преработ. - М .: Издателство "Дело и услуга", 2009. - 144 с.

.Жарковская Е.П., Бродски Б.Е. Антикризисен мениджмънт: Учебник за университети / Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. - 4-то изд., рев. - М.: Омега-Л

.Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. Антикризисен мениджмънт: Учебник / E.P. Жарковская, Б.Е. Бродски. - М.: Омега-Л, 2011. - 336 с.

.Ковалев В.В. Финансовият анализ. - М. Финанси и статистика, 2008 г

.Ковалев В.В. Анализ на финансовото състояние и прогнозиране на фалит / Одиторска компания / "Одит Ажур", - Санкт Петербург, 2008. -164 с.

.Ковалев В.В. Курс на финансови изчисления / V.V. Ковальов, В.А. Уланов. - 3-то изд. добавете. - М.: Финанси и статистика, 2010. - 559 с.

.Козловская Е.А., Козловски В.А., Савруков Н.Т. Финансова подкрепапредприемаческа дейност. Санкт Петербург "Политехника" -2009. - 220 с.

.Кондраков Н.П. Основи на финансовия анализ, М. Главбух, 2008 г

.Коротков Е.М. Антикризисен мениджмънт: Учебник. 2-ро изд., доп. и обработени / Ед. проф. ЕМ. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2009 г. - 620 с.

.Кошкин В.И. и др.. Антикризисен мениджмънт: 17-модулна програма за мениджъри "Управление на развитието на организацията", Модул 11 - М.: INFRA-M, 2011. - 512 с.

..Крейнина М.Н. Финансово състояние на предприятието. Методи за оценка, М.: ICC "Dis", 2011. - 538 с.

.Криони А.Е. Рискът от фалит на малките руски предприятия и методите за преодоляването му // Мениджмънт 2009, № 1 - стр. 94-96.

.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Преструктуриране на предприятия и фирми, висше училище, 2011. - 338 с.

.Орехов В.И., Балдин К.В., Орехова Т.Р. Антикризисен мениджмънт: Учебно ръководство. - 2-ро изд., рев. - М.: INFRA-M, 2009 - 540 с.

.Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко Н.П.. Антикризисен мениджмънт: Учебник. - М .: IFRA - M, 2009. - 544 с.

.Основи на антикризисното управление на предприятията: учебник. наръчник / ред. Н.Н. Кожевникова. - 4-то изд., стереотип. - М.: Академия, 2010

.Пелих А.С. Бизнес план. - М: Ос-89, 2010. - 286 с.

.Пилипчук В.В. Антикризисен мениджмънт: учебник. полза. Владивосток: TIDOT DVGU, 2009. - 123 с.

.Половцева Ф.П. търговска дейност: Учебник. - М.: INFRA

.Савицкая Г.В. Анализ на икономическите дейности. - Екоперспектива

.Samorodsky V.A., Хлусова I.A. Управление на кризи. Учебници и учебни помагала за студенти образователни институции. - М.: COLOSS, 2008. - 208 с.

.Семеней А. Проблеми на прогнозирането на фалит в местни предприятия // Хората на делата XXI. - 2003. - № 36 (март) - 16 с.

.Скамай Л.Г. Трубочкина M.I. Икономически анализ на дейността на предприятието, М.: INFRA-M, 2009. - 332 с.

.Сосиенко Л.С. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. Учебник - М.; 2010. - 282 с.

.Теория и практика на управлението на кризи: Учебник за университетите / G.Z. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белих и др.; Изд. С.Г. Беляев и В.И. Кошкина. - М .: Право и право, UNITY, 2011. - 469 с.

.Финансово управление в условията на криза: опитът на малкия и среден бизнес / Шуклов, Лев Викторович. - М.: ЛИБРОКОМ, 2010. - 234 с.

.Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методи на финансовия анализ, М.: INFRA - M, 2009. - 428 с.

.Shermet A.D., Saifulin R.S. Методика за финансов анализ на предприятие. - М.: INFRA-M, 2008. - 378 с.

Приложение 1

маса 1

Ресурси на АД "Восход"

Показатели2010.2011.2012.2012г. към 2010 г. Средногодишен брой на работниците, души 92394592199,8 от които заети в селското стопанство 775793794102,5 Обща земя, хектари 76277624749798,3 в т.ч. 210 0.0Средни годишни разходи за постоянна продукция активи, хил. рубли 839108801893636111 ,6 от които производствени дълготрайни активи за основна дейност 64033676364599271.8 Разходи за основно производство, хил. рубли 994128674899460100.0 включително за селскостопански продукти 521606834076363146.4 Годишна заплата на 1 служител , рубли 133402018022698170.1 Има оборотен капитал на стойност 100 рубли. основни, рубли 52 267 582 6158,2 Животновъдство: - говеда 339034063494103,1 - свине 843891850100,8 - коне 33331331394,0 Наличност на енергийни мощности, л. стр.35674350393421495.9

Приложение 2

таблица 2

Резултати от производствените дейности

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2012 г. до 2010 г. Брутно производство, центнери - мляко 480865398949232102.4 - живо тегло говеда 354042253649103.1 - свине 626790872139.3 Бруто реколта от основни култури, центнери - зърнени култури и бут umes1 77267165293216995122.4 - царевица за зърно 875627205175.9 - захарно цвекло 147488156730363818 2.4 пъти - слънчоглед 17543139831436581.9 Продаваемост ниво,% - мляко 91 589 289,8X - живо тегло на говеда 102 777 977,4X - свине 121 931 036,4X - зърнени и бобови култури 55 561 375,8X - царевица за зърно-142 137,1X - захарно цвекло 26 025 524,2X - слънчоглед 24 515 014,9X

Приложение 3

Таблица 3

Продуктивност на добитъка и добив от основните култури

Показатели 2010 2011 2012 2012 до 2010 Млечност на 1 крава, kg 437149084475102.4 Среднодневен прираст на живо тегло, g - говеда 286340 286100.0 - свине 203243281138.2 Добив, c/ha Зърнени и бобови култури5 5 751 567, 3120.8 Зимни зърна 55.651.769.5125.0 Царевица за зърно 42.714.915.235.6 Соя 18.89.326.6141.5 Захарно цвекло 330.7327.9614.6185.8 Слънчоглед 32.229.231.698.1

Приложение 4

Таблица 4

Финансови резултати от дейността, хиляди рубли.

Показатели 2010 2011 2012 2012 до 2010 Брутно производство по текущи цени 89322115611132332148.2 включително - растениевъдство 457765148766527145.3 - животновъдство 339604743144497131.0 Брутен доход 3 679348 31749016133.2 в т.ч. - растениевъдство 158871905227349172.1 - животновъдство 140202099919695140.5 Парични приходи 7330992095105803144.3 в т.ч. - растениевъдство 387434134357714149.0 - животновъдство 26 3093973035699135.7 Печалба от продажби продукти 252312886332872130.3 Печалба за отчетния период 25199291553019 4119.8

Приложение 5

Таблица 5

Ресурсна ефективност

Показатели2010.2011.2012.2012г. до 2010 г. Получена брутна продукция хиляди рубли: - на 1 средногодишен служител 96.8122.3140.8145.5 - на 100 хектара земеделска земя 1305.31710.71958.2150.0 - на 100 рубли. дълготрайни активи, рубли 106.4131.4141.3132.8 - за 100 рубли. разходи, рубли 89.9133.3133.1148.1 Получен брутен доход хиляди рубли: - на 1 средногодишен служител 39.951.153.2133.5 - на 100 хектара земеделска земя 537.7715.0725.3134.9 - на 100 рубли. дълготрайни активи, рубли 43 854 952 3119,4 - на 100 рубли. разходи, рубли 37 055 749 3133,2 Получена печалба, хиляди рубли: - на 1 средногодишен служител 27 330 932 8120,1 - на 100 хектара земеделска земя 368 2431 4446 8121,3 - на 100 рубли. дълготрайни активи, рубли 30 033 132 2107,4 - на 100 рубли. разходи, рубли 25 333 630 4119,8

Приложение 6

Таблица 6

Печалба и рентабилност на предприятието

Показатели 2010 2011 2012 Отклонение (+,-) 2012 до 2010 Размер на балансовата печалба, хиляди рубли 2523128863328727641 Темп на нарастване на балансовата печалба, % 114.2114.4113.9-0.3 Дял на печалбата от основните дейности, % 98 599 199,61,1 Дял на нетна печалба в общата балансова печалба, % 99,910091,9-8,0 Разходи за рубла брутна продукция, копейки 1,10,80,8-0,3 Ниво на рентабилност, % от производството 25,333,630 ,45,1 продажби (оборот ) 154.7148.3147.5-7.2 общ капитал 29.027.723.8-5.2 Печалба: на служител, хиляди рубли 27.330.932.85.5 на рубла заплати, рубли 2.61 ,81.4-1.2 на рубла материални разходи, рубли 0.40,70.50.1 за рубла дълготрайни активи, рубли 0,60,70,60

Приложение 7

Таблица 7

Производство и реализация на продукти

Показатели 2010 2011 2012 Отклонение (+,-) 2012 до 2010 Темп на нарастване на брутната продукция, % 2,7 пъти 129,41 14,5-111,8 Темп на нарастване на продажбите, % 143,4125 6114,9-28,5 Ниво на производителност на капитала, рубли 1.41.72.91.5 Средна годишна продукция на служител, хиляди рубли 96.7122.3143.646.9 Обща материална интензивност, копейки 68.936.644.724.2

Приложение 8

Таблица 8

Съотношение на активите и източниците на тяхното формиране

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. Отклонение (+,-) 2012 г. до 2010 г. Наличие на собствен оборотен капитал (нетни текущи активи), хиляди рубли 41328560736275521427 Дял във формирането на текущи активи, %: собствен капитал 80 583 072,1-8,4 заемен капитал 19 517 027,98.4 Процент на покритие на запасите със собствен капитал, % 93 399, 9119,5 26.2 Съотношение на вземанията и задълженията 0.911.421.900.99

Приложение 8

Таблица 9

Оценка на риска на предприятието

Индикатори 2010 2011 2012 Отклонение (+,-) 2012 до 2010 Коефициент на производствения ливъридж 3,9141,1480,972-2,942 Коефициент на финансовия ливъридж 0,8510,9970,264-0,587 Ефект на финансовия ливъридж 2,4662, 4492,425-0,041 Производство и коефициент на финансов ливъридж 3,3311,1450,257-3,074

Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаване на тема?

Нашите специалисти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Изпратете вашата кандидатурапосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.

Икономическа същност, цели и оценка на финансовото състояние на предприятието. Анализ на печалбата от продажби на търговски продукти, балансова печалба. Методология за анализ и прогнозиране на финансовото състояние на организацията въз основа на данни от финансовата отчетност.

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

Въведение

Глава 1. Теоретични основи на анализа и прогнозирането на финансовото състояние на предприятието

1.1 Икономическа същност, цели и оценка на финансовото състояние на предприятието

1.2 Методология за анализиране и прогнозиране на финансовото състояние на организация въз основа на финансови отчети

Глава 2. Анализ на финансовото състояние на Gezler LLC

2.1 Кратко описание на дружество с ограничена отговорност "Гезлер"

2.2 Анализ на печалбата на организацията

2.3 Анализ на печалбата от продажби на търговски продукти

2.4 Анализ на балансовата печалба

Глава 3. Прогнозиране и анализ на резервите за подобряване на финансовото състояние на Gezler LLC

Заключение

Библиография

Vvхраня се

В пазарните отношения анализът на финансовото състояние на предприятието е особено необходим и трябва да бъде насочен към по-нататъшното икономическо развитие на предприятието, неговото укрепване и повишаване на ефективността на използването на неговия икономически потенциал.

С появата на нови икономически отношения старите понятия се появиха в нов смисъл: конкуренция, търсене, предлагане, пазарни условия. Пазарът е икономическа система и като всяка система пазарната икономика има свои закони. Тяхното отражение е икономическият анализ. Анализът ни разказва за рентабилността на продуктите, резервите за намаляване на разходите, значението на факторите, влияещи върху производствения процес, кара ни да мислим за структурата на производствения цикъл, конкуренцията, платежоспособността на организацията, позволява ни да „видим“ бизнеса дейност на предприятието, пазарна структура, потенциал за икономическо развитие и най-важното позволява на ръководството на икономическия субект да взема правилни и навременни решения за подобряване на финансовата и икономическата дейност на организацията.

Нараства самостоятелността на предприятията и тяхната икономическа и правна отговорност. Стойностите на финансовата стабилност и бизнес субектите рязко нарастват. Всичко това значително повишава ролята на анализа на тяхното финансово състояние, наличност, разполагане и използване на средства. В тези времена на нестабилна икономика, когато има рецесия промишлено производствои инвестициите в производството са значително намалени, за ефективна работа е необходимо да можете да анализирате миналите си дейности (за да не повтаряте грешки и да използвате положителни аспекти) и да планирате бъдещи дейности.

За да се оцени финансовата стабилност на предприятието, е необходим анализ на неговото финансово състояние. Финансовото състояние е съвкупност от показатели, отразяващи наличието, разположението и използването на финансови ресурси, особено анализът на печалбата и рентабилността.

Дейност производствено предприятиеизвършвани за сметка на печалбата. Ето защо в системата на икономическия анализ изучаването на моделите на формиране на основния източник на доходи на предприятието - печалбата - е от голямо значение.

В сравнение с други показатели за разходите, печалбата е най-подходяща за оценка на производствената и икономическата дейност на предприятието, тъй като изразява резултата от тази дейност в парична форма. При оценката на печалбата се оценяват и растежът на обема на продаваемите продукти и продадените продукти, ефективността на използването на дълготрайни производствени активи и други материални, финансови и трудови ресурси от предприятието.

Основната цел на тази работа е да проучи финансовото състояние на предприятието GEZLER LLC, да идентифицира основните проблеми на финансовата дейност и да даде препоръки относно финансовото управление.

Въз основа на вашите цели можете да формулирате задачи:

Характеристики на имуществото на предприятието: основен и оборотен капитал и техния оборот, идентифициране на проблеми;

Характеристики на източниците на средства на предприятието: собствени и привлечени;

Анализ на печалбата от продажби на търговски продукти;

Анализ на балансовата печалба;

Оценка на финансовата стабилност;

Разработване на мерки за подобряване на финансовата и икономическата дейност.

Методологични основи за анализ на финансовото състояние на предприятието.

За решаване на горните проблеми са използвани годишните финансови отчети на GEZLER LLC за 2010 - 2014 г., а именно:

Баланс (Формуляр № 1 според OKUD),

Приложение към баланса (Формуляр № 5 според OKUD)

Отчет за паричния поток (Формуляр № 4 според OKUD)

Отчет за печалбите и загубите (Формуляр № 2 според OKUD)

Обект на изследването е дружество с ограничена отговорност „ГЕЗЛЕР”. Предмет на анализ са финансовите процеси в предприятието и крайните производствено-икономически резултати от дейността му.

Глава 1. Теоретични основи на анализа и прогнозирането на финансовото състояние на предприятието

1.1 Икономическа същност, цели и оценка на финансовитефинансовото състояние на предприятието

Оценката на финансовото състояние на едно предприятие се определя преди всичко от прехода на нашата икономика към пазарни отношения.

Финансовото състояние се отнася до способността на предприятието да финансира своите дейности. Характеризира се с: осигуряване на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, целесъобразност на тяхното разполагане и ефективност на използване, финансови взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособност и финансова стабилност.

Оценката на финансовото състояние е начин за разкриване на финансовото благосъстояние и динамиката на развитие на икономическия субект.

Оценка на финансовото състояние на предприятието се извършва в следните случаи:

1. Реорганизация, преструктуриране, ликвидация на дружеството.

2. Сключване на сделка за покупко-продажба или наем на бизнес (както отделни части, така и цялото имущество).

3. Преоценка на финансови активи.

4. Получаване на различни кредити и инвестиции.

5. Застраховане на фирмено имущество.

6. Процедура по несъстоятелност с принудителна продажба на предприятие или част от него.

Основните цели на финансовото състояние на предприятието са:

1. Оценка на динамиката на движението и състоянието на състава и структурата на активите.

2. Оценка на динамиката на движението, състава, състоянието и структурата на източниците на собствен и заемен капитал.

3. Анализ на изчислени и абсолютни показатели за финансовата стабилност на компанията, оценка на промените в нивото и идентифициране на променящите се тенденции.

4. Анализ на платежоспособността на дружеството, ликвидността на балансовите му активи.

Резултатът от оценката на финансовото състояние на предприятието е:

1. Установени показателифинансова ситуация.

2. Идентифицирани промени във финансовото състояние на фирмата в пространството и времето.

3. Идентифицирани основни фактори, които предизвикват промени във финансовото състояние.

4. Изводи и прогноза за основните тенденции в промените във финансовото състояние на фирмата.

В местната литература се разграничават следните основни групи задачи за вътрешен анализ на финансовото състояние на предприятието:

1. Идентифициране на финансовото състояние.

2. Идентифициране на промени във финансовото състояние в пространството и времето.

3. Идентифициране на основните фактори, предизвикали промени във финансовото състояние.

4. Навременно идентифициране и отстраняване на недостатъците във финансовата дейност и търсене на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.

5. Прогнозиране на възможни финансови резултати, икономическа рентабилност въз основа на реалните условия на икономическа дейност и наличието на собствени и заемни ресурси, разработване на модели на финансово състояние за различни варианти за използване на ресурсите.

6. Разработване на конкретни дейности, насочени към повече ефективно използванефинансови ресурси и укрепване финансовото състояние на предприятието. Съдържанието на външната оценка на финансовото състояние до голяма степен се определя от сферата на икономическите интереси на потребителите.

Оценката на финансовото състояние може да се извърши с помощта на различни видовемодели, които позволяват структуриране и идентифициране на връзки между ключови индикатори. Има три основни вида модели: описателни, предикативни и нормативни.

Предсказуемите модели са модели с предсказуем, предсказващ характер. Те се използват за прогнозиране на приходите на компанията и нейното бъдещо финансово състояние. Най-често срещаните от тях са: изчисляване на точката на критичния обем на продажбите, конструиране на прогнозни финансови отчети, модели за динамичен анализ (строго детерминирани факторни модели и регресионни модели), модели за ситуационен анализ.

Регулаторните модели ви позволяват да сравнявате действителните резултати на предприятията с очакваните, изчислени според бюджета. Тези модели се използват предимно във вътрешния финансов анализ. Тяхната същност се свежда до установяването на стандарти за всяка позиция на разходите за технологични процеси, видове продукти, центрове на отговорност и до анализ на отклонения на действителните данни от тези стандарти. Анализът до голяма степен се основава на използването на строго детерминирани факторни модели.

Анализът на финансовата стабилност на предприятието включва две области:

анализ на наличието и адекватността на реален собствен капитал;

анализ на обезпечеността на запасите с източници на тяхното формиране.

За оценка на финансовата стабилност акционерни дружестваОсновна роля играе показателят нетни активи, дефиниран като разлика между размера на приетите за изчисляване активи и размера на приетите за изчисляване пасиви. Нетните активи съвпадат за акционерните дружества с показателя реален собствен капитал. По време на анализа на разликата между реалния собствен капитал и Уставният капиталустановява се адекватността на реалния собствен капитал.

При анализиране на осигуряването на резерви с източници на тяхното формиране се използват определени показатели:

наличие на собствен оборотен капитал;

наличие на дългосрочни източници на резервообразуване;

общата стойност на основните източници на резервообразуване.

Три показателя за наличието на източници за формиране на резерви съответстват на три показателя за осигуряване на резерви с източници на тяхното формиране, въз основа на които се разграничават четири вида финансови ситуации, чието схематично изображение е представено на фигура 1. .

Наред с абсолютните показатели финансовата стабилност се характеризира и с финансовите коефициенти, представени в таблица 1.

Фигура 1 - Алгоритъм за идентифициране на вида на финансовото състояние

Показателите за рентабилност характеризират рентабилността на организацията и се изчисляват като съотношение на показателите за печалба към средните активи на предприятието за отчетния период. Индикаторите за печалба могат да включват брутна печалба, печалба от продажби, печалба преди данъци, печалба от обичайни дейности и нетна печалба.

таблица 2

Относителни коефициенти на финансова стабилност на предприятието

Като индикатор за активите могат да се използват стойностите на всички активи на предприятието, нетекущи активи, текущи активи, отделни компоненти на нетекущи и текущи активи. При анализа на рентабилността на предприятието, извършен във втора глава, нетната печалба на предприятието се разглежда като показател за печалба, а средната стойност на всички активи на предприятието, нетекущи и текущи активи и нетните активи за отчетния период се разглеждат като показател за активите.

Основната цел на финансовите дейности на организацията е да реши как, къде и кога да използва средствата, за да осигури ефективно производство и максимална печалба.

В условията на пазарна икономика, когато правата на организацията в областта на финансовите и икономическите дейности са значително разширени, ролята на качествения анализ на финансовото състояние на организацията, оценката на нейната платежоспособност, ликвидност, кредитоспособност и финансова стабилност се увеличава значително. . Важно е да се оцени обективно финансовото състояние на организацията, тъй като никой мениджър не трябва да пропуска потенциалните възможности за увеличаване на печалбите на организацията, които могат да бъдат идентифицирани само въз основа на анализ на финансовото състояние. Необходим е и компетентен анализ на финансовото състояние на организацията, нейната платежоспособност, ликвидност, кредитоспособност и финансова стабилност, тъй като рентабилността на всяка организация и размерът на нейната печалба до голяма степен зависят от нейната платежоспособност.

1.2 Методология за анализиране и прогнозиране на финансовото състояние на организация на базата на финансови отчети

Има специална техника за анализ на финансовото състояние на предприятието. Съдържанието му е да прогнозира и оцени организацията по даден проблем в съответствие със счетоводни и отчетни данни.

Финансовото състояние на предприятието в този случай трябва да се разглежда от следните позиции:

Необходимо е да се оцени организацията от гледна точка на нейното икономическо съдържание;

Да има редовно прогнозиране на състоянието на компанията;

Анализът и оценката на финансовото състояние на предприятието трябва да се извършва в две посоки:

Вътрешният анализ задължително ще се извършва от служители на тази организация в съответствие с одобрения план;

Одитът (външен анализ) трябва да се определя от интересите на други потребители и да се провежда съгласно официални счетоводни данни.

Финансовото състояние на предприятието ще бъде успешно, ако то е в състояние да съществува, да се развива, както и да поддържа баланс в своите активи и пасиви в ситуация на променяща се външна и вътрешна реалност.

Факт е, че дори и при високи доходи, една организация може да изпита затруднения, ако използва финансовите си ресурси нерационално. Например, ако е взето решение да се инвестират в свръхрезерви или да се разреши голям дълг по заеми.

Сред положителните фактори на икономическата стабилност може да се подчертае наличието на източници и резерви за формиране на парични резерви, а сред отрицателните - техният размер.

В съответствие с различни икономически характеристики цялата отчетна информация се групира в отделни консолидирани позиции, които в международната практика се наричат ​​елементи на финансовите отчети. Основните елементи на финансовите отчети са активи, пасиви, собствен капитал, приходи, разходи, печалби и загуби. Първите три елемента характеризират средствата на предприятието и източниците на тези средства към определена дата; останалите елементи отразяват сделки и икономически събития, които са повлияли на финансовото състояние на предприятието през отчетния период и са причинили промени в първите три елемента. Всички елементи на финансовите отчети се отразяват в отчетни форми, като основните от тях са счетоводният баланс и отчетът за приходите и разходите.

Сред основните методи за финансов анализ са следните:

1) предварително четене на счетоводни (финансови) отчети;

2) хоризонтален анализ;

3) вертикален анализ;

4) анализ на тенденциите;

5) метод на финансовите съотношения;

6) факторен анализ;

7) сравнителен анализ;

8) изчисляване на паричния поток;

9) специфичен анализ.

Първоначалното запознаване с отчетността на предприятието позволява да се проучат абсолютни стойности, да се направят изводи за основните източници на набиране на средства, посоките на тяхното инвестиране, основните източници на получена печалба, използваните счетоводни методи и промените в тях, организационната структура на предприятието и така нататък. Информацията, получена по време на предварителното четене, дава обща представа за финансовото състояние на предприятието, но не е достатъчна за вземане на управленски решения.

Хоризонтален анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходен период. Този метод ви позволява да идентифицирате тенденциите в промените в отчетните позиции или техните групи и въз основа на това да изчислите основните темпове на растеж. Хоризонталният и вертикалният анализ се допълват взаимно.

Вертикален (времеви) анализ - определяне на структурата на крайните финансови показатели с идентифициране на влиянието на всяка отчетна позиция върху резултата като цяло, т.е. изчисляване на дела на отделните отчетни позиции в общия краен показател и оценка на неговото въздействие.

Вертикалният анализ ви позволява да:

изучаване на резултатите от икономическата дейност въз основа на относителни показатели, изглаждане на влиянието на субективни външни фактори, което възниква при работа с абсолютни показатели и затруднява сравняването им във времето;

провеждане на сравнения между фермите на различни организации, които се различават по количеството използвани ресурси и други показатели за обем.

Анализът на тенденциите е вид хоризонтален анализ и се използва в случаите, когато се правят сравнения на показатели за повече от три години. Дългосрочните сравнения обаче обикновено се правят с помощта на индекси. Всяка отчетна позиция се сравнява с редица предходни периоди, за да се определи тенденцията. Трендът е основната тенденция на индикатора. Изчисляването на поредица от индексни числа изисква избор на базова година за всички показатели.

Анализ на относителни показатели (коефициенти) - изчисляване на връзки между отчетните данни, определяне на връзката между показателите. Тези коефициенти са от голям интерес, защото, първо, те ни позволяват да определим обхвата на информацията, която е важна за потребителите на финансови отчети от гледна точка на вземане на решения; второ, дават възможност за по-задълбочена оценка на позицията на дадена отчетна единица в икономическата система и тенденциите в нейното изменение. Голямо предимство на коефициентите е и това, че те изглаждат негативното влияние на инфлационните процеси, които могат значително да изкривят абсолютните показатели на финансовите отчети и по този начин да затруднят тяхното съпоставяне във времето. Този метод е най-удобен поради своята простота и ефективност. Същността му се състои в сравняване на коефициентите, изчислени от отчетните данни, с общоприети стандартни коефициенти, средни за индустрията норми или съответни коефициенти, както и с числени, базирани на данни за дейността на предприятието за предходни години.

Сравнителният анализ е както вътрешнофирмено сравнение на отделни показатели на фирма, дъщерни дружества, поделения, цехове, така и вътрешнофирмено сравнение на показателите на дадена компания с показателите на конкурентите, със средни за индустрията и средни общи икономически данни.

Методът на финансовите коефициенти се основава на наличието на определени зависимости между отделните отчетни позиции. Коефициентите позволяват да се определи обхватът на информацията, която е важна за потребителите на информация за финансовото състояние на предприятието от гледна точка на вземане на решения. Голямото предимство на коефициентите е, че изглаждат негативното влияние на инфлацията, която значително изкривява абсолютните показатели на финансовите отчети, като по този начин затруднява съпоставянето им във времето.

Анализът на финансовото състояние на предприятието се основава на система от финансови коефициенти. Най-често използваните показатели при анализиране на финансовото състояние на предприятието могат да бъдат разделени на четири групи.

Факторният анализ се използва за изследване и измерване на влиянието на факторите върху стойността на показателя за ефективност. Факторният анализ може да бъде пряк, когато един ефективен индикатор е разделен на съставни части, и обратен, когато отделни елементи се комбинират в общ ефективен индикатор.

Важен инструмент на финансовия анализ е изчисляването на паричния поток. Представен под формата на годишна финансова прогноза, той показва как се очаква да получавате пари в брой всеки месец и да правите месечни плащания, за да изплатите дълга си. Това изчисление ни позволява да оценим пика на нуждата на предприятието от допълнителни средства и способността му да спечели достатъчно пари, за да изплати краткосрочен дълг по време на оперативния цикъл.

Може да се отбележи, че различни авториметодологията за анализ на финансовото състояние на предприятието, базирана на данните от неговите финансови отчети, включва голяма сумаразлични финансови показатели. Няма универсален метод за анализ.

Глава 2.Финансов анализново състояние в Gez LLCЛер"

2.1 Кратко описание на дружество с ограничена отговорност "Гезлер"

Компанията е регистрирана на 22 ноември 1999 г. от регистратора на Инспектората на Министерството на данъците и таксите на Русия за Первомайски район на Ростов на Дон. Директор на организацията е Неля Петровна Иванченко. Компанията "GEZLER" LLC се намира на адрес 344065, ROSTOV-ON-DON, ST. ОРСКАЯ, 31, МЕРКУРИЙ ПАЗАР, МАГАЗИН N 89 с основна дейност “Търговия на дребно с мъжко, дамско и детско облекло”.

Фирмата е регистрирана и в категории като: „Търговия на дребно с шапки“, „Търговия на дребно с аксесоари за облекло: ръкавици, вратовръзки, шалове, колани, тиранти и др. Основната дейност на компанията е търговия на дребно. На организацията е присвоен TIN 6166040471, OGRN 1036166003323. Фирмата ДРУЖЕСТВО С ОГРАНИЧЕНА ОТГОВОРНОСТ "ГЕЗЛЕР" е ликвидирана на 31 декември 2012 г.

Организационно-правна форма (ОПФ) - дружества с ограничена отговорност. Вид имущество - собственост на чужди граждани и лица без гражданство.

ДРУЖЕСТВО С ОГРАНИЧЕНА ОТГОВОРНОСТ "ГЕЗЛЕР", Ростов на Дон, Ростовска област.

Юридически адрес: 344065, РОСТОВ НА ДОН, ул. ОРСКАЯ, 31, ЖИВАЧЕН ПАЗАР, МАГАЗИН № 89.

Основатели на LLC "GEZLER"

Основателите на компанията по данни на Statregister към септември 2006 г.:

§ * ГРАЖДАНИ;

Основателите на компанията по данни на Statregister към август 2012 г.:

§ * ГРАЖДАНИ НА ТУРЦИЯ;

Основателите на компанията по данни на Statregister към октомври 2012 г.:

§ * Граждани на Турция;

Основателите на компанията според Единния държавен регистър на юридическите лица към февруари 2012 г.:

§ * Гезлер Форхат - (дял на участие - 100%);

Мини извлечение от Единния държавен регистър на юридическите лица:

§ Първоначална регистрация

8 януари 2003 г

§ Регистратор

Инспекторат на Министерството на данъците и данъците на Русия за ПЕРВОМАЙСКИЯ окръг на РОСТОВ НА ДОН

§ Директор

Иванченко Неля Петровна

§ Уставният капитал

8400 rub.

§ Организационно-правна форма

Дружества с ограничена отговорност

§ Вид собственост

Имущество на чужди граждани и лица без гражданство

§ OGRN

1036166003323

§ КРЪЧМА

6166040471

§ КПП

616601001

§ OKPO

51599323

§ ОКАТО

60401378000

Основна дейност:

* Търговия на дребно с мъжко, дамско и детско облекло;

Допълнителни дейности на фирмата:

* Търговия на дребно с шапки;

* Търговия на дребно с аксесоари за облекло (ръкавици, вратовръзки, шалове, колани, тиранти и др.);

Общоруски класификатор на продуктите по вид икономическа дейност:

* Услуги за търговия на дребно с дамско кожено облекло;

* Търговски услуги на дребно с дамско бельо;

* Търговски услуги на дребно за мъжко спортно облекло;

* Услуги за търговия на дребно с детски шапки;

* Услуги по търговия на дребно с дамски трикотаж;

* Търговия на дребно с дрехи;

* Търговски услуги на дребно за мъжки кожени облекла;

* Търговски услуги на дребно с мъжки чорапогащни изделия;

Компанията GEZLER LLC извършва следните видове дейности (в съответствие с кодовете OKVED, посочени по време на регистрацията):

§ Търговия на дребно с облекло

§ Търговия на дребно с мъжко, дамско и детско облекло (Основна дейност)

· Търговия на дребно, без търговия с автомобили и мотоциклети; ремонт на домакински стоки и лични вещи

o Друга търговия на дребно в специализирани магазини

§ Търговия на дребно с облекло

§ Търговия на дребно с шапки (Допълнителна дейност)

· Търговия на дребно, без търговия с автомобили и мотоциклети; ремонт на домакински стоки и лични вещи

o Друга търговия на дребно в специализирани магазини

§ Търговия на дребно с облекло

§ Търговия на дребно с аксесоари за облекло: ръкавици, вратовръзки, шалове, колани, тиранти и др. (Допълнителна дейност)

Компанията работи в следните индустрии (в съответствие с класификатора OKONH):

· Търговия и ресторантьорство

o Вътрешна търговия

§ Търговия на дребно

Оборотът на дребно включва:

· приходи от продажба на стоки на дребно търговска мрежав брой и на кредит;

· освобождаване на продукти от заведения за обществено хранене собствено производствои закупени стоки;

· приходи от продажба на облекла, обувки, шапки и бельо от шивашки цехове по индивидуални поръчки на потребители;

· приходи от продажба на печатни материали (вестници, списания, книги, плакати) в търговската мрежа на дребно и чрез абонамент на населението, организациите и предприятията;

· приходи от цехове за химическо чистене и боядисване на дрехи;

· приходи от ремонт на облекло, обувки, шапки, часовници, телевизионна, видео, радиотехника, мебели и други артикули, извършвани от предприятията за битови услуги;

приходи от ремонти и Поддръжкаавтомобили, мотоциклети, включително цената на резервни части, продавани от специализирани предприятия;

· приходи от продажба от бензиностанции на ГСМ, резервни части и други продукти за грижа за автомобили и мотоциклети;

· приходи от продажба на селскостопанска продукция, добитък и птици директно от селскостопанските предприятия, помощни парцели;

· други приходи (за рязане на тъкани за продажба, доставка на стоки до вашия дом, от продажба на съответните стоки от търговски организации до магазини за отдаване под наем и др.).

Основните задачи на „анализа на оборота на дребно могат да бъдат сведени до следното:

· проверка на изпълнението на плановете (прогнозите) за търговски оборот, задоволяване на потребителското търсене на отделни стоки, усвояване на дългосрочни стандарти за показатели търговски дейности; идентифициране на икономически и социално развитиепредприятия на дребно; установяване на валидността, напрежението, оптималността на плановете;

· проучване, количествено измерване и обобщаване на влиянието на факторите върху изпълнението на плана и динамиката на оборота на дребно; цялостна оценка на търговската дейност на предприятието;

· идентифициране на пътища, възможности и резерви за увеличаване на търговския оборот, подобряване на качеството на обслужване на клиентите, ефективно използване на материално-техническата база на търговията, стоковите и трудовите ресурси;

· разработване на оптимални, стратегически и тактически управленски решения за развитие на оборота на дребно на търговско предприятие.

Генерален директор - ръководи цялата дейност на предприятието. Организира работата и ефективното взаимодействие на производствени звена, цехове и други структурни подразделения на предприятието, насочва дейността им за постигане на високи темпове на развитие и подобряване на производството; повишаване на производителността на труда, ефективността на производството и качеството на продуктите въз основа на широкото внедряване нова технология, научна организация на труда, производството и управлението.

Таблица 3 показва основните показатели за ефективност на GEZLER LLC за 2010-2014 г.

Таблица 3 - Основни показатели за ефективност на GEZLER LLC за 2010-2014 г

Според таблицата. 3 в сравнение с 2010 г., през 2014 г. имуществото е намаляло със 758 хиляди рубли, а в сравнение с 2011 г. с 2739 хиляди рубли. Цената на дълготрайните активи през 20 г. е 24 хиляди рубли. което е 12 хиляди рубли. по-малко от 2006 г. и със 17 хиляди рубли. по-малко от 2012 г

Стойността на краткотрайните активи също намалява през анализирания период. Ако през 2010 г. цената им е била 9 110 хиляди рубли, то през 2014 г. тя е намаляла до 8 364 хиляди рубли. В сравнение с 2010 г., през 2014 г. стойността на текущите активи е намаляла със 746 хиляди рубли, а в сравнение с 2012 г. с 2722 хиляди рубли.

Собственият капитал на компанията има тенденция да расте и възлиза на 3514 хиляди рубли през 2014 г., което е 1773 хиляди рубли. повече от 2012 г. Краткосрочните задължения, напротив, намаляват, което се оценява от положителна страна.

Приходите от продажби на продукти (работи, услуги) през 2014 г. са се увеличили в сравнение с 2010 г. с 20 706 хиляди рубли, в сравнение с 2012 г. с 4 907 хиляди рубли. Цената на продуктите (работи, услуги) също има тенденция да се увеличава. През 2014 г. в сравнение с 2010 г. себестойността на продукцията се е увеличила с 16 783 хиляди рубли, а в сравнение с 2012 г. - с 3 524 хиляди рубли.

През 2014 г. компанията получи брутна печалба от 8 427 хиляди рубли. Нетната печалба на компанията има тенденция да се увеличава. Така през 2014 г. нетната печалба възлиза на 3173 хиляди рубли, което е 1449 хиляди рубли. повече от 2010 г. и с 666 хиляди рубли. повече от 2012 г. Увеличението на нетната печалба е свързано с увеличаване на обема на продажбите на продукта.

Таблица 4 - Анализ на състава и движението на сетълментите с длъжници в GEZLER LLC за 2014 г.

Според таблица 4 се вижда, че през 2014 г. са възникнали вземания в размер на 1455 хиляди рубли, докато вземанията са погасени в размер на само 1568 хиляди рубли. Салдото в края на 2008 г. е 25 хиляди рубли. В общия размер на вземанията през 2014 г. е възникнал просрочен дълг в размер на 101 хиляди рубли. или 6,94%, изплатени 117 хиляди рубли. или 7,46%. От тях възниква просрочен дълг с продължителност над 3 месеца в размер на 29 хиляди рубли. или 2%, 32 хиляди рубли изплатени. или 2.04%.

Прогнозирането на финансовото състояние на предприятието се основава на цяла система от показатели, които характеризират структурата на източниците на формиране на капитал и неговото разположение, баланса между активите и източниците на тяхното формиране, ефективността и интензивността на използването на капитала, платежоспособността. и кредитоспособността на предприятието, неговата инвестиционна привлекателност и др. За целта се изследва динамиката на всеки показател. В някои случаи се изготвя прогнозен отчет за доходите.

2.2 Анализ на печалбата на предприятието

Печалбата и рентабилността са сред най-важните показатели, характеризиращи ефективността на производствената и икономическата дейност на предприятието.

Повече от всеки друг показател печалбата отразява резултатите от всички аспекти на дейността на предприятието. Стойността му се влияе от обема на продуктите, техния асортимент, качество, ниво на разходите, глоби, санкции и други фактори.

Печалбата влияе върху такива общи показатели като рентабилност, състояние на собствен оборотен капитал, платежоспособност и размер на средствата за стимулиране.

Идентифицирането на резервите за растеж и рентабилност може да се установи чрез система от взаимосвързани области на икономически анализ.

Задачата на икономическия анализ е да оцени общия размер на печалбата и нейния състав, да провери валидността на плана и неговото изпълнение по отношение на размера на печалбата до нивото на рентабилност и да разкрие влиянието на редица фактори върху отклонение истинска стойностпечалба от плана, идентифициране на резерви за растеж на печалбата и рентабилност.

2.3 Анализ на печалбата от продажбиварени продукти

Печалбата от продажба на търговска продукция е резултат от производствената дейност и процеса на обръщение и заема най-голям дял в балансовата печалба на предприятието. Печалбата от продажби на продукти се състои от две части:

1. Печалба от продажби на търговски продукти

2. Печалба от други продажби

Дефинира се като разликата между приходите от продажби на търговски продукти (без ДДС) и себестойността на търговските продукти.

За да извършим анализа, ще използваме финансовите отчети на предприятието и ще съставим следната аналитична таблица 5.

От анализа на данните, дадени в таблицата, следва, че печалбата от продажбата на продаваеми продукти се е увеличила с 8291 хиляди рубли.

Промяната в печалбата може да бъде повлияна от следните фактори:

· промени в цените на продаваните продукти;

· промяна в обема на продадената продукция;

· промени в структурата и асортимента на продаваната продукция;

· промяна в производствената себестойност на продадените стоки;

· промени в бизнес разходите;

· увеличение на производствените разходи и търговските разходи

Таблица 5

Показатели за анализ на печалбата от продажби на търговски продукти

Нека разгледаме влиянието на всеки от тези фактори.

1. Промяна в цените на печалбата

Ptsen = Qрф - Qрпф;

Ptsen140118-122759=17359 хиляди. търкайте.

Поради увеличението на цените на продадените продукти печалбата се увеличава със 17 359 хил. търкайте.

2. Промяна в обема на продажбите на търговски продукти

(Sрпф: Sрп) - Пп;Пр = Пп

Пор = 13427*(105747/101334)-13427=585 хиляди рубли.

Поради увеличаването на обема на продажбите през отчетната година печалбата се е увеличила с 585 хил. търкайте.

3. Влияние на промените в структурата и гамата на продаваните продукти.

(Qрпф/ Qрп - Sрпф/ Sрп); Pstr = Пп

Pstr = 13427*(122759/114761-105747/101334)=352 хиляди рубли.

Поради увеличаването на обема на продажбите на дела на по-рентабилните продукти, печалбата на предприятието се е увеличила с 352 хиляди. търкайте.

4. Промяна в производствената себестойност на продадените стоки

Pps/s= Sрф- Sрпф

Pps/s = 112515-100843 = 11672 хиляди рубли.

Увеличението на производствените разходи през отчетната година поради повишените цени на суровините и консумативите доведе до намаляване на печалбата с 11 672 хиляди рубли.

5. Промяна в бизнес разходите

Pkr = Sрф- Sрпф

Pkr = 5885-4904 = 981 хиляди рубли.

Поради увеличение на търговските разходи през отчетната година, в сравнение с предходната година, печалбата е намаляла с 981 хиляди рубли.

6. Увеличаване на производствените разходи поради структурни промени.

Ppps = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Ppps = 97005**122759/114761-100843=2923 хиляди. търкайте.

Увеличаването на обема на продажбите на дела на продуктите, за които производствените разходи са намалели, доведе до увеличение на печалбата с 2923 хиляди рубли.

7. Увеличаване на търговските разходи поради структурни промени.

Pppkr = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Pppkr = 4329*122759/114761-4904=-273 хиляди рубли.

Поради увеличаване на обема на продадените продукти, за които се увеличиха търговските разходи, печалбата намаля с 273 хиляди рубли.

Общото влияние на всички фактори, влияещи върху промяната в печалбата, е равно на отклонението на печалбата от продажбата на продаваеми продукти за две съседни години.

PpkrPpps + Pkr + Pps/s + Pstr + Por + Ptsen + Ptot =

Общо = 17359+585+352-11672-981+2923-273=8291 хиляди рубли.

2.4 Анализ на балансовата печалба

Балансовата печалба характеризира крайните резултати от всички производствени и икономически дейности и непромишлени икономически обекти на предприятието.

Формула за бизнес печалба:

Pbal = P real + Ppr real + Posn f + VR

ВР - неоперативни резултати - глоби, неустойки, неустойки, получени или платени от предприятието през отчетната година.

Анализът на балансовата печалба спрямо миналата година показва влиянието на разходите за суровини, материали, горива и други материално-технически ресурси, промените в цените за продажба на продукти и методологията за изчисляване на печалбата. За да се изключи това влияние, е необходимо размерът на печалбата да се приведе в сравними условия.

Съставят се таблици за анализ. 6 и таблица 7.

Данните в таблици 6 и 7 показват, че през 2013 г. балансовата печалба превишава печалбата от продажби с 324 хил. търкайте.; през 2014 г. печалбата от продажби е с 1041 хиляди рубли повече от баланса. Тези промени са настъпили в резултат на приходи и загуби, получени от неоперативни дейности. През 2013 г. тези приходи възлизат на 4444 хиляди рубли, а през 2014 г. - 90 хиляди. рубли, в същото време загубите през 2014 г. възлизат на 1131 хиляди. rub., а през предходната година 115 хиляди рубли.

Намаляването на загубите е един от резервите за увеличаване на балансовата печалба на акционерното дружество.

Таблица 6

Таблица 7. Печалби и загуби на LLC за 2014 г

Таблица 8. Печалби и загуби на LLC за 2013 г

Глава 3.Прогнозиране и анализ на резервите за подобряване на финансовото състояниеООО "Гезлер"

Анализирайки Gese LLC за 2008-2012 г., можем да заключим, че компанията не е в тежко финансово състояние. Но все още има нужда от подобряване на финансовото състояние на предприятието, за което е необходимо да се приложат определени мерки.

Решаването на проблемите на финансовото възстановяване на предприятието е възможно чрез използване на универсални и стандартни мерки за осигуряване на възстановяването му от финансовата криза. Системите от тези дейности, изпълнявани на основата на подходяща научна и методическа подкрепа и насочени към постигане на определени цели, формират механизми за осигуряване на финансова устойчивост. Те се разделят на вътрешни механизми, използвани от самото предприятие, и външни, реализирани с помощта на трети лица, юридически или физически лица.

Основните видове вътрешни механизми за финансово оздравяване на предприятието са: оперативни, тактически и стратегически. Тяхното предназначение и съдържание са представени схематично в табл. 17.

Таблица 17

Вътрешни механизми за финансово възстановяване на предприятието LLC "Бизнес"

Оперативният механизъм за финансово възстановяване включва мерки, насочени към намаляване на размера на текущите финансови задължения на предприятието в краткосрочен план и увеличаване на обема на паричните активи, които осигуряват спешното изплащане на тези задължения. Същността на този механизъм е да се намали размерът на текущите финансови нужди и отделни видовеликвидни активи. Основното съдържание на оперативния механизъм за финансово възстановяване е да се осигури баланс на паричните активи и краткосрочните финансови задължения на предприятието.

Проведено аналитична работапроучване на финансовото състояние показа, че това предприятиепринадлежи към категорията на финансово нестабилни, има негативни аспекти в работата на предприятието.

GEZLER LLC има значителни резерви за подобряване на процеса на внедряване, а именно:

Необходимо е да се стремим към подобряване на качеството на продуктите и намаляване на разходите им, въпреки че това не е лесно в настоящата ситуация;

Необходимо е да не забравяте за такъв важен канал за продажба на продукти като продажбата на вашите служители, тъй като хората ще се интересуват от производството на качествени продукти. И въпреки факта, че продажната цена тук ще бъде ниска (по-ниска от пазарната цена), това е от полза за икономиката (парите идват веднага, висококачествените продукти се продават по-лесно на пазара и на държавата, и продажбата цените тук ще растат правопропорционално на качеството).

За да се разработи стратегия на предприятието, е необходимо да се извърши задълбочен анализ както на външната, така и на вътрешната среда на предприятието, като се оценят силните страни и слаби странипредприятия..

Силните страни на компанията са:

Високо ниво на възнаграждение, осигуряващо постоянно предлагане на квалифициран персонал;

Високо образован, квалифициран и опитен персонал на предприятието;

Развита производствена инфраструктура на предприятието;

Въвеждане на нови технологии.

Текущото състояние на предприятието може да бъде представено чрез следните характеристики:

Стабилен състав на имуществото;

Стопанската дейност на предприятието е стабилна;

Финансовото състояние е нестабилно;

Индикаторите за рентабилност на предприятието са с тенденция към намаляване.

Основните заплахи за предприятието са:

Общ упадък на националната икономика;

Липса на опит в държавното управление на пазарната икономика;

Слаба и неразвита нормативна уредба;

Прекален данъчен натиск.

Най-важните начини за подобряване на вашето здраве включват:

Подобряване качеството на продукта;

Формиране на икономически рационален производствен потенциал на предприятието;

Сегашната ситуация налага разработването на мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието. За да се подобри цялостната структура на имуществото и активите на едно предприятие, необходимо условие е да се намерят средства за това при най-изгодни условия. Основният такъв източник е положителен резултат от дейността - печалба. Размерът на получената печалба зависи пряко от обема на продажбите, следователно чрез увеличаването му може да се увеличи и финансовият резултат от дейността.

За намаляване на вземанията могат да се предложат следните мерки:

Подобряване на договорната дисциплина;

Следи сред купувачите формирането и навременното погасяване на вземанията;

Сключване на споразумение за събиране с банката относно формата за приемане на сетълменти с предприятията купувачи за задължителни доставки, както и сключване с банката на споразумение за автоматично изчисляване на глоба за всеки ден забавяне в случай на забавено плащане на електроенергийни услуги с издаване на платежно искане към банката, обслужваща купувача;

Сключва споразумения с платежоспособни и финансово стабилни клиенти, за които е препоръчително да се създаде финансова служба в предприятието, чиито отговорности ще включват проверка на платежоспособността на клиентите и провеждане на маркетингови проучвания;

Засилване на контрола върху състоянието на сетълментите на вземанията, т.е. използването на електронни таблици на Microsoft Excel, които позволяват анализиране на качеството на дълга чрез използване на обобщени формули;

Разполагайки с оперативни данни за просрочени задължения, изпращайте уведомления.

За да намали дължимите сметки, GEZLER LLC може да предложи следното:

Засилване на контрола върху състоянието на разплащанията по задълженията;

Необходимо е да се изплати своевременно възникналият дълг към доставчици и изпълнители, за което финансовата служба на предприятието трябва да следи финансовите потоци и да прехвърля пари от текущата сметка към сметките на доставчиците навреме.

Таблица 9 - Прогнозно салдо на GEZLER LLC за следващата година

Въз основа на съставения прогнозен баланс можем да заключим, че общата сума на баланса не се е променила. Собственият капитал се увеличи с 2434 хиляди рубли. чрез увеличаване на печалбите.

Краткосрочните пасиви са намалели със същата сума поради изплащане на дължимите сметки, по-специално дълг към доставчици и изпълнители с 2 234 хиляди рубли, дълг към персонала на организацията със 100 хиляди рубли, дълг към извънбюджетни фондове с 30 хиляди рубли. и дългове по данъци и такси от 70 хиляди рубли.

Предложените мерки ще помогнат за подобряване на финансовото състояние и състоянието на населените места в GEZLER LLC.

Заключение

Сега компанията излиза на качествено ново ниво в работата си. Основна цел GEZLER LLC вижда в това повишаване на социално-икономическото значение на търговията на дребно и създаване на предпоставки за нов цивилизован подход към организирането на дистрибуцията на дребно за руския пазар, адекватна на настоящите икономически условия. Фокусът върху нуждите на потребителите и пазара, съчетан с постоянно поддържане и разширяване на асортимента от предлагани стоки и услуги, е основна цел на предприятието. ГЕЗЛЕР ООД установява и поддържа тесни връзки с производители на продукти в различни региони на страната. Установяването на силни икономически връзки значително улеснява реализацията на стоките и води до намаляване на производствените разходи за продажба на готовата продукция. Компанията работи много за стимулиране на продажбите на продукти, проучване на потребителското търсене и пазарните условия.

Анализът на финансовото състояние е най-важната характеристика на бизнес дейността и надеждността на предприятието. Той определя конкурентоспособността на предприятието и неговия потенциал в бизнес сътрудничеството и е гарант за ефективното осъществяване на икономическите интереси на всички участници в икономическата дейност, както на самото предприятие, така и на неговите партньори.

Основният източник на информация за финансовата дейност на предприятието са финансовите отчети, които са станали публични. В условията на пазарна икономика счетоводната (финансова) отчетност на стопанските субекти се превръща в основно средство за комуникация и най-важен елемент от информационната подкрепа за финансовия анализ. Когато се анализира финансовото състояние, е необходимо да се идентифицират причините нестабилна ситуацияпредприятие и очертава начини за подобряването му.

Коефициентът на обезпеченост с краткотрайни активи има тенденция към намаляване. Коефициентите на оборотен капитал в производството и счетоводството също намаляват. Възвръщаемостта на оборотния капитал нараства и възлиза на 0,379 през 2014 г., а възвръщаемостта на продажбите възлиза на 0,06. Нека изчислим показателите за ефективност на използването на необоротния капитал и инвестиционната активност на организацията.

През 2014 г. размерът на дължимите сметки възлиза на 3 124 хиляди рубли. След събитията дължимите сметки ще намалеят само с 2434 хиляди рубли. В същото време дългът към доставчици и изпълнители ще намалее с 2 234 хиляди рубли, дългът към персонала на организацията със 100 хиляди рубли, дългът към извънбюджетните фондове с 30 хиляди рубли. и дълг по данъци и такси от 70 хиляди рубли.

Библиография

1. Наредби за счетоводството. 3-то издание доп. - Ростов n/d: издателство "Феникс", 2013. - 256 с.

2.Антикризисен мениджмънт. Теория и практика за студенти по икономика и управление / под ред. В.Я. Захарова. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2011 - 304 с.

3. Баканов M.I., Шеремет A.D. Теория на икономическия анализ: учебник, М.: Финанси и статистика, 2011. - 398 с.

4. Счетоводство: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Изд. P.S. Безруких. - 3-то изд., преработено. и допълнителни - М.: Счетоводство, 2009. - 624 с.

Анализ и оценка на финансовото състояние на примера на Sleeping Impregnation Plant LLC и мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието

Същността и целите на анализа на финансовото състояние на предприятието. Изисквания към информацията, представена в отчетите, ограничения за нейното използване. Анализ на финансовото състояние на Sleeping Impregnation Plant LLC, оценка на неговата платежоспособност и рентабилност.

дисертация, добавена на 06.07.2011 г

Теоретични основи на финансовата отчетност и методи за анализ на финансовото състояние на предприятието. Икономически характеристикипредприятие LLC MF Tommedfarm, обща оценка на финансовото му състояние. Анализ на платежоспособността и финансовата стабилност.

курсова работа, добавена на 08.06.2016 г

Значението, същността, целите и задачите на анализа на финансовото състояние на предприятието. Структура на методологията на финансовия анализ. Отстраняване на недостатъци във финансовата дейност, намиране на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и платежоспособността.

курсова работа, добавена на 26.10.2014 г

Цели и задачи на анализа на финансовото състояние на организацията, основните методи за оценката му. Хоризонтално-вертикален анализ на финансовите показатели. Оценка на финансовото състояние на предприятие с помощта на ефекта на финансовия ливъридж и прогнозиране на фалит.

курсова работа, добавена на 26.10.2014 г

Същност и цел на финансово-икономическия анализ, неговите методи, средства и значение. Характеристики на финансовите отчети и прогнозиране на бъдещото финансово състояние на предприятието. Анализ на финансовите отчети на примера на фирма ABC.

курсова работа, добавена на 21.04.2015 г

Значението, целите и информационната подкрепа за анализ на финансовото състояние на предприятието. Процедурата за формиране и ефективно използване на финансовите ресурси. Анализ на състава, структурата и динамиката на имуществото на организацията. Разпределение на печалбата на предприятието.

дисертация, добавена на 19.04.2015 г

Основните елементи на финансовите отчети и техните потребители. Методика за анализ на финансовото състояние на предприятието. Цялостна оценка на финансовото състояние на MF Tommedfarm LLC. Анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на организацията.

курсова работа, добавена на 07.06.2016 г

Същността и целите на анализа на финансовото състояние и платежоспособността. Оценка и методика за анализ на имуществено състояние, финансова стабилност, ликвидност и платежоспособност, стопанска активност. Насоки за подобряване на финансовото състояние на предприятието.

Напоследък в икономически развитите страни се наблюдава нарастваща тенденция за използване на по-формализирани модели на финансово управление на предприятията. Освен това степента на формализиране пряко зависи от размера на предприятието: колкото по-голямо е то, толкова по-често неговото ръководство трябва да използва тези методи при прилагането на финансовата политика. В чест на факта, че в Украйна има голям брой големи предприятия, проблем на избора ефективен методоценката на финансовото състояние е неотложен проблем. Въпреки факта, че има голям брой методи за оценка, процесът на тяхното модифициране и създаване на нови опции продължава. В икономическата литература се обсъжда доста голям брой методи за оценка на финансовото състояние на предприятието, разработени от местни учени.

В западните страни около 60% от големите и 20% от малките и средните предприятия използват на практика формализирани количествени методи за управление на финансовите ресурси и анализ на финансовото състояние на предприятието (FSP).

Основата за прогнозиране на FSP е проучването на финансовите и икономическите дейности през изминалия период, както и промените във външните и вътрешните бизнес условия в бъдеще. По правило прогнозата на FSP се представя под формата на две алтернативни посоки:

1) прогноза за един или повече отделни показатели, които са от най-голям интерес и значение за анализатора, например: приходи от продажби, печалба, себестойност на продукцията и др.;

2) прогноза под формата на отчетни таблици на предприятието в стандартна или разширена номенклатура на артикулите.

Така първото направление използва исторически данни като основа за прогнозиране на всяка позиция в баланса и отчета за доходите. Основното предимство на тази посока е, че получената прогноза дава възможност за цялостен анализ на FSP. Следователно анализаторът на предприятието получава максимална информация, която може да използва за различни цели, например за изчисляване на приемливия темп на увеличение на производствените дейности, необходимото количество допълнителни ресурси от външни източници, изчисляване на всякакви финансови съотношения и др.

Второто направление е разделено на две пътувания. При първия подход всяка позиция в баланса и отчета за приходите и разходите се прогнозира поотделно въз основа на нейната индивидуална динамика. От своя страна вторият подход отчита съществуващата връзка между отделните позиции както в рамките на една отчетна форма, така и от различни форми. В крайна сметка различните линии на отчитане трябва да се променят динамично по последователен начин, тъй като характеризират една и съща икономическа система.

Един от методите за прогнозиране на финансовото състояние на предприятието е методът на експертните оценки. Този метод включва многоетапно проучване на експерти с помощта на специално разработени схеми, както и обработка на получените резултати с помощта на инструменти за икономическа статистика. Прилагането на този опит, като правило, на практика се състои в използване на опита и знанията на търговски, финансови и други мениджъри. Обикновено този подход гарантира, че решенията се вземат по най-лесния и бърз начин. Този метод обаче има своя недостатък - висока прогнозна неточност и липса на персонална отговорност за направената прогноза. Следователно експертните оценки най-често се използват за прогнозиране на приходи, печалба и пазарен дял.

Съществуват и детерминистични методи, които предполагат наличието на функционални или строго определени връзки, когато всяка стойност на факторна характеристика съответства на точно определена неслучайна стойност на резултантната характеристика.

Следващият метод е методът на пропорционалните зависимости, който се основава на идентифициране на най-важните показатели, които могат да се използват като базови за определяне на прогнозните стойности на други показатели. Например много предприятия използват приходите на предприятието, за да определят себестойността на продадените продукти.

Нека разгледаме балансов модел за прогнозиране на икономическия потенциал на предприятието. Балансът на едно предприятие може да бъде описан с различни уравнения на баланса, които отразяват връзката между активите и пасивите на предприятието. Най-простото от тях е основното балансово уравнение, което има формата:

където: A – активи,

E – собствен капитал;

L – задължения на предприятието.

По този начин моделът на баланса дава на ръководството отлична възможност да изчисли прогнозната стойност на един от параметрите на уравнението: общи активи, собствен капитал или заемни средства, в зависимост от наличието на стойности за другите два.

Стохастичните методи имат вероятностен характер, както за прогнозиране, така и за връзката между изследваните показатели. В този случай вероятността за получаване на точна прогноза се увеличава с броя на емпиричните данни.

Методът на простия динамичен анализ е, че прогнозираният индикатор (Y) се променя директно или обратно с течение на времето. Следователно, за да се определят прогнозираните стойности на индикатора Y, често се използва следната връзка:

Yt = a + b * t (2)

където: t е поредният номер на периода.

По правило параметрите на регресионното уравнение (a, b) се намират с помощта на метода на най-малките квадрати. Чрез заместване на необходимата стойност t във формула (2) може да се изчисли необходимата прогноза. Този метод е най-подходящ за прогнозиране на приходите, тъй като промените в този показател във времето най-често се случват в съответствие с тенденция, изградена въз основа на данни от предходни периоди.

Методът на авторегресионните зависимости е, че икономическите процеси се характеризират с взаимозависимост и известна инерция. Инерцията на процесите означава, че стойността на почти всеки икономически показател в момент t зависи от състоянието на този показател в предходни периоди. Авторегресивното уравнение в най-общата си форма има формата:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

където: Yt - прогнозната стойност на показателя Y в момент t;

Yt-i - стойността на индикатора Y към момента (t-i);

при- i-ти коефициентрегресия.

За да се изгради прогноза за всеки показател, като се вземат предвид съществуващите връзки между него и други показатели, се използва многовариантен регресионен анализ. Първо, в резултат на качествен анализ, анализаторът идентифицира k фактора (X1, X2,..., Xk), които според него влияят върху промяната в прогнозирания индикатор Y и като правило изгражда линейна регресионна връзка от типа:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

където Ai са регресионни коефициенти, i = 1,2,...,k.

Стойностите на регресионните коефициенти (A0, A1, A2,..., Ak) се определят с помощта на стандартни статистически компютърни програми.

По правило многофакторният регресионен анализ се използва за прогнозиране на стойностите на текущите и нетекущите активи на предприятието.

Основните критерии при избора на ефективен метод за оценка на финансовото състояние на предприятието са точността на прогнозата и пълнотата на представяне на бъдещия FSP. От тази гледна точка, разбира се, най-добрите методи са тези, които позволяват изграждането на прогнозни отчетни форми. В този случай бъдещото състояние на предприятието може да бъде анализирано не по-малко подробно от текущото му състояние.

Литература:

1. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория на икономическия анализ: Учебник. – 5-то изд., преработено. и допълнителни / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, - М.: Финанси и статистика, 2008. - 526 с.

2. Ковалев В. В. Въведение във финансовия мениджмънт / В. В. Ковалев. – М.: Финанси и статистика, 2009. – 768 с.

3. Ефимова О. В. Финансов анализ / О. В. Ефимова. – М.: Счетоводство, 2008. – 208 с.

4. Дубров А. М. Многомерни статистически методи / А. М. Дубров, В. С. Мхитарян, Л. И. Трошин. – М.: Финанси и статистика, 2008. – 350 с.

У дома » Инвестиции » Анализ и прогноза на финансовото състояние на предприятието. Прогнозен анализ на финансовото състояние на организацията. Преглед на основните методи за прогнозиране