1 esencia y signos de las estructuras corporativas. Asociaciones empresariales de estructura compleja: concepto y características de la tributación. Ventajas y desventajas de ICS

negocio moderno tiende a las asociaciones corporativas. Hay, como se muestra arriba, razones económicas serias para esto.

Estructuras societarias - estas son asociaciones o una relación contractual de varias organizaciones independientes.

Las estructuras corporativas persiguen objetivos no solo económicos sino también sociales. Aunque cabe señalar que los objetivos sociales eventualmente también conducen a resultados económicos positivos. Según varios investigadores de negocios y administración internacionales, las estructuras corporativas han cambiado la faz de la sociedad moderna.

Asi que, Pedro Kestenbaum en The Soul of Business, escribe: “Las corporaciones hoy en día son tan importantes para la sociedad como lo fue la iglesia alguna vez. En este sentido, la empresa lleva la peor parte de la responsabilidad moral”.

Los objetivos económicos de las corporaciones se han discutido anteriormente. Ahora estamos explorando papel social estructuras societarias, y sobre todo su misión y cometidos.

Mision corporativa:

1. Relación entre el individuo y la sociedad. A través de la corporación, se realiza la participación del individuo en la sociedad. Antes esto lo hacía la familia, la comunidad, la iglesia.

2. Implementación de la idea de consenso público. La coordinación de intereses de grupos e individuos se realiza bajo la influencia de las corporaciones.

3. Percepción psicológica del cambio. La alta dinámica del mundo moderno tiene un efecto deprimente en una persona. Las corporaciones lo ayudan a adaptarse al cambio constante. Por un lado, la propia corporación da la impresión de relativa estabilidad. Por otro lado, los cambios dentro de la corporación se perciben como la norma y contribuyen a acostumbrarse a la innovación constante.

Objetivos sociales de las sociedades:

1. Comunicación de intereses personales y colectivos. Mediante actividad profesional en una corporación, una persona se une a los valores del grupo y la sociedad. También resuelve varios de sus problemas personales a través del equipo de producción.

2. Creación de oportunidades para la autorrealización del individuo. Un empleado puede crecer constantemente profesional y profesionalmente. Así, se desarrolla, cambia de estatus social, logra reconocimiento social.

3. Implementación de la política cultural. Las corporaciones están interesadas en el crecimiento cultural general de la región. Se ocupan de los problemas de tiempo libre de sus empleados y sus familias. Las corporaciones crean e implementan programas para organizar actividades de ocio, organizar fines de semana y días festivos y actividades recreativas.

4. Implementación de la responsabilidad por el medio ambiente local. Las corporaciones, en mayor medida que las organizaciones individuales, están asociadas con la sociedad. Se preocupan por la situación moral y psicológica en el ámbito de sus actividades e intereses. Las corporaciones gastan esfuerzos y recursos significativos para preservar el entorno humano natural.

Con base en la consideración de las metas económicas y los objetivos sociales de las corporaciones, se pueden comparar con las organizaciones. En la Tabla se presenta una comparación de organizaciones y corporaciones para una serie de indicadores. una.

Tabla 1.

Comparación de organizaciones corporativas

Así, el personal está vinculado a la corporación por numerosos lazos, tanto económicos como socio-psicológicos.

Asi que, edgar morine formuló una idea que se convirtió en un aforismo: "La corporación hace a la gente, y la gente hace a la corporación".

Desde la segunda mitad del siglo XX, las corporaciones se han convertido en el principal lugar de autorrealización de las personas.

Las estructuras corporativas a menudo unen comunidades humanas bastante grandes. Recordemos al científico alemán Fritz Schumacher, quien en 1973 publicó el libro La belleza de lo pequeño. En él, el autor demuestra las ventajas de las organizaciones pequeñas sobre las grandes. Entonces, ¿estaba Schumacher en lo cierto?

La integración moderna de los negocios en las estructuras corporativas no contradice la teoría de Schumacher. Las corporaciones se crean a partir de empresas relativamente pequeñas que conservan su independencia. Además, en las corporaciones no hay despersonalización de los empleados. Por el contrario, las corporaciones ponen al individuo al frente de sus actividades.

En otras palabras, un grupo (equipo), un individuo y una empresa separada relativamente independiente forman la base de las estructuras comerciales corporativas modernas.

Habiendo surgido a mediados y habiendo recibido un rápido desarrollo en la segunda mitad del siglo pasado, las corporaciones internacionales a principios de este siglo formaron su propia especificidad. Hay tres principales Características de las corporaciones modernas:

1. Valores no económicos;

2. Descentralización del poder;

3. La creatividad como norma en el trabajo.

Las corporaciones internacionales modernas han introducido una serie de negocios innovación . Hay tres principales.

1. Organización moderna del trabajo. Las características más destacadas de una organización de este tipo actividad laboral convertirse en:

– la última tecnología;

– mejores prácticas en negocios y gestión;

– actividad innovadora;

- mando organización del trabajo.

2. Métodos modernos trabajo con personal.Éstos incluyen:

– apoyo a la independencia y la creatividad;

- ánimo crecimiento profesional, incluido el aprendizaje a distancia y varios cursos;

- el uso de métodos modernos de estimulación-motivación;

– preocupaciones sobre la combinación de intereses corporativos y personales.

3. Relaciones públicas. Entre las formas de dicho trabajo se encuentran:

- mostrar preocupación por los consumidores en la mejora constante de sus productos y la reducción de su costo;

– Tecnologías de relaciones públicas destinadas a aumentar la reputación de la corporación, formando imagen positiva sus altos directivos, la construcción de la marca de la empresa;

Las empresas, habiéndose unido en estructuras corporativas, aumentan significativamente sus oportunidades económicas. potencial corporativo es como sigue:

1. Oportunidad recurso de movilización todas las empresas de la corporación en las direcciones principales con el objetivo de lograr un éxito significativo;

2. Divulgación creatividad e independencia empleados a través de la economía y metodos psicologicos motivación del personal.

Estrechamente relacionado con el potencial beneficios corporativos. Los principales se pueden resumir de la siguiente manera:

1. Coordinación de estrategias de desarrollo. Esto permite el uso activo fortalezas entre sí, maniobrar recursos, reducir riesgos;

2. Órdenes mutuas. Hacen posible tener clientes regulares, producción sustentable, ventas confiables;

3. El espíritu corporativo del personal. Consiste en el orgullo por la propia empresa, el patriotismo hacia ella, la unidad de los intereses profesionales de los empleados.

formas de corporaciones en moderno negocios Internacionales muy variado Consideremos los principales.

Empresa multinacional (MNC) - Esta es una asociación de empresas ubicadas en diferentes países, pero que tienen gerentes y propietarios comunes.

Alianza Estratégica Internacional (ISA)) es un acuerdo a largo plazo entre empresas de diferentes países sobre cooperación manteniendo su plena independencia.

Empresa conjunta (JV)- una empresa creada mediante la combinación de capital de dos o más países.

Holding (sociedad holding - HK) - esta es una comunidad de varias empresas, incluidas las heterogéneas, pero que tienen propietarios comunes (dueños).

Grupo Financiero e Industrial (FIG)- esta es una asociación de varias empresas, incluidas las manufactureras y financieras, que tienen gerentes y propietarios comunes.

Además de las asociaciones corporativas, existen otras formas de integración en los negocios internacionales.

Coproducción - producción de partes del producto por varias empresas.

Contrato - acuerdo comercial entre empresas.

Acuerdo de licencia - transferencia del uso de derechos de autor, patentes, marcas registradas de una empresa a otra.

Franquiciamiento- transferencia de licencia cierta actividad de una empresa a otra con la prestación de apoyo adicional: tecnológico, de marketing, de gestión o de otro tipo.

Las formas más comunes de asociaciones corporativas modernas son las multinacionales, las FIG, las participaciones y las ISA.

La cultura corporativa, como recurso de la organización, es invaluable. Puede ser una herramienta eficaz de gestión de personal y una herramienta de marketing indispensable. Una cultura desarrollada da forma a la imagen de la empresa y también es una parte integral del proceso de construcción de la marca. Esto es primordial en las realidades del mercado actual, donde para tener éxito, cualquier negocio debe estar orientado al cliente, reconocible, abierto, es decir, tener las características principales de una marca.

Debe comprender que la cultura corporativa se forma de 2 maneras: espontáneamente y con un propósito. En el primer caso, surge de forma espontánea, a partir de los modelos de comunicación que eligen los propios empleados.

Confiar en la cultura corporativa espontánea es peligroso. Es imposible de controlar y difícil de corregir. Por ello, es tan importante prestar la debida atención a la cultura interna de la organización, para formarla y, en su caso, corregirla.

El concepto de cultura corporativa: elementos principales, funciones.

La cultura corporativa es un modelo de comportamiento dentro de la organización, formado en el curso del funcionamiento de la empresa y compartido por todos los miembros del equipo. Este es un cierto sistema de valores, normas, reglas, tradiciones y principios por los cuales viven los empleados. Se basa en la filosofía de la empresa, que predetermina el sistema de valores, una visión común de desarrollo, un modelo de relaciones y todo lo que incluye el concepto de “cultura corporativa”.

Entonces los elementos cultura corporativa:

• visión del desarrollo de la empresa: la dirección en la que se mueve la organización, sus objetivos estratégicos;
• valores - lo que es más importante para la empresa;
• tradiciones (historia) - hábitos, rituales que se han desarrollado con el tiempo;
• normas de conducta: el código ético de la organización, que detalla las reglas de comportamiento en ciertas situaciones (por ejemplo, McDonald's creó un manual completo de 800 páginas, que detalla literalmente todas las situaciones posibles y las opciones aprobadas por la gerencia de los empleados entre sí y con los clientes de la empresa);
• estilo corporativo - apariencia oficinas de la empresa, interiorismo, branding, código de vestimenta para los empleados;
• relaciones: reglas, formas de comunicación entre departamentos y miembros individuales del equipo;
• fe y unidad del equipo para lograr ciertos objetivos;
• política de diálogo con clientes, socios, competidores;
• Las personas son empleados que comparten los valores corporativos de la empresa.

La cultura interna de la organización realiza una serie de funciones importantes que, por regla general, determinan la eficacia de la empresa.

Funciones de la cultura corporativa.

1. Imagen. Una cultura interna sólida ayuda a crear una imagen externa positiva de la empresa y, como resultado, atrae a nuevos clientes y empleados valiosos.
2. Motivacional. Inspira a los empleados a alcanzar sus objetivos y realizar tareas de trabajo de alta calidad.
3. Atractivo. Participación activa de cada miembro individual del equipo en la vida de la empresa.
4. identificando Promueve la autoidentificación de los empleados, desarrolla un sentido de autoestima y pertenencia al equipo.
5. Adaptado. Ayuda a los nuevos jugadores del equipo a unirse rápidamente al equipo.
6. Administración. Normas de formas, reglas para la gestión de un equipo, divisiones.
7. Columna vertebral. Hace que el trabajo de los departamentos sea sistémico, ordenado, eficiente.

Otra función importante es la comercialización. En base a los objetivos, misión y filosofía de la empresa, se desarrolla una estrategia de posicionamiento en el mercado. Además, los valores corporativos forman naturalmente el estilo de comunicación con los clientes y el público objetivo.

Por ejemplo, todo el mundo habla de la cultura corporativa y la política de servicio al cliente de Zappos. rumores, leyendas historias reales inundó Internet. Gracias a esto, la empresa recibe aún más atención por parte del público objetivo.

Hay niveles básicos de cultura corporativa: estos son externos, internos y ocultos. El nivel externo incluye cómo los consumidores, los competidores y el público ven a su empresa. Interno - valores expresados ​​en las acciones de los empleados.

Oculto: creencias fundamentales compartidas conscientemente por todos los miembros del equipo.

Tipología de culturas corporativas

En la gestión, hay muchos enfoques diferentes para la tipología. Dado que el concepto de "cultura corporativa" en el entorno empresarial comenzó a estudiarse en el siglo XX, hoy en día algunos modelos clásicos ya han perdido relevancia. Tendencias de desarrollo negocio de Internet formado nuevos tipos culturas organizacionales. Es sobre ellos que hablaremos más adelante.

Entonces, tipos de culturas corporativas en los negocios modernos.

1. "Modelo a seguir". Aquí las relaciones se construyen sobre reglas y distribución de responsabilidades. Cada empleado cumple su papel como un pequeño engranaje en un gran mecanismo. Una característica distintiva es la presencia de una jerarquía clara, descripciones de trabajo estrictas, reglas, normas, código de vestimenta, comunicaciones formales.

El flujo de trabajo está pensado hasta el más mínimo detalle, por lo que se minimizan las fallas en el proceso. A menudo, este modelo se usa en grandes empresas con diferentes departamentos y una gran cantidad de personal.

Los principales valores son la fiabilidad, la practicidad, la racionalidad, la construcción de una organización estable. Debido a estas características, una empresa de este tipo no puede responder rápidamente a los cambios externos, por lo que el modelo a seguir es más eficaz en un mercado estable.

2. "Equipo de ensueño". Modelo de equipo de cultura corporativa, en el que no hay descripciones de puestos, ni deberes específicos, ni códigos de vestimenta. La jerarquía de poder es horizontal: no hay subordinados, solo hay jugadores equivalentes del mismo equipo. La comunicación suele ser informal y amistosa.

Los problemas de trabajo se resuelven juntos: un grupo de empleados interesados ​​se reúne para realizar una tarea en particular. Por regla general, el "portador del poder" es quien ha asumido la responsabilidad de su decisión. En este caso, se permite la distribución de áreas de responsabilidad.

Valores: espíritu de equipo, responsabilidad, libertad de pensamiento, creatividad. Ideología: solo trabajando juntos se puede lograr algo más.

Este tipo de cultura es típica de empresas progresistas, nuevas empresas.

3. "Familia". Este tipo de cultura se caracteriza por la presencia de un ambiente cálido y amistoso dentro del equipo. La empresa es como una gran familia, y los jefes de departamento actúan como mentores, a los que siempre se puede recurrir para pedir consejo. Característica: devoción por las tradiciones, cohesión, comunidad, enfoque en el cliente.

El principal valor de la empresa son las personas (empleados y consumidores). El cuidado del equipo se manifiesta en condiciones confortables mano de obra, Protección social, asistencia en situaciones de crisis, ánimo, felicitaciones, etc. Por lo tanto, el factor de motivación en dicho modelo tiene un impacto directo en la eficiencia del trabajo.

Una posición estable en el mercado es proporcionada por clientes leales y empleados dedicados.

4. "Modelo de mercado". Este tipo de cultura corporativa es la que eligen las organizaciones con fines de lucro. El equipo está formado por personas ambiciosas y orientadas a objetivos que luchan activamente entre sí por un lugar bajo el sol (para promoción, proyecto rentable, de primera calidad). Una persona es valiosa para la empresa siempre que pueda "extraer" dinero para ella.

Aquí hay una jerarquía clara, pero, a diferencia del modelo a seguir, la empresa puede adaptarse rápidamente a los cambios externos gracias a líderes fuertes que no tienen miedo de correr riesgos.

Valores: reputación, liderazgo, ganancias, logro de objetivos, deseo de ganar, competitividad.

Los signos del "Modelo de Mercado" son característicos de los llamados tiburones empresariales. Esta es una cultura bastante cínica, que en muchos casos existe al borde de un estilo de gestión opresivo.

5. Centrarse en los resultados. Política corporativa bastante flexible, contraste que es el deseo de desarrollarse. Los objetivos principales son lograr resultados, implementar el proyecto, fortalecer nuestra posición en el mercado.

Hay una jerarquía de poder, de subordinación. Los líderes de equipo están determinados por el nivel de experiencia, habilidades profesionales, por lo que la jerarquía cambia a menudo. Además, los empleados ordinarios no se limitan a descripciones de trabajo. Por el contrario, muchas veces se involucran en la solución de problemas estratégicos, abriendo oportunidades para que se desarrollen en beneficio de la empresa.

Valores: resultado, profesionalismo, espíritu corporativo, lucha por el objetivo, libertad en la toma de decisiones.

Estos son los principales tipos de cultura corporativa. Pero además de ellos, existen tipos mixtos, es decir, aquellos que combinan características de varios modelos a la vez. Esto sucede con empresas que:

• en rápido desarrollo (de pequeñas empresas a grandes);
• fueron asumidos por otras organizaciones;
• cambió el tipo principal de actividad del mercado;
• experimentar frecuentes cambios de liderazgo.

Formación de cultura corporativa en el ejemplo de Zappos

La integridad, la unidad y un fuerte espíritu corporativo son realmente importantes para el éxito. Así lo demostró una de las mejores marcas del mundo, Zappos, una zapatería en línea cuyo ejemplo de política corporativa ya se ha incluido en muchos libros de texto de las escuelas de negocios occidentales.

El principio fundamental de la empresa es traer felicidad a los clientes y empleados. Y esto es lógico, porque un cliente satisfecho volverá una y otra vez, y un empleado trabajará con total dedicación. Este principio también se encuentra en política de mercadeo compañías.

Entonces, los componentes de la cultura corporativa de Zappos:

1. Apertura y accesibilidad. Cualquiera puede visitar la oficina de la empresa, solo tiene que registrarse para un recorrido.
2. Personas correctas - resultados correctos. Zappos cree que solo aquellos que realmente comparten sus valores pueden ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos y mejorar.
3. Un empleado feliz es un cliente feliz. La gerencia de la marca hace todo lo posible para que sea cómodo, divertido y alegre para los empleados pasar el día en la oficina. Incluso se les permite emitir lugar de trabajo como les plazca - la empresa corre con los gastos. Si el empleado está contento, con gusto hará feliz al cliente. Un cliente satisfecho es el éxito de la empresa. La libertad de acción. No importa cómo hagas tu trabajo, lo principal es asegurarte de que el cliente esté satisfecho.
4. Zappos no controla a los empleados. Son de confianza.
5. El derecho a tomar algunas decisiones permanece con el empleado. Por ejemplo, en el departamento de servicio, el operador puede, por iniciativa propia, dar un pequeño regalo o descuento al cliente. Esta es su decisión.
6. Aprendizaje y crecimiento. Cada empleado primero se somete a una capacitación de cuatro meses, luego de lo cual realiza una pasantía en un centro de llamadas para comprender mejor a los clientes. Zappos te ayuda a mejorar tus habilidades profesionales.
7. Comunicación y relaciones. Aunque Zappos emplea a miles de personas, hace todo lo posible para garantizar que los empleados se conozcan entre sí y se comuniquen de manera efectiva.
8. El cliente siempre tiene la razón. Todo lo que se hace en Zappos se hace por el bien de la felicidad del cliente. Ya hay leyendas sobre un poderoso centro de llamadas, donde incluso pueden llamar a un taxi o dar direcciones.

En general, la empresa se considera la más orientada al cliente. Y el nivel de su política corporativa es un modelo a seguir. cultura interna y estrategias de marketing Zappos existe en estrecha simbiosis. La empresa hace todo lo posible por retener a los clientes existentes, ya que los clientes leales aportan más del 75 % de los pedidos a la empresa.

Escriba en los comentarios, ¿qué modelo de cultura corporativa se utiliza en su negocio? ¿Qué valores unen a sus empleados?

Esencia, metas y objetivos del gobierno corporativo

Para entender la esencia del gobierno corporativo, es necesario entender claramente qué es una corporación, cuáles son sus rasgos de personaje y caracteristicas

Una corporación es una forma especial de organización. actividad empresarial, el más común en países con economías de mercado desarrolladas, asociado con la creación de una entidad legal específica.

Las características de las formas corporativas de gestión son:

• estatus legal independiente (la mayoría de las veces, una sociedad anónima);
• propiedad de las acciones de los participantes (separación capital autorizado sobre las acciones y su distribución entre los inversores);
• concentración funciones de gestión en manos del más alto nivel de poder (gerentes profesionales, en el rol de gerentes).

Observación 1

De acuerdo con la legislación vigente en Rusia, las sociedades anónimas deben entenderse como personas jurídicas cuyos miembros tienen derecho a ser miembros de ellas y formar su órgano supremo.

La formación empresarial es siempre una estructura jerárquica compleja que requiere acciones regulares de gestión. En relación con las corporaciones, tales influencias toman dos formas principales: la gestión corporativa y el gobierno corporativo.

El primero está directamente relacionado con la gestión empresarial y su desarrollo. La segunda se enfoca directamente en el establecimiento de mecanismos que aseguren la rendición de cuentas y el equilibrio de intereses de todos los participantes en las relaciones corporativas.

Los participantes en las relaciones corporativas son personas físicas y jurídicas interesadas en las actividades de la corporación, sus partes interesadas.

La lista de participantes en las relaciones corporativas es muy extensa (Figura 1).

Figura 1. Participantes en las relaciones corporativas. Author24 - intercambio en línea de trabajos de estudiantes

Todos los participantes en las relaciones corporativas imponen ciertos requisitos y expectativas a las corporaciones, que a menudo son incomparables entre sí. Por ello, en la gestión de las estructuras societarias se asigna un papel especial al desarrollo y mejora de las prácticas de gobierno corporativo.

El gobierno corporativo es todo el complejo normas que contribuyan a la continuidad de velar por los intereses sociales, que se reflejen en control corporativo. Técnicamente, se puede reducir a tres componentes:

• administración de propiedades y capital;
• control de procesos;
• gestión de flujos de efectivo, pasivos y capital de trabajo.

El objetivo principal del gobierno corporativo es asegurar un equilibrio de intereses entre los accionistas, la administración y otros grupos de partes interesadas.

Sus tareas se reducen a dos direcciones básicas. El primero está relacionado con la construcción de un sistema de adopción efectiva las decisiones de gestión, y el segundo está directamente dirigido a construir un sistema de control efectivo.

Estructura básica del gobierno corporativo

De acuerdo con el enfoque internacional del Banco Mundial, el gobierno corporativo debe incluir tres componentes básicos (Figura 2).

Figura 2. Componentes básicos del gobierno corporativo. Author24 - intercambio en línea de trabajos de estudiantes

Observación 2

La combinación de los componentes anteriores permite a la empresa atraer recursos financieros y humanos, para implementar de manera efectiva actividad económica y acumular valor económico a largo plazo a través del crecimiento del valor del capital social, respetando los intereses de los accionistas y de la sociedad en su conjunto.

La estructura de gobierno corporativo está determinada por la presencia de sujetos y objetos de influencias de gestión.

Entre los primeros se encuentran los órganos de gobierno de la sociedad anónima: accionistas, directorio, director general, gerentes. El segundo papel lo juegan la estructura de propiedad, los derechos de los accionistas, la estructura y eficiencia del consejo de administración, la transparencia en la divulgación de la información y la auditoría, es decir, las relaciones que se generan entre los sujetos del gobierno corporativo.

Así, los principales componentes estructurales del gobierno corporativo son:

• los derechos de los propietarios;
• los órganos de gobierno;
• divulgación de información;
• responsabilidad social empresarial.

El mecanismo general para organizar el gobierno corporativo es bastante simple.

El órgano supremo de gobierno es reunión general accionistas. En él, los propietarios de la sociedad (sus accionistas), sobre la base del principio de elección, forman la composición del directorio, que posteriormente representa sus intereses. Sus miembros (directores) toman decisiones sobre cuestiones clave de las actividades de la sociedad anónima mediante votación e informan a los accionistas sobre los resultados de sus actividades. Una condición necesaria para asegurar la eficacia del gobierno corporativo es la observancia de los derechos de los accionistas y la transparencia de sus decisiones.

La Corporación asume normas contables para la producción de la información requerida por el directorio, gerentes, propietarios y otros grupos de interés, y también se esfuerza por desarrollar prácticas responsabilidad social. Asimismo, se compromete a facilitar el acceso a esta información a las personas interesadas.

Los elementos estructurales del gobierno corporativo deben estar formados de tal manera que aseguren la implementación de sus funciones básicas.

Funciones y principios de la estructura de gobierno corporativo

El gobierno corporativo juega un papel importante en la existencia y desarrollo de las instituciones corporativas. Su función básica es asegurar el funcionamiento de la sociedad en interés de los propietarios que aportan recursos económicos a la sociedad.

Además, la construcción efectiva de un sistema de gobierno corporativo puede asegurar la sostenibilidad del desarrollo de una corporación en términos de minimizar los conflictos entre los participantes en las relaciones corporativas y maximizar el grado de satisfacción de sus intereses y el logro de las metas corporativas individuales.

Se cree que la formación de la estructura de gobierno corporativo debe basarse en sus principios, definidos por profesionales internacionales y nacionales del funcionamiento de las instituciones corporativas. Los más importantes de ellos son la observancia de la igualdad de derechos de los accionistas, la rendición de cuentas, la honestidad, la transparencia y la responsabilidad.

La implementación de las funciones y principios de gobierno corporativo descritos anteriormente es la clave para garantizar un equilibrio de intereses de los participantes en las relaciones corporativas.

Revista "Gestión de Finanzas Corporativas", junio de 2008 (№3).

Artículo del Jefe del Departamento de Consultoría, Skarednov Yu.V.

El artículo resume los resultados de un estudio de estructuras corporativas de empresas privadas, y también muestra la experiencia de participación del autor en proyectos de reestructuración. Se da una vista sistematizada de las opciones de construcción y elementos individuales de la estructura corporativa. Se presenta la lista y características de los principales tipos de sociedades que pueden formar parte de la estructura societaria.

En el contexto de constantes cambios en la economía de las industrias y segmentos de mercado, así como debido a

crecimiento de las propias empresas, existe la necesidad de una adecuada adaptación de las estructuras a los cambios en curso. Al mismo tiempo, el nivel superior, el corporativo, está sujeto a la influencia más significativa, lo que es especialmente importante para un negocio que es un grupo de empresas. La estructura societaria de un grupo de empresas en el artículo se entiende como un conjunto de personas jurídicas de propiedad directa o indirecta del propietario (grupo de propietarios), y el sistema de relaciones organizativas y jurídicas entre ellas.

Entre los ejemplos más conocidos de construcción de estructuras corporativas en la práctica rusa, se puede destacar la creación de compañías petroleras integradas verticalmente (VIOC), corporaciones en sectores que son importantes para el estado (Rosatom, United Aviation Corporation, United corporación de construcción naval), cabe señalar también la reforma del complejo militar-industrial. El último proyecto de reestructuración empresarial a gran escala es la fusión de varias industrias dentro de la corporación estatal Russian Technologies, iniciada en 2007.

Sin embargo, en este artículo consideraremos la experiencia de construir estructuras corporativas de pequeñas y medianas empresas privadas que no se ven tan afectadas por factores políticos. Los propietarios de tales empresas son un número limitado de personas.

Enfoque general para la construcción de la cultura corporativa

El desarrollo de un proyecto de estructura societaria es, ante todo, una búsqueda la mejor opción correspondientes a los objetivos estratégicos del negocio. Por tanto, es recomendable iniciar cualquier proyecto de reestructuración con una clara formulación y alineación de un sistema de objetivos estratégicos de negocio. Define los requisitos no solo para la estructura corporativa, sino también para otras áreas de la organización empresarial: estructura organizativa, procesos comerciales, personal, etc.

En nuestra práctica solemos considerar la estructura societaria como un conjunto de elementos, cuya configuración depende de los requerimientos. Estos elementos son:

• sistema de propiedad: relaciones organizativas y legales sobre la base de las cuales el propietario ejerce los derechos de propiedad y gestión empresarial;
• centro de consolidación o empresa matriz (GC) - una persona jurídica propietaria de otras personas jurídicas que forman parte de la estructura corporativa del grupo;
• sociedad de gestión (MC) - una persona jurídica que, en nombre del propietario, gestiona las personas jurídicas que forman parte de la estructura corporativa del grupo;
• empresas operativas - personas jurídicas que realizan los principales tipos de actividades como parte del grupo;
• Las empresas auxiliares o de servicios son personas jurídicas que realizan funciones de servicios (tipos de actividad) únicamente en interés de otras empresas del grupo. Las empresas auxiliares, en particular, pueden incluir:
  • casa comercial (TD)— una persona jurídica que desempeñe las funciones de promoción y comercialización centralizadas de productos de las empresas del grupo y/o adquisición centralizada de materias primas y materiales;
  • activos de la empresa— una persona jurídica que lleve a cabo las funciones de poseer activos significativos y ponerlos a disposición de otras empresas del grupo;
  • agencias de empresas— personas jurídicas que ejerzan funciones de agencia en interés de otras empresas del grupo;
  • compañía financiera— una entidad legal que realiza las funciones de atraer recursos financieros y su suministro a las empresas del grupo;
  • centro de personal— una persona jurídica que realiza las funciones de provisión de personal (outstaffing) a las empresas del grupo.

Las decisiones sobre la composición y configuración de los elementos anteriores hacen posible formar muchas variantes de la estructura corporativa, satisfaciendo en un grado u otro los requisitos para ello. La elección de la opción óptima entre todas las posibles se puede realizar tanto sobre la base de un análisis situacional (análisis FODA) como mediante un análisis factorial de opciones.

Determinación de los requisitos de estructura societaria

Como se señaló anteriormente, los requisitos para la estructura corporativa están determinados por el sistema de objetivos comerciales. Ejemplos de tales objetivos incluyen:

• ampliar la gama y aumentar los volúmenes de producción;
• ingresar a nuevos mercados de venta o aumentar la participación ocupada en los mercados existentes;
• adquisición de activos adicionales;
• implementación de las primeras ofertas públicas (Oferta Pública Inicial - IPO) o emisión de préstamos garantizados;
• asegurando el pago de ingresos a los empresarios.

En consecuencia, podrán imponerse a la estructura societaria los siguientes requisitos:

• protección de los derechos de propiedad de los propietarios sobre sus activos;
• asegurar la confidencialidad de la información sobre los dueños de negocios;
• atractivo de inversión del negocio o sus partes individuales;
• asegurar la distribución óptima de los recursos financieros para el desarrollo empresarial;
• seguridad gestión eficaz negocio;
• optimización de la fiscalidad de las actividades;
• optimización de la tributación de las rentas percibidas por los empresarios.

Cabe señalar que en el contexto de fortalecer la administración y el control tributario y, en consecuencia, aumentar los riesgos asociados con el uso de ciertos esquemas de optimización, actualmente existe una tendencia a construir estructuras corporativas que brinden un equilibrio óptimo entre el nivel de tributación y el impuesto. riesgos

Otra dirección importante en el desarrollo de la construcción corporativa está asociada con el lanzamiento de medios y pequeñas empresas a los mercados financieros, salida a bolsa y emisión de bonos. Dichas empresas, por regla general, pertenecen al tercer escalón de atracción de inversiones, por lo tanto, para garantizar la atracción exitosa de recursos financieros, se enfrentan a la tarea de construir un sistema de información y gobierno corporativo transparente, cuya solución se basa en un esquema de estructura corporativa.

Las medidas relacionadas con la creación de un nuevo tipo de estructura también brindan protección contra las incursiones, cuyo problema se exacerba cuando el negocio crece y se vuelve más atractivo.

En todos estos casos, cuando la necesidad de reestructuración es más acusada, la estructura societaria está sujeta a requisitos obligatorios para asegurar la protección de los derechos de propiedad, la capacidad de gestión y el desarrollo empresarial.

Opciones para organizar elementos de la estructura corporativa.

En las estructuras societarias existentes se pueden destacar elementos tales como el régimen de propiedad, el centro de consolidación (GC), la sociedad gestora, el conjunto de sociedades operativas y empresas de servicios. El análisis de la estructura por estos elementos permite evaluar de manera consistente el cumplimiento de los requisitos para la misma y tomar las decisiones estructurales necesarias.

Organización del sistema de propiedad

En la práctica rusa de construir estructuras corporativas, se han formado las siguientes opciones para organizar el sistema de propiedad (ver Fig. 1):

1. propiedad comercial directa en Rusia;
2. posesión negocio ruso a través de una empresa extranjera;
3. propiedad de negocios rusos a través de una empresa extranjera y fideicomiso.

No consideramos el caso sin la formación de una empresa propietaria (holding), cuando el propietario (propietarios) posee directamente las acciones (participaciones) de todas las empresas del grupo.

Propiedad comercial directa en Federación Rusa(ver Fig. 1a) se distingue por un sistema de gobierno corporativo simple y transparente, que permite asegurar un alto atractivo de inversión y liquidez empresarial. Sin embargo, dicho sistema de propiedad es vulnerable a la protección de la propiedad y tampoco permite, si es necesario, brindar protección a la información sobre los propietarios.

La organización de una empresa propietaria en el extranjero permite aumentar el grado de protección de los activos (ver Fig. 1b). El más popular para la localización de participaciones entre la alta dirección empresas rusas son jurisdicciones como Chipre y las Islas Vírgenes Británicas que están clasificadas como offshore. Anteriormente, dichas jurisdicciones también permitían

acceso cercano a la información sobre los propietarios-beneficiarios finales ( Beneficiario - la persona a quien se destina el pago en efectivo; receptor de dinero, beneficios, ganancias, ingresos. En las operaciones de fideicomiso, la persona a cuyo favor se gestión de confianza su propiedad), pero recientemente se han producido cambios en la legislación de estos países que excluyen tal posibilidad (en particular, el rechazo de la institución de las acciones al portador).

En general, podemos decir que la época de los offshore está pasando: las leyes de los países de la UE en cuanto a la colocación de sociedades holding se acercan cada vez más a las leyes de los estados offshore. En particular, las Directivas de la UE sobre matrices y filiales y sobre fusiones proporcionan importantes incentivos fiscales por dividendos y capital. Por otro lado, muchas empresas offshore adaptan su legislación a los estándares europeos. Otras empresas extraterritoriales se están convirtiendo en objeto de atención por parte de las autoridades fiscales y otras autoridades reguladoras extranjeras y rusas, y también son fuentes de mayores riesgos para la reputación y reducen el atractivo de inversión de una empresa.

En estas condiciones, con el fin de garantizar la máxima protección de los derechos de propiedad y optimizar la tributación, es recomendable elegir una jurisdicción para ubicar la empresa propietaria, teniendo en cuenta los siguientes requisitos:

• falta de jurisdicción en las "listas negras" de las autoridades de supervisión rusas y extranjeras;
• la existencia de un acuerdo sobre la eliminación de la doble imposición con la Federación Rusa;
• condiciones preferenciales para la tributación de dividendos y capital.

Al mismo tiempo, la protección de la información sobre los propietarios, si es necesario, puede llevarse a cabo mediante la celebración de un contrato de fideicomiso en relación con las acciones de la empresa propietaria (ver Fig. 1c). El esquema de fideicomiso de propiedad supone que el propietario del negocio transfiere las acciones de la empresa propietaria sobre la base de la Declaración de Fideicomiso (Declaración de fideicomiso) al fideicomisario (fideicomisario). El fideicomisario puede ser una persona de confianza o una empresa fiduciaria.

La especificidad de la propiedad del fideicomiso radica en el hecho de que el título de propiedad pasa a otra persona (fideicomisario) durante todo el período del fideicomiso (el plazo puede ser ilimitado). Así, para terceros, el fideicomisario es el dueño de la propiedad transferida al fideicomiso, mientras que el derecho a los ingresos por la propiedad de la propiedad pertenece al beneficiario, el dueño del negocio. Al celebrar un contrato de fideicomiso, un estudio separado requiere el tema de garantizar los derechos de gestión empresarial por parte del beneficiario.

Cabe señalar que para optimizar los riesgos fiscales y de otro tipo, es posible organizar estructuras de propiedad paralelas. Al mismo tiempo, dos partes interconectadas de facto del negocio son independientes y no están afiliadas de jure para un observador externo (ver Fig. 2).

Este esquema de propiedad permite organizar la redistribución de los recursos financieros mediante el uso de precios de transferencia sin los riesgos asociados. Asimismo, de acuerdo con este esquema, el negocio puede dividirse en partes con diferentes niveles de riesgos comerciales, fiscales y otros.

Consolidación de Negocios

En una versión simplificada, la consolidación empresarial en un grupo de empresas se lleva a cabo en la empresa propietaria, que en este caso se convierte en la empresa matriz: la GC. Esta es principalmente una característica de la propiedad comercial directa en Rusia (ver Fig. 1a). En el caso de que el sistema de propiedad se implemente a través de una empresa propietaria no residente, el negocio, por regla general, se consolida en el GC ruso (ver Fig. 3a).

La consolidación de negocios en el marco de la existencia de un único grupo de empresas permite construir sistema transparente gobierno corporativo y aumenta su atractivo para la inversión. En particular, se hace posible realizar una oferta pública inicial, atraer un inversor estratégico y, si es necesario, la probabilidad de una venta completa y efectiva del negocio.

En el caso de que el negocio incluya varias áreas, es posible crear sub-explotaciones separadas (ver Fig. 3b). Tal división puede llevarse a cabo de acuerdo con los siguientes criterios:

• producto - organización de sub-explotaciones para la creación y venta de varios grupos de productos;
• tecnológico: la organización de subexplotaciones para varias etapas de producción en el caso de que cada una de las direcciones tenga un número suficiente de proveedores y / o consumidores independientes;
• geográfica - organización de subexplotaciones según el principio territorial.

La separación de subholdings también permite agilizar el sistema de gestión y los flujos financieros del grupo, así como focalizar los recursos en cada una de las áreas de desarrollo. Además, se hace posible atraer inversiones para ciertas partes del negocio. Si es necesario, cada uno de ellos puede implementarse independientemente de todo el negocio. Con carácter general, la consolidación de una u otra parte del negocio puede realizarse para:

• implementación de planes para el desarrollo de esta parte del negocio (por ejemplo, la creación de un grupo de empresas para la implementación de proyectos de inversión para la adquisición y / o construcción de nuevas empresas productivas);
• garantizar el atractivo de las inversiones y atraer recursos para el desarrollo;
• separación organizacional y distribución de riesgos entre las diferentes partes del negocio.

Un ejemplo típico de una estructura corporativa de este tipo es el grupo de empresas Cherkizovo, el principal fabricante ruso de productos cárnicos y productos semiacabados. La creación de este holding comenzó a principios de la década de 1990. después de la adquisición por parte de un grupo de individuos de la planta procesadora de carne Cherkizovsky OJSC y la implementación de medidas efectivas contra la crisis en esta empresa. Además de reorganizar la planta y convertirla en líder en el mercado de Moscú, los propietarios aumentaron los activos del grupo al adquirir otras plantas procesadoras de carne, crear una red de distribución regional y formar una base de recursos diversificada. Desde mediados de los 90. se inició el proceso de reestructuración y construcción de una moderna estructura societaria, cuyo objetivo, entre otros, era realizar una salida a bolsa en los mercados internacionales de capital. Como resultado, el grupo de empresas Cherkizovo actualmente tiene una estructura corporativa simplificada, caracterizada por una alta eficiencia de gestión y la capacidad de atraer recursos financieros (ver Fig. 4).

Las características de la estructura corporativa del grupo de empresas Cherkizovo son:

• poseer un negocio con la ayuda de una empresa offshore en Chipre;
• organización de un único Código Civil en Rusia, que realiza las funciones control centralizado(a través de la sociedad gestora), y también coloca los valores del grupo en el mercado de valores (atrayendo inversores extranjeros y rusos);
• organización de dos subexplotaciones: materias primas (porcino, aves, producción de piensos) y procesamiento de carne (producción de productos cárnicos y productos semiacabados);
• consolidación de cada una de las sub-holdings en un grupo de sociedades que realiza las funciones de gestión centralizada del área correspondiente;
• la presencia en cada una de las direcciones de una división de ventas centralizada: una casa comercial.

Organización del sistema de gestión

Para la implementación gestión operativa un negocio o una línea de negocios separada en la estructura corporativa, por regla general, se le asigna una empresa de gestión especializada. En este caso, son posibles las siguientes opciones (ver Fig. 5):

1. MC fuera de la estructura corporativa principal;
2. una sociedad de gestión separada como parte de una estructura corporativa;
3. delegando las funciones del MC de la matriz (GC = MC).

La propiedad directa de la empresa de gestión (ver Fig. 5a) está organizada, por ejemplo, en grupos como EAST Line (la empresa de gestión del aeropuerto de Domodedovo) e Inmarko (el principal productor de helados en el este del país).

Tal sistema de gestión permite evitar la afiliación explícita y eliminar los riesgos de gestión de los activos del grupo. Sin embargo, es necesario garantizar marco legal para ejercer control. Una de las opciones para solucionar este problema es dotar a la sociedad gestora de las funciones de único órgano ejecutivo en las sociedades del grupo. Cabe señalar que este esquema le permite redistribuir rápidamente dinero abonar rentas a los empresarios tanto en forma de dividendo como de retribución por el desempeño de funciones en los órganos de administración de la sociedad gestora.

Un MC creado dentro de la estructura corporativa principal tiene propiedades similares (ver Fig. 5b). Pero al mismo tiempo, existe una afiliación de la sociedad gestora con otras sociedades del grupo y la necesidad de un estudio más profundo de las bases jurídicas y cuestiones de financiación de la sociedad gestora.

El mayor atractivo de inversión, la presencia de los fundamentos legales necesarios y la alta eficiencia de gestión son poseídos por una estructura corporativa en la que el GC realiza las funciones de una empresa de gestión (ver Fig. 5c). En la estructura del grupo de empresas Cherkizovo discutida anteriormente (ver Fig. 4), todas las empresas matrices tienen las funciones de la empresa administradora con varios poderes: el grupo central de empresas y el grupo de empresas de subholding.

Sin embargo, existen riesgos de extender las reclamaciones contra una de las empresas del grupo al GC y, en consecuencia, a otros activos del grupo.

En general, la elección de la opción de organización empresa de gestión grupo depende de las prioridades de los propietarios en relación con la gestión óptima del riesgo del negocio y su atractivo de inversión.

Composición y funciones de las empresas operadoras y de servicios

La composición de las unidades operativas en la estructura corporativa está determinada por la estrategia de producción del grupo. El principal es la cuestión de la implementación independiente de uno u otro. proceso tecnológico o sobre trasladarlo a la subcontratación. Además, Unidades de producción, por regla general, son el principal activo del grupo, determinando su posicionamiento y desarrollo.

La composición y designación de las empresas de servicios viene determinada por tres factores principales:

• la necesidad de centralizar funciones en el grupo;
• la necesidad de redistribuir los recursos financieros;
• requisitos de optimización fiscal.

Los siguientes tipos de empresas de servicios se encuentran con mayor frecuencia en estructuras corporativas.

1. Casa de comercio, que le permite organizar ventas y/o compras centralizadas, implementar una política unificada de promoción en el mercado, acumular recursos financieros para la promoción de la marca y el desarrollo del sistema de ventas, eliminar riesgos de los principales activos de producción del grupo.
2. Activos de la empresa, que le permite proteger activos esenciales (activos fijos, marcas, etc.) de los riesgos de siniestros. En algunos casos se utiliza el registro de empresas propietarias de marcas y otros activos intangibles en jurisdicciones extraterritoriales, lo que permite aumentar el grado de protección de las mismas, así como optimizar la tributación organizando un flujo de regalías.
3. Agencia de sociedades que operan bajo el régimen de tributación simplificada (STS) y que le permite redistribuir rápidamente los recursos financieros para pagar rentas a los propietarios en un nivel óptimo de tributación. En este caso, se debe justificar la factibilidad económica de la presencia de tales empresas en el esquema de negocios (por ejemplo, búsqueda de clientes en las regiones), y se debe eliminar la afiliación al grupo principal de empresas.
4. centro de personal, que también pueden trabajar bajo el sistema tributario simplificado y proporcionar servicios de outstaffing a la empresa principal, incluso con el fin de optimizar la tributación.
5. Una sociedad financiera creada para recaudar fondos, en particular, para emitir préstamos en bonos. La creación de una empresa tan especializada permite limitar los riesgos de los créditos de los acreedores a expensas de los activos de las empresas garantes. Sin embargo, desde el punto de vista del atractivo de la inversión, la opción más efectiva es atraer recursos financieros de las empresas matrices, lo que se confirma con la experiencia de colocación exitosa de valores por parte del grupo de empresas Cherkizovo y otras empresas privadas.

Cabe señalar que a la hora de organizar empresas de servicios, para optimizar la tributación es necesario, en primer lugar, tener una justificación clara factibilidad economica su creación y actividades, y, en segundo lugar, la observancia de dichas condiciones en la realización de operaciones cuya legitimidad no suscitará dudas ante las autoridades fiscales.

Por lo tanto, las soluciones para elementos individuales utilizadas en la práctica permiten construir varias configuraciones de la estructura corporativa que corresponden a los objetivos comerciales estratégicos de los propietarios. La elección de la variante óptima se puede hacer sobre la base de análisis comparativo o utilizando herramientas de análisis factorial.

Conclusión

Como conclusión, cabe señalar que, en general, existe una tendencia a simplificar y sistematizar las estructuras societarias de las empresas privadas debido a:

• reducir el número de personas jurídicas mediante fusiones y consolidaciones por tipo de actividad;
• eliminación de la propiedad cruzada de acciones dentro del grupo;
• reducción de los niveles de propiedad en la parte operativa dentro de las áreas comerciales individuales;
• retiro de activos secundarios a divisiones separadas.

En general, los métodos de estructuración empresarial pueden mejorar la eficiencia de la gestión empresarial, su atractivo para la inversión, seguridad economica y optimizar la fiscalidad manteniendo un nivel de riesgo aceptable.

hogar » Útil » 1 esencia y signos de las estructuras corporativas. Asociaciones empresariales de estructura compleja: concepto y características de la tributación. Ventajas y desventajas de ICS