Análisis y previsión de la situación financiera de la empresa. Análisis predictivo de la situación financiera de la organización. Descripción general de los métodos básicos de pronóstico

Introducción

El propósito del análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa es evaluar su condición financiera actual, así como determinar en qué áreas es necesario trabajar para mejorar esta condición. Al mismo tiempo, es deseable tener un estado de recursos financieros en el que la empresa, manejando libremente el dinero, sea capaz, a través de su uso efectivo, de garantizar un proceso ininterrumpido de producción y venta de productos, así como los costos de su expansión y renovación. Por lo tanto, los usuarios internos de la información financiera en relación con esta empresa son empleados de la dirección de la empresa, de los que depende su condición financiera futura.

Al mismo tiempo, la condición financiera es la característica más importante actividad económica empresas en el entorno externo. Determina la competitividad de la empresa, su potencial en la cooperación empresarial, evalúa la medida en que se garantizan los intereses económicos de la propia empresa y sus socios en las relaciones financieras y de otro tipo. Por lo tanto, podemos suponer que la segunda tarea principal del análisis es mostrar el estado de la empresa para los consumidores externos, cuyo número aumenta significativamente con el desarrollo de las relaciones de mercado. Los usuarios externos de información financiera se pueden dividir en dos grandes grupos:

personas y organizaciones que tienen un interés financiero directo: fundadores, accionistas, inversores potenciales, proveedores y compradores de productos (servicios), varios acreedores, empleados de la empresa, así como el estado, representado principalmente por las autoridades fiscales. Entonces, en particular, la condición financiera de una empresa es el principal criterio para que los bancos decidan si es apropiado o no otorgarle un préstamo, y si esta cuestión se resuelve positivamente, a qué interés y por cuánto tiempo;

usuarios con un interés financiero indirecto (indirecto) - empresas de auditoría y consultoría, organismos controlado por el gobierno, diversas instituciones financieras (bolsas de valores, asociaciones, etc.), órganos legislativos y estadísticos, agencias de prensa y noticias.

Todos estos usuarios de los estados financieros se dieron a la tarea de analizar el estado de la empresa y, en base a ello, sacar conclusiones sobre las direcciones de sus actividades en relación con la empresa a corto o largo plazo. Por lo tanto, en la gran mayoría de los casos, estas serán conclusiones sobre sus acciones en relación con esta empresa en el futuro y, por lo tanto, para todas estas personas, la condición financiera futura (pronóstico) de la empresa será de gran interés. Esto explica la extrema importancia de la tarea de determinar la condición financiera prevista de la empresa y la relevancia de las cuestiones relacionadas con el desarrollo de métodos nuevos y la mejora de los existentes de dicha previsión.

La relevancia de las tareas asociadas con la previsión de la situación financiera de una empresa se refleja en una de las definiciones de análisis financiero utilizadas, según la cual el análisis financiero es un proceso basado en el estudio de datos sobre la situación financiera de una empresa y su rendimiento. en el pasado con el fin de evaluar las condiciones futuras y el rendimiento. De este modo, tarea principal análisis financiero es reducir la inevitable incertidumbre asociada con la toma de decisiones económicas orientadas al futuro. Con este enfoque, el análisis financiero puede ser utilizado como una herramienta para justificar decisiones económicas de corto y largo plazo, la factibilidad de inversiones; como medio de evaluar la habilidad y calidad de la gestión; como una forma de predecir los resultados financieros futuros. La previsión financiera puede mejorar significativamente la gestión empresarial al garantizar la coordinación de todos los factores de producción y ventas, la interconexión de las actividades de todos los departamentos y la distribución de la responsabilidad.

El grado de conformidad de las conclusiones realizadas durante el análisis de la situación financiera de la empresa, la realidad está determinada en gran medida por la calidad de la información de apoyo del análisis. A pesar de muchas críticas a los estados financieros en nuestro país, las entidades externas en relación con la empresa, por regla general, no tienen ninguna otra información. Estas personas utilizan la información publicada y no tienen acceso a la base de información interna de la empresa.

Clasificación de los métodos de pronóstico

En los países económicamente desarrollados, el uso de modelos de gestión financiera formalizados se está generalizando. El grado de formalización depende directamente del tamaño de la empresa: cuanto más grande es la empresa, más puede y debe su administración utilizar enfoques formalizados en la política financiera. En la literatura científica occidental, se observa que alrededor del 50 % de las grandes empresas y alrededor del 18 % de las pequeñas y medianas empresas prefieren centrarse en métodos cuantitativos formalizados para gestionar los recursos financieros y analizar la situación financiera de una empresa. A continuación se muestra una clasificación de los métodos cuantitativos para predecir la situación financiera de una empresa.

El punto de partida de cualquiera de los métodos es el reconocimiento del hecho de cierta continuidad (o cierta estabilidad) de cambios en los indicadores de actividad financiera y económica de un período de reporte a otro. Por lo tanto, en general, un análisis prospectivo de la situación financiera de una empresa es un estudio de sus actividades financieras y económicas para determinar la situación financiera de esta empresa en el futuro.

La lista de indicadores predichos puede variar significativamente. Este conjunto de valores puede tomarse como el primer criterio para clasificar los métodos. Entonces, de acuerdo con el conjunto de indicadores previstos, los métodos de pronóstico se pueden dividir en:

Métodos en los que se predicen uno o más indicadores individuales, que son de mayor interés y significado para el analista, por ejemplo, ingresos por ventas, ganancias, costos de producción, etc.

Métodos en los que se construyen los formularios de informes de pronósticoíntegramente en la nomenclatura estándar o ampliada de artículos. Con base en el análisis de datos de períodos anteriores, cada elemento (elemento agregado) del balance general y el informe se pronostica y resultados financieros. La gran ventaja de los métodos de este grupo es que los informes resultantes le permiten analizar exhaustivamente la situación financiera de la empresa. El analista obtiene la máxima cantidad de información que puede utilizar para diversos fines, por ejemplo, para determinar la tasa de crecimiento aceptable. actividades de producción, para calcular la cantidad requerida de recursos financieros adicionales de fuentes externas, calcular los coeficientes financieros, etc.

Los métodos de pronóstico de informes, a su vez, se dividen en métodos en los que cada artículo se pronostica por separado en función de su dinámica individual y métodos que tienen en cuenta la relación existente entre artículos individuales tanto dentro del mismo formulario de informes como de diferentes formularios. De hecho, diferentes líneas de información deberían cambiar en dinámica de manera coordinada, ya que caracterizan el mismo sistema económico.

Dependiendo del tipo de modelo utilizado, todos los métodos de pronóstico se pueden dividir en tres grandes grupos (ver Figura 1):

Métodos de evaluación de expertos, que prevén una encuesta a expertos en varias etapas según regímenes especiales y el tratamiento de los resultados obtenidos mediante herramientas de estadísticas económicas. Estos son los métodos más simples y populares, cuya historia se remonta a más de un milenio. La aplicación de estos métodos en la práctica, por lo general, consiste en utilizar la experiencia y el conocimiento de los gerentes comerciales, financieros y de producción de la empresa. Como regla general, esto asegura que la decisión se tome de la manera más simple y rápida. La desventaja es la reducción o ausencia total de responsabilidad personal por el pronóstico realizado. Las evaluaciones de expertos se utilizan no solo para predecir los valores de los indicadores, sino también en el trabajo analítico, por ejemplo, para desarrollar coeficientes de peso, valores de umbral para indicadores controlados, etc.

Métodos estocásticos, sugiriendo el carácter probabilístico tanto del pronóstico como de la relación entre los indicadores estudiados. La probabilidad de obtener un pronóstico preciso aumenta con el aumento del número de datos empíricos. Estos métodos ocupan un lugar destacado en términos de previsión formalizada y varían significativamente en la complejidad de los algoritmos utilizados. El ejemplo más simple es el estudio de las tendencias de ventas mediante el análisis de las tasas de crecimiento de los indicadores de ventas. Los resultados de los pronósticos obtenidos por métodos estadísticos están sujetos a fluctuaciones aleatorias en los datos, lo que a veces puede conducir a errores de cálculo graves.

Arroz. una. Clasificación de los métodos para predecir la situación financiera de una empresa.

Los métodos estocásticos se pueden dividir en tres grupos típicos, que se nombrarán a continuación. La elección del método de pronóstico de uno u otro grupo depende de muchos factores, incluidos los datos iniciales disponibles.

La primera situación es la presencia de una serie de tiempo- ocurre con mayor frecuencia en la práctica: un gerente o analista financiero tiene a su disposición datos sobre la dinámica del indicador, en base a los cuales se requiere construir un pronóstico aceptable. En otras palabras, estamos hablando de resaltar una tendencia. Esto se puede hacer de varias maneras, la principal de las cuales es el análisis dinámico simple y el análisis mediante dependencias autorregresivas.

La segunda situación es presencia de un agregado espacial- tiene lugar en el caso de que por alguna razón no haya datos estadísticos sobre el indicador o haya motivos para creer que su valor está determinado por la influencia de ciertos factores. En este caso, se puede utilizar el análisis de regresión multivariado, que es una extensión de un análisis dinámico simple a un caso multivariado.

La tercera situación es presencia de agregado espacio-temporal- tiene lugar cuando: a) las series de tiempo no son lo suficientemente largas para construir pronósticos estadísticamente significativos; b) el analista pretende tener en cuenta en el pronóstico la influencia de factores que difieren en su naturaleza económica y su dinámica. Los datos iniciales son matrices de indicadores, cada uno de los cuales representa los valores de los mismos indicadores para diferentes períodos o para diferentes fechas consecutivas.

Métodos deterministas, sugiriendo la presencia de relaciones funcionales o rígidamente determinadas, cuando cada valor del atributo del factor corresponde a un valor no aleatorio bien definido del atributo resultante. Como ejemplo podemos citar las dependencias implementadas en el marco del conocido modelo de análisis factorial de DuPont. Usando este modelo y sustituyendo en él los valores de pronóstico de varios factores, como los ingresos por ventas, la rotación de activos, el grado de dependencia financiera y otros, es posible calcular el valor de pronóstico de uno de los principales indicadores de desempeño: el relación de rendimiento sobre el capital.

Otro ejemplo muy ilustrativo es el formulario de declaración de ingresos, que es una implementación tabular de un modelo de factores rígidamente determinado que conecta el atributo efectivo (beneficio) con factores (ingresos por ventas, nivel de costo, nivel de tasa impositiva, etc.).

Aquí es imposible no mencionar otro grupo de métodos basados ​​en la construcción de modelos dinámicos de simulación empresarial. Dichos modelos incluyen datos sobre compras planificadas de materiales y componentes, volúmenes de producción y ventas, estructura de costos, actividad de inversión de la empresa, entorno fiscal, etc. El procesamiento de esta información en el marco de un modelo financiero único permite evaluar la situación financiera prevista de la empresa con un grado de precisión muy alto. En realidad, dichos modelos solo se pueden construir con computadoras personales, lo que permite realizar rápidamente una gran cantidad de cálculos necesarios. Sin embargo, estos métodos no son objeto de este trabajo, ya que deben tener un soporte de información mucho más amplio que los estados financieros de la empresa, lo que imposibilita su uso por parte de analistas externos.

Los modelos formalizados para pronosticar la condición financiera de una empresa son criticados por dos puntos principales: (a) durante el modelado, se pueden y, de hecho, se deben desarrollar varias opciones de pronóstico, y es imposible determinar cuál es mejor usando criterios formales; (b) cualquier modelo financiero sólo expresa de manera simplista la relación entre los indicadores económicos. De hecho, es poco probable que ambas tesis tengan una connotación negativa; sólo indican al analista las limitaciones existentes de cualquier método de pronóstico, las cuales deben tenerse en cuenta al utilizar los resultados del pronóstico.

Descripción general de los métodos básicos de pronóstico

Análisis dinámico simple

Cada valor de serie temporal puede constar de los siguientes componentes: tendencia, fluctuaciones cíclicas, estacionales y aleatorias. El método de análisis dinámico simple se utiliza para determinar la tendencia de la serie temporal disponible. Este componente se puede considerar como la dirección general de cambios en los valores de la serie o la tendencia principal de la serie. Las fluctuaciones cíclicas se denominan fluctuaciones sobre la línea de tendencia durante períodos superiores a un año. Tales fluctuaciones en la serie de indicadores financieros y económicos a menudo corresponden a ciclos económicos: una fuerte recesión, recuperación, crecimiento explosivo y estancamiento. Las fluctuaciones estacionales se denominan cambios periódicos en los valores de las series a lo largo del año. Se pueden aislar después de analizar la tendencia y las fluctuaciones cíclicas. Finalmente, las fluctuaciones aleatorias se identifican mediante fluctuaciones estacionales, cíclicas y sin tendencia para un valor dado. El valor restante después de esto es la desviación aleatoria, que debe tenerse en cuenta al determinar la probable precisión del modelo de pronóstico adoptado.

El método de análisis dinámico simple parte de la premisa de que el indicador previsto ( Y) cambia directamente (inversamente) proporcionalmente con el tiempo. Por lo tanto, para determinar los valores pronosticados del indicador Y por ejemplo, se construye la siguiente dependencia:

dónde t- número de serie del período.

Parámetros de la ecuación de regresión ( un, b) generalmente se encuentran utilizando el método de mínimos cuadrados. También existen otros criterios de adecuación (funciones de pérdida), como el método del módulo mínimo o el método minimax. Sustituyendo en la fórmula (1) el valor deseado t, puede calcular el pronóstico requerido.

Dependencias autorregresivas

Este método se basa en una premisa bastante obvia de que los procesos económicos tienen ciertas especificidades. Difieren, en primer lugar, en la interdependencia y, en segundo lugar, en una cierta inercia. Esto último significa que el valor de casi cualquier indicador económico en un momento dado t depende en cierto modo del estado de este indicador en periodos anteriores (en este caso, hacemos abstracción de la influencia de otros factores), es decir los valores del indicador pronosticado en períodos pasados ​​deben considerarse como signos de factores. La ecuación de dependencia autorregresiva en su forma más general tiene la forma:

dónde Y t- valor predicho del indicador Y en el momento t;
Y t-yo - valor del indicador Y en el momento (t-i);
A i - i-ésimo coeficiente de regresión.

Ya se pueden obtener valores predictivos suficientemente precisos en k= 1. En la práctica, también se suele utilizar una modificación de la ecuación (2), introduciendo en ella como factor el periodo de tiempo t, es decir, combinando los métodos de autorregresión y análisis dinámico simple. En este caso, la ecuación de regresión se verá así:

donde j es la longitud de la serie de dinámica del indicador Y reducido en uno.

Para caracterizar la adecuación de la ecuación de dependencia autorregresiva, puede utilizar el valor de la desviación lineal relativa media:

dónde Y * i - valor calculado del indicador Y en el momento i;
Y i- el valor real del indicador Y en el momento i.

Si mi< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Análisis de regresión multivariado

El método se utiliza para construir un pronóstico de cualquier indicador, teniendo en cuenta las relaciones existentes entre este y otros indicadores. En primer lugar, como resultado del análisis cualitativo, k factores (X 1 , X 2 ,..., X k ) , afectando, según el analista, el cambio en el indicador previsto Y, y más a menudo una dependencia de regresión lineal del tipo

dónde A i - coeficientes de regresión, i = 1,2,...,k.

Valores del coeficiente de regresión (A 0 , A 1 , A 2 ,..., A k ) determinado como resultado de cálculos matemáticos complejos, que generalmente se llevan a cabo utilizando programas informáticos estadísticos estándar.

Al utilizar este método, es de decisiva importancia encontrar el conjunto adecuado de características interrelacionadas, la dirección de la relación causal entre ellas y el tipo de esta relación, que no siempre es lineal. La influencia de estos elementos en la precisión del pronóstico se discutirá a continuación.

Pronóstico basado en dependencias proporcionales

La base para el desarrollo del método de las dependencias proporcionales de los indicadores fueron las dos características principales de cualquier sistema económico: la relación y la inercia.

Una de las características obvias de una organización comercial existente como sistema es la interacción naturalmente coordinada de sus elementos individuales (tanto cualitativos como medibles). Esto significa que muchos indicadores, incluso si no están interconectados por algoritmos formales, cambian en dinámica de manera coordinada. Obviamente, si un determinado sistema se encuentra en un estado de equilibrio, entonces sus elementos individuales no pueden actuar caóticamente, al menos la variabilidad de las acciones tiene ciertas limitaciones.

La segunda característica, la inercia, en su aplicación a las actividades de la empresa también es bastante obvia. Su significado es que en una empresa operativa estable con procesos tecnológicos bien establecidos y conexiones comerciales no puede haber "ráfagas" bruscas en relación con características cuantitativas clave. Entonces, si la parte del costo de producción en los ingresos totales ascendió al 70% en el período del informe, como regla, no hay razón para creer que en el próximo período el valor de este indicador cambiará significativamente.

El método de las dependencias proporcionales de los indicadores parte de la tesis de que es posible identificar un determinado indicador que es el más importante desde el punto de vista de las características de las actividades de la empresa, que gracias a esta propiedad podría servir de base para determinar los valores de pronóstico de otros indicadores en el sentido de que están "atados" al indicador básico utilizando las dependencias proporcionales más simples. Como indicador base, se utilizan con mayor frecuencia los ingresos por ventas o el costo de los productos vendidos (fabricados).

La secuencia de procedimientos para este método es la siguiente:

Se identifica la línea de base B(por ejemplo, ingresos por ventas).

Se determinan indicadores derivados cuya previsión interesa (en particular, pueden incluir indicadores contables en una determinada nomenclatura de artículos, ya que se trata de informar que es un modelo formalizado que da una idea bastante objetiva del potencial económico de la empresa). Como regla general, la necesidad y conveniencia de asignar uno u otro indicador derivado está determinada por su importancia en el informe.

Para cada indicador derivado PAGS se establece el tipo de su dependencia del indicador base: P=f(B). Muy a menudo, se elige la forma lineal de esta dependencia.

Al desarrollar informes de pronóstico, en primer lugar, se compila una versión de pronóstico del estado de resultados, ya que en este caso se calcula la ganancia, que es uno de los indicadores iniciales para el balance que se está desarrollando.

Al predecir el saldo, en primer lugar, se calculan los valores esperados de sus elementos activos. En cuanto a los elementos pasivos, el trabajo con ellos se completa utilizando el método de vinculación de indicadores de equilibrio, es decir, la necesidad de fuentes externas de financiamiento se revela con mayor frecuencia.

El pronóstico en sí se lleva a cabo en el curso del modelado de simulación, cuando la tasa de cambio del indicador base y los factores independientes varían durante los cálculos, y su resultado es la construcción de varias opciones para el informe de pronóstico. La elección de la mejor de ellas y su uso en el futuro como guía ya se hace con la ayuda de criterios no formalizados.

Modelo de balance para pronosticar el potencial económico de una empresa

La esencia de este método ya está clara por su nombre. El balance de una empresa se puede describir mediante varias ecuaciones de balance que reflejan la relación entre varios activos y pasivos de una empresa. La más simple de ellas es la ecuación de balance principal, que tiene la forma:

dónde PERO- activos, mi- equidad, L- obligaciones de la empresa.

El lado izquierdo de la ecuación refleja los recursos materiales y financieros de la empresa, el lado derecho, las fuentes de su formación. El cambio previsto en el potencial de los recursos debe ir acompañado de: a) un cambio correspondiente inevitable en las fuentes de fondos; b) posibles cambios en su proporción. Dado que el modelo (7) es aditivo, la misma relación se dará entre las tasas de crecimiento:

En la práctica, el pronóstico se lleva a cabo utilizando ecuaciones de balance más complejas y combinando este método con otros métodos de pronóstico.

Formularios de informes analíticos

Realizar un análisis directamente de acuerdo con los estados financieros rusos es una tarea bastante laboriosa, ya que demasiados indicadores calculados no nos permiten identificar las principales tendencias en la situación financiera de la organización. Aún más ineficiente es la previsión de formularios de información financiera en su nomenclatura típica de artículos. En este sentido, se hace necesario consolidar los formularios de información originales antes de realizar un análisis mediante la agregación de las partidas del balance de composición homogénea para obtener un balance analítico comparativo (balance neto), así como una cuenta de pérdidas y ganancias analítica.

Además, los informes rusos no cumplen con el requisito de comparabilidad temporal de los datos, ya que la estructura de los formularios de informes ha cambiado varias veces. Este requisito de información es extremadamente importante, ya que todos los indicadores analíticos calculados a partir de sus datos serán inútiles si no es posible compararlos en dinámica. Y, por supuesto, en este caso será imposible predecir la situación financiera de la empresa incluso a corto plazo. A la luz de lo anterior, queda claro que el análisis y la previsión basados ​​en los estados financieros rusos son posibles solo después de que los datos de diferentes años se hayan reducido a una única forma analítica. Al mismo tiempo, la transformación de las formas originales de los estados financieros en formas analíticas de un solo tipo puede considerarse como un primer paso necesario en la etapa preliminar que precede al análisis y pronóstico de la situación financiera de la empresa. .

La estructura de los formularios de informes analíticos, el grado de agregación de artículos y la lista de procedimientos para su formación están determinados por el analista y dependen de los objetivos del análisis. Debe tenerse en cuenta que el nivel de agregación de datos determina el grado de análisis de informes. Además, la relación aquí es inversamente proporcional: cuanto mayor sea el nivel de agregación, menos adecuados para el análisis son los formularios de información.

La estructura de los formularios de informes analíticos utilizados en el método de pronóstico combinado que se describe a continuación se proporciona en el Apéndice 1. Cuando se transformó en un balance analítico comparativo, el balance original se condensó, es decir, presentado en forma de balance analítico comparativo agregado, en el que la información de partidas homogéneas individuales del balance se combina en grupos. La base para agrupar los activos del balance fue el grado de su liquidez y forma material-material, para el pasivo - atribución a fuentes propias y prestadas de formación de bienes, y en el marco de este último - la urgencia de retorno.

La primera línea del activo del balance analítico es la línea “Activo no corriente”, obtenida como resultado del primer tramo del balance. La segunda parte - "Activo Corriente" está formada por las partidas del apartado "Activo Corriente" del balance, agrupadas según su grado de liquidez en tres grupos: los activos de mayor liquidez, los activos de rápida venta y los activos de lenta rotación. . Los activos de lento movimiento, a su vez, se dividen en existencias y otros activos de lento movimiento. El pasivo del balance analítico se compone, en primer lugar, del patrimonio neto, definido como el resultado del apartado cuarto del balance “Capital y reservas”. Además, el lado del pasivo del balance incluye préstamos y empréstitos, divididos en corto plazo (vencimiento dentro de 12 meses) y largo plazo (vencimiento en más de 12 meses). Al mismo tiempo, otros pasivos a largo plazo también se reflejaron en la línea "Créditos y préstamos a largo plazo". La última línea del balance analítico "Cuentas por pagar" contiene los montos de las cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo del Formulario No. 1 original.

El estado de resultados analítico utilizado en el trabajo consta de dos líneas: "Productos de las ventas" y "Beneficio neto". Estas son la primera y última línea del formulario No. 2 de los estados financieros. Así, el informe analítico incluye únicamente el factor inicial (ingresos) y el indicador resultante (beneficio neto), a diferencia del informe contable, que también contiene todos los factores intermedios que inciden en la determinación del resultado.

Hacemos hincapié una vez más en que el tipo de informe analítico utilizado no fue elegido por casualidad, sino que estuvo determinado por la necesidad, por un lado, de poder calcular completamente todos los principales indicadores de la situación financiera de la empresa a partir de sus datos, y por otro lado, utilizar efectivamente estas formas en cálculos predictivos utilizando el método combinado.

Al realizar los cálculos, los formularios de informes analíticos se obtuvieron de los formularios contables utilizando una computadora personal. Para estos efectos, se utilizó software Experto en Auditoría de la empresa Pro-Invest-IT. El enfoque de escenarios implementado en este producto hizo posible traer automáticamente datos para diferentes períodos a un formulario analítico único descrito anteriormente. Además, con la ayuda de Audit Expert, sobre la base de los formularios de informes analíticos obtenidos, se calculó un sistema de indicadores que caracterizan la situación financiera de la empresa, a saber, indicadores de liquidez y solvencia, estabilidad, rentabilidad y actividad comercial de la empresa. .

método combinado

Los métodos de pronóstico descritos en los párrafos anteriores no se denominan accidentalmente métodos básicos. Son la base de cualquier modelo de previsión financiera, pero rara vez se utilizan en la práctica en su forma pura. En la mayoría de los casos se utiliza un determinado método combinado, combinando las técnicas y algoritmos de varios de los básicos. Esto se debe a la presencia de deficiencias y limitaciones de cada método básico individual, que se neutralizan por su uso complejo. Los métodos básicos como parte de la combinación se complementan entre sí. A menudo, uno de ellos se considera como una herramienta para el control adicional de los resultados obtenidos por otros métodos.

El método combinado estudiado en este artículo, de acuerdo con la clasificación anterior, se refiere a métodos que predicen formas de informes (en la nomenclatura ampliada de artículos). La previsión tiene en cuenta no solo la dinámica individual de los artículos, sino también la relación entre artículos individuales dentro del mismo formulario de informes y entre diferentes formularios. La figura 1 muestra la conexión de este método con los básicos. Como resultado de la previsión, se obtiene un balance y un estado de pérdidas y ganancias en el próximo período en una nomenclatura ampliada de elementos descritos en el párrafo anterior y que figuran en el Apéndice 1.

VA - activo no corriente; TA - activo circulante; SC - equidad; KZ - el monto de las cuentas por pagar; T TA - la duración de la rotación de los activos corrientes; T KZ - el vencimiento medio de las cuentas por pagar; B - producto de las ventas; P - ganancia remanente a disposición de la organización; n - último período de informe; n+1 - período de pronóstico.

Los informes predictivos comienzan con la determinación del valor esperado del capital social. El capital autorizado, adicional y de reserva generalmente cambia raramente (a menos que la próxima emisión de acciones esté planificada en el período de pronóstico), por lo que pueden incluirse en el balance general previsto en la misma cantidad que en el último balance informativo. Por lo tanto, el elemento principal, debido al cual cambia la cantidad de capital social, es la ganancia que queda a disposición de la organización. El monto de la ganancia se puede calcular utilizando el método de dependencias proporcionales, basado en el valor de la relación de rentabilidad de las ventas R P en el período futuro, que es igual a la relación entre la ganancia y los ingresos por ventas:

R P \u003d P / V (9)

El valor de pronóstico de este indicador, así como los ingresos por ventas, están determinados por el método de autorregresión en función de su dinámica individual en períodos anteriores. Cabe señalar aquí que se puede obtener un pronóstico mucho más confiable del monto de los ingresos por ventas mediante estimaciones expertas de los especialistas de la compañía, basadas en volúmenes de ventas anteriores, condiciones del mercado, capacidades de producción, política de precios, etc. Sin embargo, tales estimaciones son por lo general no está disponible un analista externo que tiene a su disposición sólo los informes públicos de la empresa. Así, el valor del patrimonio en el período futuro se determina como su valor en el último período sobre el que se informa, incrementado por el valor de la utilidad proyectada (método factorial determinista):

P SOK \u003d SK - VA (11)

La ecuación (11) es un caso especial de la ecuación de balance, ya que refleja la igualdad entre el patrimonio, como fuente de fondos, y aquellos tipos de activos, para cuya formación está dirigido. Por lo tanto, de hecho, aquí se utiliza el método de pronóstico de equilibrio. La cantidad de activos no corrientes en el período de pronóstico se determina utilizando el método de autorregresión.

El siguiente paso es determinar la cantidad de cuentas por pagar en el período de pronóstico KZ n + 1, que está asociado con el valor de P SOC. En efecto, las cuentas por pagar son crédito de los proveedores a la empresa y, por lo tanto, deben ser consideradas como una fuente de financiamiento. Debido a la brecha en términos de pago de cuentas por pagar y la rotación del capital de trabajo, existe la necesidad de financiamiento adicional, es decir, P SOK. Determinemos el tipo de dependencia entre los valores de SC y P RMS.

Si los fondos tomados en préstamo en forma de cuentas por pagar se proporcionan por un período más corto que la duración del ciclo de producción y comercial, entonces los pagos de las obligaciones solo pueden hacerse a condición de que la empresa tenga suficiente capital de trabajo propio. El monto de la necesidad de esta fuente de financiamiento está determinado por el tiempo entre el final del uso del crédito del proveedor y el final del ciclo productivo y comercial (el período de rotación de los activos circulantes) (T TA - T KZ), así como el monto de los próximos pagos por unidad de tiempo P/D:

P SOK \u003d (T TA - T KZ) * P / D (12)

Por otro lado, para la rotación de cuentas por pagar, por definición tenemos:

Sobre cortocircuito \u003d P / cortocircuito (13),

donde P es el monto de los pagos a los acreedores.

Entonces el vencimiento medio de la deuda será igual a:

T KZ \u003d D / Acerca de KZ \u003d KZ * D / P (14),

Excluyendo el valor P/D de las fórmulas (12) y (14), tenemos:

P SOK \u003d cortocircuito n + 1 * (T TA - T cortocircuito) / T cortocircuito (15)

Así, la necesidad de capital de trabajo propio está determinada por el monto de las cuentas por pagar, la duración de la rotación del capital invertido en activos circulantes y el vencimiento de las cuentas por pagar. El valor de P SOK disminuye con una disminución en el período de rotación de los activos corrientes. En el caso de que T TA< Т КЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

De la fórmula (15) para el monto de las cuentas por pagar, obtenemos:

Cortocircuito n + 1 \u003d P SOK * T cortocircuito / (T TA - T cortocircuito) (16)

El valor calculado de acuerdo con esta fórmula será el valor máximo posible de las cuentas por pagar, calculado bajo el supuesto de que la totalidad de la necesidad de financiamiento de la empresa se satisface a expensas del patrimonio. Así, el monto de las cuentas por pagar se predice mediante un método factorial determinista usando dependencia funcional (16). El valor de P RMS incluido en la fórmula (16) fue determinado por nosotros anteriormente. La duración de la rotación de los activos corrientes en el período de pronóstico T TA está determinada por el método de autorregresión, lo que permite identificar la tendencia principal en este indicador en la empresa. Para determinar el valor del período de reembolso de las cuentas por pagar T KZ, asumimos que en el próximo período la naturaleza de las liquidaciones con los proveedores no cambiará. Entonces podemos poner el valor de T KZ en el período de pronóstico igual a su valor en el último período de informe:

T cortocircuito (n+1) = T cortocircuito (n) (17)

Antes de determinar el valor final de las cuentas por pagar para su inclusión en el saldo previsto, es necesario calcular el valor del valor de los activos corrientes TA (n + 1). Para ello, utilizaremos el valor de la duración de la rotación del activo circulante T TA ya calculado anteriormente. Para la rotación de activos corrientes, por definición, tenemos:

Acerca de TA = B /<ТА> (18),

dónde<ТА>denota el valor promedio de los activos circulantes para el período sobre el que se informa.

Entonces la duración de la rotación de los activos corrientes será igual a:

T TA \u003d D / Acerca de TA \u003d<ТА>*D/V (19),

donde D es la duración del período sobre el que se informa.

Por otra parte:

<ТА>= (TA(n) + TA(n+1))/2 (20)

De (19) y (20) tenemos:

TA(n+1) = 2* B*T TA / D - TA(n) (21)

Sustituyendo los valores que ya conocemos en el lado derecho de la fórmula (21), determinaremos el valor previsto de los activos corrientes ТА(n+1) (método determinista).

Entonces, para la construcción final de formularios de informes predictivos en la nomenclatura ampliada de artículos, nos queda determinar los montos de las cuentas por pagar y los préstamos en el lado del pasivo del balance. Esto se hace de acuerdo con el siguiente esquema. Definimos el valor del balance como la suma de los valores de los activos corrientes y no corrientes. Luego consideramos la cantidad máxima de cuentas por pagar KZ n+1 determinada por nosotros anteriormente por la fórmula (16). Según su valor, la previsión finaliza con una de dos opciones:

Si el monto de KZ n + 1 y el monto del capital social excede el valor del balance general, entonces el monto de las cuentas por pagar disminuye y se toma igual a la diferencia entre la moneda del balance general y el monto del capital social. En este caso, la empresa dispone de suficientes fuentes de financiación propias, por lo que ponemos cero en la línea "Créditos y préstamos". Aquí usamos nuevamente el método de balance básico para vincular indicadores, que es una parte integral del método combinado descrito.

Si las fuentes propias no son suficientes para satisfacer la necesidad de financiamiento (la cantidad de KZ n + 1 y la cantidad de capital es menor que el balance), entonces el pago de las obligaciones a los acreedores solo es posible si se atraen recursos financieros adicionales: préstamos bancarios. Esto afectará la duración del ciclo productivo y comercial. La rotación de fondos se ralentizará debido a un aumento en el costo, que ahora incluirá el interés bancario por usar un préstamo. Esto conducirá a un aumento de la brecha entre el período de rotación de los activos corrientes y el período de reembolso de las cuentas por pagar. En consecuencia, aumentará la necesidad total de financiación de Pf, representada por capital social y préstamos bancarios. En el trabajo (8) se muestra que el valor de PF se puede determinar mediante la fórmula:

P F \u003d TA * (T TA - T KZ) / TA (22)

El valor de la línea "Créditos y préstamos" se determina como la diferencia entre la necesidad total de financiamiento P F y el valor del capital de trabajo propio ya calculado por nosotros usando la fórmula (11) en el período de pronóstico P SOK. La línea "Cuentas por pagar y otros pasivos" refleja el monto que lleva el pasivo total del balance al valor de la moneda del balance determinado por las partidas activas (método del balance).

El método combinado estudiado en este documento es uno de los muchos fundamentalmente posibles para la construcción de formularios de informes predictivos. Obviamente, las conclusiones relativas a la comparación de varios métodos de previsión financiera deben hacerse sobre la base de una comparación de la precisión de las previsiones obtenidas. Las cuestiones teóricas relacionadas con la determinación de la precisión de los modelos predictivos se analizan en el siguiente párrafo.

Precisión de pronóstico

Los principales criterios para evaluar la eficacia del modelo utilizado en la previsión son la precisión de la previsión y la integridad de la presentación de la situación financiera futura de la empresa. Desde el punto de vista de la exhaustividad, sin duda los mejores son los métodos que le permiten construir formas predictivas de informes. En este caso, el estado futuro de la empresa puede analizarse con no menos detalle que su posición actual. El tema de la precisión del pronóstico es algo más complejo y requiere una mayor atención. La precisión o el error del pronóstico es la diferencia entre los valores previstos y los reales. En cada modelo específico, este valor depende de una serie de factores.

Los datos históricos utilizados en el desarrollo de un modelo de pronóstico juegan un papel extremadamente importante. Idealmente, es deseable tener una gran cantidad de datos durante un período de tiempo significativo. Además, los datos utilizados deben ser "típicos" en términos de la situación. Los métodos estocásticos de pronóstico, que utilizan el aparato de las estadísticas matemáticas, imponen requisitos muy específicos a los datos históricos, en caso de incumplimiento de los cuales no se puede garantizar la precisión del pronóstico. Los datos deben ser confiables, comparables, suficientemente representativos para la manifestación de patrones, homogéneos y estables.

La precisión del pronóstico depende claramente de la elección correcta del método de pronóstico en un caso particular. Sin embargo, esto no significa que un solo modelo sea aplicable en todos los casos. Es muy posible que, en algunos casos, varios modelos diferentes produzcan estimaciones relativamente fiables. El elemento principal en cualquier modelo de pronóstico es la tendencia o línea de la tendencia principal de la serie. La mayoría de los modelos asumen que la tendencia es lineal, pero esta suposición no siempre es razonable y puede afectar negativamente la precisión del pronóstico. La precisión del pronóstico también se ve afectada por el método utilizado para separar las fluctuaciones estacionales de la tendencia: suma o multiplicación. Cuando se utilizan métodos de regresión, es extremadamente importante identificar correctamente las relaciones de causa y efecto entre varios factores y poner estas relaciones en el modelo.

Es importante recordar que los errores en el pronóstico de las líneas de reporte y los errores en la determinación de los indicadores efectivos (razones financieras) en la mayoría de los casos no coinciden. De hecho, sea cualquier coeficiente F definido como sigue:

F = (x + y) / z (23),

donde x, y, z son algunas líneas del balance contable o analítico.

Esta es una vista bastante típica para los indicadores financieros. Y deje que los errores absolutos de predicción de cadenas sean dx, dy, dz, respectivamente. Entonces el error de pronóstico absoluto F será igual a:

Es decir, si, por ejemplo, la precisión de la predicción de cada una de las filas x, y y z fue del 10%, entonces al establecer x=y, de la fórmula (25) obtenemos la precisión de determinar F:

Por lo tanto, la precisión del pronóstico de los índices financieros en los métodos basados ​​en la construcción de informes de pronóstico siempre es menor que la precisión con la que se determinan los valores de pronóstico de las líneas de informes en sí. Por lo tanto, si el analista, como debería ser, tiene ciertos requisitos para la precisión de la determinación de los índices financieros, entonces se debe elegir un método que proporcione una precisión aún mayor del pronóstico de las líneas de informes.

Antes de que se pueda usar un modelo para hacer predicciones realistas, se debe probar su objetividad para garantizar que las predicciones sean precisas. Esto se puede lograr de dos maneras diferentes:

Los resultados obtenidos por el modelo se comparan con los valores reales después de un cierto período de tiempo, cuando aparecen. La desventaja de este enfoque es que probar la "imparcialidad" del modelo puede llevar mucho tiempo, ya que el modelo solo puede probarse verdaderamente durante un largo período de tiempo.

El modelo se construye a partir de un conjunto truncado de datos históricos disponibles. El resto de los datos se pueden utilizar para la comparación con las cifras previstas obtenidas utilizando este modelo. Este tipo de verificación es más realista, ya que en realidad modela la situación prevista. La desventaja de este método es que los indicadores más recientes y, por lo tanto, más significativos, se excluyen del proceso de generación del modelo original.

A la luz de lo anterior con respecto a la validación del modelo, queda claro que para reducir los errores esperados, es necesario realizar cambios en un modelo ya existente. Dichos cambios se realizan durante todo el período de aplicación del modelo en la vida real. Los cambios continuos son posibles en términos de fluctuaciones de tendencia, estacionales y cíclicas, así como cualquier relación causal utilizada. Estos cambios luego se verifican utilizando los métodos ya descritos. Por lo tanto, el proceso de diseño del modelo incluye varias etapas: recopilación de datos, desarrollo del modelo inicial, verificación, refinamiento y, de nuevo, todo de nuevo basado en la recopilación continua de datos adicionales para garantizar la confiabilidad del modelo como fuente de información. información predictiva sobre la posición financiera de la empresa.

Cuando se desarrolla cualquiera de los modelos de pronóstico, se asume que la situación en el futuro no diferirá mucho de la presente. En otras palabras, se considera que todos los factores significativos se tienen en cuenta en el modelo de pronóstico o no se modifican durante todo el período de tiempo en que se utiliza. Sin embargo, un modelo es siempre un engrosamiento de la situación real al seleccionar entre un número infinito de factores actuantes de un número limitado de aquellos que se consideran más importantes en función de los objetivos específicos del análisis. La precisión y la eficiencia del modelo construido dependerán directamente de la corrección de la validez de dicha selección. Cuando se utiliza el modelo para el pronóstico, uno debe ser consciente de la existencia de factores, consciente o inconscientemente no incluidos en él, que sin embargo afectan el estado de la empresa en el futuro.

Literatura

Sobre contabilidad. la ley federal Federación Rusa N° 129-FZ del 21 de noviembre de 1996 (modificado por la Ley Federal N° 123-FZ del 23 de julio de 1998).

Sobre los estados financieros anuales de las organizaciones. Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa del 12 de noviembre de 1996 No. 97.

Reglamento sobre contabilidad"Estados contables de la organización" (PBU 4/99). Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa del 6 de julio de 1999 No. 43n.

M.I.Bakanov, A.D.Sheremet "Teoría del análisis económico". Moscú, "Finanzas y estadísticas", 1998

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VV Kovalev " el analisis financiero". Moscú, "Finanzas y estadísticas", 1999

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A.M.Dubrov, V.S.Mkhitaryan, L.I.Troshin "Métodos estadísticos multivariantes". Moscú, "Finanzas y estadísticas", 1998

Anexo 1. Formularios de informes analíticos

Balance analítico

Cuenta de resultados analítica

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Introducción

1. Análisis de la situación financiera de una entidad económica

2.1 Análisis y modelos para evaluar el estado patrimonial de una empresa

3. Evaluación de la condición financiera general de la empresa en el ejemplo de Kameya LLC

3.3 Evaluación de las actividades productivas

3.4 Evaluación de la actividad empresarial

3.5 Evaluación de la solidez financiera

Conclusión

Lista de literatura usada

Introducción

Uno de los objetivos del análisis financiero es evaluar la situación financiera de la empresa. Dado que la condición financiera de una empresa se caracteriza por un conjunto de indicadores que reflejan el proceso de formación y uso de sus recursos financieros, en una economía de mercado refleja los resultados finales de la empresa. El análisis financiero es un elemento indispensable tanto de la gestión financiera de una empresa como de sus relaciones económicas con los socios, con el sistema financiero y crediticio, con las autoridades fiscales, etc. Por lo tanto, queda claro cuán importante es la evaluación de la situación financiera de la empresa. Y que este problema es el más urgente en nuestro país, durante la transición a una economía de mercado desarrollada, es obvio e indiscutible.

Las tareas planteadas en este trabajo coinciden con las tareas de análisis financiero:

Identificación de cambios en los indicadores de la condición financiera de la empresa;

Identificación de hechos que afectan la situación financiera de la empresa;

Evaluación de cambios cuantitativos y cualitativos en la posición financiera de la empresa;

Evaluación de la situación financiera de la empresa en una fecha determinada;

Determinar las tendencias en la situación financiera de la empresa.

El propósito de este trabajo es realizar una evaluación general de la situación financiera de una empresa en particular (en este caso, Kameya LLC). También dé una evaluación no solo desde un punto de vista cuantitativo, sino también desde un punto de vista analítico, es decir. dar una descripción de los cambios cuantitativos que se revelarán en el curso de los cálculos para el período 2006-2007.

1. Análisis de la situación financiera de una entidad económica

1.1 El concepto, el valor de la situación financiera de la empresa.

Bajo la condición financiera de la empresa (FSP) se refiere a la capacidad de la empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, la conveniencia de su colocación y eficiencia en el uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

El análisis de la situación financiera de la empresa se basa en indicadores que caracterizan el grado de liquidez de la empresa, su actividad comercial, la eficacia de la gestión de las fuentes de fondos, la rentabilidad y la actividad de mercado de la empresa.

FSP puede ser estable, inestable y en crisis. La capacidad de una empresa para realizar pagos de manera oportuna, para financiar sus actividades sobre una base ampliada, indica su buena condición financiera. FSP depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras. Si los planes de producción y financieros se implementan con éxito, esto tiene un efecto positivo en el PSF y, por el contrario, como resultado del incumplimiento del plan de producción y venta de productos, aumenta su costo, ingresos y la cantidad. de disminución de utilidades, por lo tanto, el PSF y su solvencia se deterioran.

Una posición financiera estable, a su vez, tiene un impacto positivo en la implementación de los planes de producción y la provisión de las necesidades de producción con los recursos necesarios. Por lo tanto, la actividad financiera como parte integral de la actividad económica tiene como objetivo garantizar la recepción y el gasto planificados de los recursos financieros, la implementación de la disciplina de liquidación, el logro de proporciones racionales de capital y capital prestado y su uso más eficiente. El objetivo principal de la actividad financiera es decidir dónde, cuándo y cómo utilizar los recursos financieros para el desarrollo efectivo de la producción y el máximo beneficio.

Para sobrevivir en una economía de mercado y evitar la quiebra de una empresa, debe saber bien cómo administrar las finanzas, cuál debe ser la estructura de capital en términos de composición y fuentes de educación, qué parte debe ser ocupada por propios y prestados fondos. También debe conocer conceptos de una economía de mercado tales como actividad comercial, liquidez, solvencia, solvencia de una empresa, umbral de rentabilidad, margen de estabilidad financiera (zona de seguridad), grado de riesgo, efecto de apalancamiento financiero y otros, así como el metodología para su análisis. Las principales fuentes de información para el análisis del FSP son el balance informativo (formulario N° 1), estado de resultados (formulario N° 2), estado de flujo de capital (formulario N° 3) y otros formularios de información, contabilidad primaria y analítica. datos, que descifran y detallan partidas individuales del balance.

1.2 Metas y objetivos del análisis financiero de la empresa.

Análisis financiero en el sistema de gestión financiera de una empresa en la mayoría vista general es un método de acumulación, transformación y uso de información de carácter financiero, con el objetivo de:

Evaluar la propiedad actual y futura y la condición financiera de la empresa;

Evaluar el ritmo posible y adecuado de desarrollo de la empresa desde el punto de vista de su apoyo financiero;

Identificar las fuentes de fondos disponibles y evaluar la posibilidad y conveniencia de su movilización;

Predecir la posición de la empresa en el mercado de capitales.

El propósito de este análisis es establecer la posibilidad inversión rentable fondos para asegurar el máximo beneficio y eliminar el riesgo de pérdida.

El propósito del análisis no es solo establecer y evaluar el PSF, sino también realizar constantemente un trabajo encaminado a mejorarlo. El análisis de la FSP muestra en qué áreas se debe realizar este trabajo, permite identificar los aspectos más importantes y las posiciones más débiles de la FSP. De acuerdo con esto, los resultados del análisis dan respuesta a la pregunta de cuáles son las vías más importantes para mejorar el PSF en un período particular de su actividad. Pero el objetivo principal del análisis es identificar y eliminar oportunamente las deficiencias en la actividad financiera y encontrar reservas para mejorar el FSP y su solvencia. Para evaluar la estabilidad del FSP, se utiliza todo un sistema de indicadores que caracterizan los cambios:

estructura de capital de la empresa para su colocación a las fuentes de educación;

eficiencia e intensidad de su uso;

solvencia y solvencia de la empresa;

stock de su estabilidad financiera.

Como parte del análisis financiero, se resuelven las siguientes tareas:

En primer lugar, se revela el grado de equilibrio entre el movimiento de recursos materiales y financieros, se evalúan los flujos de capital propio y prestado en el proceso de circulación económica, encaminados a extraer el máximo u óptimo beneficio, incrementar la estabilidad financiera, etc.;

En segundo lugar, se evalúa la corrección del uso de los fondos para mantener una estructura de capital efectiva;

En tercer lugar, se hace posible controlar la corrección de los flujos financieros de la organización, el cumplimiento de las normas y estándares para el gasto financiero y recursos materiales, conveniencia de la ejecución de los gastos.

Las etapas constitutivas del diagnóstico de la situación financiera de una empresa son:

Recopilación y procesamiento analítico de información inicial para el período estimado;

Justificación del sistema de indicadores utilizados y su clasificación;

Determinar el tipo de estabilidad financiera de la empresa.

El análisis financiero es un elemento esencial de la gestión financiera y la auditoría.

1.3 Metodología para el análisis de la situación financiera

La metodología para analizar la situación financiera de una empresa debe constar de tres grandes bloques interconectados:

Análisis del potencial económico de una entidad económica, que incluye un análisis del estado de la propiedad: la composición y dinámica de la propiedad de la empresa y las fuentes de su formación (construcción de un balance analítico, análisis vertical del balance, análisis horizontal, estudiar cambios cualitativos en el estado de la propiedad);

Análisis de la posición financiera de la empresa sobre la base de índices financieros, incluida una evaluación del desempeño (actividad comercial y rentabilidad), estabilidad financiera, liquidez, solvencia y solvencia de la empresa;

Desarrollo de posibles perspectivas para el desarrollo de la empresa.

Existir varias maneras realización de análisis financieros (métodos de lectura de estados financieros), entre los cuales los más importantes son: 1. Análisis horizontal. 2.Análisis vertical. 3. Análisis de ratios financieros. 4.Análisis de tendencias. 5. Análisis comparativo. 6. Análisis factorial.

2. Metodología para evaluar y analizar la situación financiera de una empresa

2.1 Análisis y modelos para evaluar el estado de la propiedad

La condición financiera de la empresa se caracteriza por la colocación y el uso efectivos de los fondos (activos), su suficiencia para las actividades económicas actuales y futuras y las fuentes de su formación (patrimonio y pasivos, es decir, pasivos). Por lo tanto, se lleva a cabo una evaluación preliminar de la situación financiera de la empresa sobre la base de la información presentada en el balance de la empresa y sus apéndices.

En esta etapa del análisis, se forma una idea inicial de las actividades de una entidad económica, se identifican los cambios en la composición de la propiedad de la empresa y sus fuentes, y se establecen las relaciones entre los indicadores.

Para una evaluación general de la dinámica de la situación financiera de la empresa, es necesario agrupar las partidas del balance en grupos específicos separados sobre la base de la liquidez (partidas del activo) y la urgencia de los pasivos (partidas del pasivo). Sobre la base del balance agregado, se lleva a cabo un análisis de la estructura de la propiedad de la empresa.

Al analizar el balance comparativo, es necesario prestar atención al cambio en la participación del valor del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad, la relación de las tasas de crecimiento del capital social y prestado, así como la relación de crecimiento tipos de cuentas por cobrar y por pagar. El estudio de la estructura de los pasivos del balance nos permite establecer una de las posibles razones de la inestabilidad financiera (estabilidad) de la organización. Entonces, por ejemplo, un aumento en la participación de los fondos propios de cualquiera de las fuentes ayuda a fortalecer la estabilidad financiera de la organización. Al mismo tiempo, la presencia de utilidades retenidas puede ser considerada como una fuente de reposición del capital de trabajo y una disminución en el nivel de las cuentas por pagar a corto plazo.

Para sacar conclusiones precisas sobre las razones del cambio en esta proporción en la estructura de activos, es necesario realizar un análisis más detallado de las secciones y partidas individuales del saldo de activos, en particular, para evaluar el estado de la potencial de producción de la organización, la eficiencia en el uso de los activos fijos e intangibles, la tasa de rotación de los activos circulantes y otros

Además, se puede realizar un análisis detallado de la composición y movimiento de los activos utilizando los datos del anexo del balance general (formulario No. 5).

La presencia de activos intangibles en los activos de la organización (líneas 110-112) caracteriza indirectamente la estrategia elegida por la organización como innovadora, ya que invierte en patentes, licencias y otra propiedad intelectual.

Al estudiar la estructura de los inventarios, es recomendable centrarse en identificar tendencias en los cambios en elementos del activo circulante como materias primas, materiales y otros valores similares, costos en proceso, productos terminados y bienes para reventa, bienes enviados.

Un aumento en la participación de los inventarios puede indicar:

Incrementar el potencial productivo de la organización;

El deseo, a través de inversiones en inventarios, de proteger los activos monetarios de la organización de la depreciación bajo la influencia de la inflación;

La irracionalidad de la estrategia económica elegida, por lo que una parte importante del activo circulante se encuentra inmovilizado en acciones, cuya liquidez puede ser baja.

La estabilidad de la posición financiera de la empresa depende en gran medida de la idoneidad y corrección de invertir recursos financieros en activos. En el curso del funcionamiento de la empresa, tanto el valor de los activos como su estructura sufren cambios constantes. La idea más general de los cambios cualitativos que han tenido lugar en la estructura de los fondos y sus fuentes, así como la dinámica de estos cambios, se puede obtener mediante el análisis vertical y horizontal de la presentación de informes.

El análisis vertical muestra la estructura de los fondos empresariales y sus fuentes. Los criterios para los cambios en el estado de propiedad de la empresa que se han producido, y el grado de su progresividad, son indicadores tales como la participación de la parte activa de activos fijos en la parte activa, el coeficiente de validez, la participación de rápido -movimiento de bienes, la parte de los activos fijos arrendados, la parte de las cuentas por cobrar.

Los indicadores que caracterizan el estado de propiedad de la empresa son:

La cantidad de activos económicos de propiedad y operados por la empresa (NBV) da una estimación de valor generalizada del tamaño de la empresa en su conjunto. Esta es la valoración contable de los activos que figuran en el balance de la empresa. El crecimiento de este indicador indica un aumento en el potencial inmobiliario de la empresa. Al analizar los saldos en una liquidación, este indicador se calcula restando las partidas regulatorias del total del balance.

VNB=TA-LS-TS-OD, (1)

donde NBV es la cantidad de activos económicos que posee y opera la empresa;

TA - activos totales en el balance;

LS-pérdidas;

TS - acciones propias en la cartera;

OD-deuda de los fundadores sobre aportes al capital autorizado.

La participación de la parte activa de los activos fijos () se calcula de acuerdo con el "Apéndice del análisis contable" (así como los tres indicadores posteriores). De acuerdo a documentos reglamentarios la parte activa de los activos fijos significa maquinaria, equipo y vehículos. El crecimiento de este indicador en la dinámica se considera una tendencia favorable.

El costo de la parte activa de los activos fijos / el costo de los activos fijos (2)

El coeficiente de depreciación () caracteriza la parte del costo de los activos fijos cancelados a los costos en períodos posteriores en el costo original (reemplazo). Se utiliza en el análisis como una característica del estado de los activos fijos. Calculado según la fórmula:

Depreciación acumulada / costo inicial (reposición) de activos fijos (3)

Pág. 394 de la referencia al apartado 3 f. n.º 5 / p. 370 f. n.º 5 (4)

El factor de renovación () muestra qué parte de los activos fijos disponibles al final del período del informe son activos fijos nuevos.

El costo de los activos fijos recibidos (nuevos) para el período / costo

SO al final del período (5)

La tasa de jubilación () muestra qué parte de los activos fijos con los que la empresa comenzó a operar en el período del informe, se retiró debido al deterioro y por otras razones.

Costo de activos fijos dados de baja (dados de baja) del período / costo (6)

OS al comienzo del período.

2.2 Análisis y modelos para evaluar la liquidez y solvencia

La condición financiera de la empresa desde una perspectiva a corto plazo se evalúa mediante indicadores de liquidez y solvencia, en la forma más general que caracteriza si puede liquidar oportunamente y en su totalidad las obligaciones a corto plazo con las contrapartes.

La necesidad de analizar la liquidez del balance surge en condiciones de mercado debido al aumento de las restricciones financieras y la necesidad de evaluar la solvencia de la empresa, es decir, su capacidad para pagar oportuna y completamente todas sus obligaciones. La liquidez del balance se define como el grado de cobertura de las obligaciones de la empresa por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al vencimiento de las obligaciones. Cuanto menos tiempo tarde este tipo de activo en adquirir una forma monetaria, mayor será su liquidez.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los fondos del activo, agrupados por su grado de liquidez y ordenados decrecientemente de liquidez, con los pasivos del pasivo, agrupados por su vencimiento y ordenados decrecientemente de vencimiento. .

Para determinar la liquidez del balance, es necesario comparar los resultados de los grupos de activos y pasivos. El saldo se considera absolutamente líquido si concurren las siguientes proporciones:

PERO 1 PAGS 1 , PERO 2 PAGS 2 , PERO Z PAGS Z , PERO 4 PAGS 4 .

El cumplimiento de las tres primeras desigualdades conlleva el cumplimiento de la cuarta desigualdad, por lo que es fundamental comparar los resultados de los tres primeros grupos por activo y pasivo. La cuarta desigualdad es de naturaleza "equilibrante"; al mismo tiempo, tiene un profundo significado económico, ya que su implementación atestigua el cumplimiento de la condición mínima para la estabilidad financiera: la presencia del capital de trabajo propio de la empresa.

En el caso de que una o más desigualdades tengan signo contrario al fijado en la variante óptima, la liquidez del balance en mayor o menor medida difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su exceso en otro grupo, aunque la compensación se produce únicamente en términos de valor, ya que en una situación real de pago, los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos. Por tanto, si uno o más ratios no corresponden a la liquidez absoluta, entonces la liquidez es insuficiente.

tabla 1

Agrupación de las partidas del balance por grado de liquidez y vencimiento de los pasivos

La comparación de los fondos más líquidos y activos rápidamente realizables con las obligaciones más urgentes y pasivos a corto plazo nos permite conocer la liquidez actual. La comparación de los activos de lento movimiento con los pasivos a largo y mediano plazo refleja la liquidez prospectiva.

* liquidez actual, que indica la solvencia (+) o insolvencia (---) de la organización para el período de tiempo más cercano al momento en cuestión:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2); (7)

* la liquidez prospectiva es un pronóstico de solvencia basado en una comparación de cobros y pagos futuros:

PL \u003d A3 - PZ. (ocho)

Comparación de los resultados del primer grupo por activo y pasivo, es decir A 1 y P 1 (plazos hasta 3 meses), refleja la relación entre pagos y cobros corrientes.

Comparación de los resultados del segundo grupo en términos de activos y pasivos, es decir A 2 y P 2 (plazos de 3 a 6 meses), muestra una tendencia de aumento o disminución de la liquidez actual en el futuro cercano. La comparación de los totales de activos y pasivos del tercer y cuarto grupo refleja la proporción de pagos y cobros en un futuro relativamente lejano. El análisis realizado de acuerdo con este esquema representa bastante completamente la situación financiera en términos de posibilidades de liquidación oportuna.

Así, el análisis de la liquidez del balance se reduce a comprobar si los pasivos del pasivo del balance están cubiertos por activos, cuyo período de transformación en efectivo es igual al vencimiento de los pasivos.

El índice de liquidez general del balance debe utilizarse para una evaluación integral de la liquidez del balance en su conjunto. Con la ayuda de este indicador, se realiza una evaluación de los cambios en la situación financiera de la organización en términos de liquidez. Muestra la relación entre la suma de todos los fondos líquidos de la empresa y la suma de todas las obligaciones de pago (a corto, largo y mediano plazo), siempre que en el indicado se incluyan varios grupos de fondos líquidos y obligaciones de pago. importes con coeficientes de ponderación que tengan en cuenta su significación desde el punto de vista de los plazos de recepción de fondos y de reembolso de las obligaciones. Este indicador le permite comparar los balances de una empresa en relación con diferentes períodos de informe, así como los balances de varias empresas, y averiguar qué balance es más líquido.

K ol \u003d (p. 290-p. 230) / (p. 610 + p. 620 + p. 660) f. No. 1 (9)

El índice de liquidez absoluta es igual a la relación entre los activos más líquidos y la suma de los pasivos más urgentes y los pasivos a corto plazo. Bajo los activos más líquidos, así como cuando se agrupan las partidas del balance para analizar la liquidez del balance, se entiende el efectivo y los valores a corto plazo de la empresa. Los pasivos a corto plazo de la empresa, representados por la suma de los pasivos más urgentes y los pasivos a corto plazo, incluyen: cuentas por pagar y otros pasivos; préstamos no reembolsados ​​a tiempo; préstamos y empréstitos a corto plazo.

K al \u003d (p. 260 + p. 250-p. 252) / (p. 610 + p. 620 + p. 660) f. No. 1 (10)

El índice de liquidez absoluta caracteriza la solvencia de la empresa en la fecha del balance.

Para calcular el índice de liquidez crítico (otro nombre es el índice de cobertura intermedia), las cuentas por cobrar y otros activos se incluyen en el numerador del indicador relativo. Refleja las capacidades de pago previstas de la empresa, sujetas a liquidaciones oportunas con los deudores.

Al siguiente \u003d (p. 240 + p. 250 + p. 260) / (p. 610 + p. 620. + p. 660) f. No. 1 (11)

El índice de liquidez crítica caracteriza la solvencia esperada de la empresa por un período igual a la duración promedio de una rotación de cuentas por cobrar.

El nivel del índice de cobertura depende de la industria de producción, la duración del ciclo de producción, la estructura de existencias y costos, y una serie de otros factores.

El índice de liquidez actual caracteriza la solvencia esperada de la empresa por un período igual a la duración promedio de una rotación de todo el capital de trabajo.

El índice de liquidez actual le permite establecer la multiplicidad de activos circulantes para cubrir pasivos a corto plazo. Este es el principal indicador de solvencia. El valor normal de este indicador es de 1 a 2.

Tabla 2

Valores óptimos de ratios de liquidez

En el transcurso del análisis, cada uno de los coeficientes dados en la Tabla 2 se calcula al principio y al final del período. Si el valor real del coeficiente no corresponde al límite normal, entonces puede estimarse por la dinámica (aumento o disminución del valor).

El indicador de señal, en el que se manifiesta la condición financiera, es la solvencia de la empresa, lo que significa su capacidad para cumplir con los requisitos de pago de los proveedores de equipos y materiales de acuerdo con los contratos comerciales, pagar préstamos, pagar al personal, realizar pagos al presupuesto a tiempo y en su totalidad. La capacidad de pagar las obligaciones de deuda de manera regular y oportuna está determinada en última instancia por la disponibilidad de fondos de la empresa, que depende de la medida en que los socios cumplan con sus obligaciones para con la empresa. Además, con una cierta cantidad de fuentes de fondos de la empresa, el mas dinero que menos otros elementos del activo. En el proceso de rotación de fondos, el dinero se libera o se redirige como el costo de reposición de activos corrientes y no corrientes.

Una evaluación más profunda de la solvencia se realiza utilizando índices de solvencia, que son valores relativos. Uno de los principales indicadores que caracterizan la solvencia de una empresa es la disponibilidad de su propio capital de trabajo, que se puede definir como la cantidad en la que cantidad total el capital de trabajo generalmente excede la cantidad de pasivos a corto plazo.

La falta de capital de trabajo propio puede conducir a la quiebra de la empresa, por lo tanto, los cambios en la cantidad de capital de trabajo propio de un período de informe a otro se analizan con gran atención.

El valor de este indicador está determinado por el coeficiente de patrimonio, que se calcula como la relación entre la diferencia entre el capital y las reservas y el valor real de los activos no corrientes sobre el valor real de los activos corrientes.

Dado que los conceptos de solvencia y liquidez de una empresa son similares en esencia, los índices de liquidez discutidos anteriormente también caracterizan la solvencia de la empresa analizada.

Si el índice de liquidez corriente al final del período sobre el que se informa es inferior a 2, y el índice de capital al final del período sobre el que se informa es inferior a 0,1, la empresa analizada se reconoce como insolvente y se calcula el coeficiente de pérdida de solvencia para un plazo igual a 3 meses.

Un aumento en la participación del capital prestado en la estructura de capital de una empresa se considera riesgoso. La empresa está obligada a pagar los intereses de los préstamos de manera oportuna, para pagar los préstamos recibidos de manera oportuna. Y no depende del nivel de beneficio. Cuanto mayor sea el valor del coeficiente, mayor será la deuda de la empresa y menor será la evaluación del nivel de solvencia a largo plazo.

La solvencia, es decir, la capacidad de una empresa para pagar los préstamos a tiempo, generalmente se evalúa de la misma manera que la solvencia. Cabe señalar que la solvencia no es solo la capacidad de una empresa para pagar un préstamo, sino también para pagar intereses sobre él. Por lo tanto, para determinar la solvencia se ha desarrollado un sistema especial de indicadores, para ello considere la tabla 3.

Tabla 3

Esquema para evaluar la solvencia de una empresa

1. La relación entre las ganancias y los activos netos muestra la eficacia con la que se utilizan los activos para generar ganancias.

2. La relación entre las ganancias y los ingresos por ventas. Para este indicador, se tiene en cuenta el beneficio de las ventas. Este indicador es muy importante para evaluar el posible aumento de los beneficios en caso de aumento de las ventas.

3. La relación entre el volumen de ventas y los activos netos. El crecimiento de este indicador es favorable para la empresa, pero solo a condición de que la implementación no sea rentable.

4. La relación entre las ventas y el costo de los activos fijos. Este indicador evalúa la eficiencia del uso de edificios, estructuras, máquinas, equipos.

5. La relación entre los ingresos por ventas y los activos corrientes netos.

Los activos corrientes netos son los activos corrientes menos las deudas a corto plazo de la empresa. Muestra la efectividad del uso de los activos circulantes. Nivel alto Este indicador caracteriza favorablemente la solvencia de la empresa. 6. La relación entre el producto de las ventas y el patrimonio (capital y reservas). Este es el volumen de negocios de fuentes propias de fondos.

7. Relación entre los ingresos de las ventas y las existencias. El indicador da una definición aproximada del período para el cual se necesitan existencias (por ejemplo, su valor igual a 4:1, según el balance anual, indica una rotación de existencias de tres meses). Un nivel alto del indicador indica una rápida rotación de inventario.

8. La relación entre los activos fijos y el valor de los activos.

9. La relación entre las existencias y los activos corrientes netos. Esta es una estimación del nivel de capital de trabajo asociado con existencias de producción, trabajo en progreso, productos terminados. Un incremento en el indicador puede significar la acumulación de stocks obsoletos o dificultades en la comercialización de los productos.

10. La relación entre la deuda a corto plazo y el capital y las reservas. Si la deuda a corto plazo es varias veces menor que el capital, entonces puede pagar a todos los acreedores en su totalidad.

11. La relación entre las cuentas por cobrar y los ingresos por ventas. Este indicador da una idea del tamaño del período promedio de tiempo dedicado a recibir el dinero adeudado por los compradores. Por ejemplo, una proporción de 1:4 significa un vencimiento de cuentas por cobrar de tres meses. La aceleración de la rotación de cuentas por cobrar, es decir, una disminución en el indicador, puede considerarse como un signo de un aumento en la solvencia de una empresa, ya que las deudas de los compradores se convierten en dinero más rápido.

12. La razón de activo circulante a deuda a corto plazo. Este indicador es el índice de liquidez actual, que se discutió en detalle anteriormente.

13. La relación entre los activos líquidos y la deuda a corto plazo de la empresa. Los activos líquidos son activos circulantes menos las existencias y otros elementos que no pueden convertirse inmediatamente en efectivo. Este indicador tiene un contenido cercano al índice de cobertura general discutido anteriormente.

2.3 Análisis y modelos para evaluar la estabilidad financiera

Una evaluación de la situación financiera de una organización estará incompleta sin un análisis de la estabilidad financiera. La tarea del análisis de la estabilidad financiera es evaluar el tamaño y la estructura de los activos y pasivos. Esto es necesario para responder a las preguntas: qué tan independiente es la organización desde un punto de vista financiero, si el nivel de esta independencia crece o disminuye, y si el estado de sus activos y pasivos cumple con los objetivos de sus actividades financieras y económicas.

Para que se cumpla la condición de solvencia es necesario que el efectivo y los fondos en liquidaciones, así como los activos corrientes tangibles, cubran los pasivos a corto plazo. Es necesario determinar cuál indicadores absolutos reflejan la esencia de la estabilidad financiera. La respuesta está relacionada con el modelo de balance del que se origina el análisis. En condiciones de mercado, este modelo tiene la siguiente forma:

OS + ZZ + DS + Y \u003d SS + DK + KK + C + R P, (12)

donde condicional

OS - activos fijos e inversiones;

ZZ - existencias y costos;

DC efectivo, inversiones financieras a corto plazo, liquidaciones (cuentas por cobrar) y otros activos;

SS -- fuentes de fondos propios;

KK -- préstamos y empréstitos a corto plazo;

DC: préstamos y empréstitos a largo plazo;

C - préstamos no reembolsados ​​y plazo;

R P - liquidaciones (cuentas por pagar) y otros pasivos.

La relación entre el costo del capital de trabajo material y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la situación financiera de la empresa. La provisión de reservas y gastos con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia es su manifestación externa.

El indicador más general de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como diferencia entre el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. Se refiere a la seguridad de cierto tipo de fuentes (propias, crediticias y otras prestadas), ya que la suficiencia de la suma de todos los posibles tipos de fuentes (incluidas las cuentas por pagar a corto plazo y otros pasivos) está garantizada por la identidad de los resultados del activo y del pasivo del balance.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas y costos se utilizan varios indicadores que reflejan un diferente grado de cobertura. diferentes tipos fuentes:

Disponibilidad de capital de trabajo propio, igual a la diferencia entre el valor de las fuentes de fondos propios y el valor de los activos fijos e inversiones:

SOS \u003d SS - OS - Y (13)

Disponibilidad de fuentes propias y prestadas a largo plazo de formación de reservas y costos o capital de funcionamiento obtenido del indicador anterior por un aumento en el monto de préstamos a largo plazo y fondos prestados:

FK \u003d (SS + DC) - OS - Y (14)

El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos, igual a la suma del indicador anterior y el valor de los préstamos y empréstitos a corto plazo (que en este caso no incluyen los préstamos que no se pagan a tiempo):

VI \u003d (SS + DK) + KK-OS - U (15)

Cada uno de los indicadores anteriores de la disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos debe reducirse por la cantidad de inmovilización del capital de trabajo. La inmovilización puede ocultarse en la composición tanto de las existencias como de los deudores y otros activos, pero su valor solo puede determinarse como parte de un análisis interno basado en datos contables. El criterio en este caso debería ser la baja liquidez o la total falta de liquidez de los importes dudosos descubiertos.

Dado que los préstamos y empréstitos a largo plazo se utilizan principalmente para inversiones de capital y para la adquisición de activos fijos, de hecho, el indicador de disponibilidad (SOS) refleja el valor ajustado del capital de trabajo propio. Por lo tanto, el nombre "la presencia de fuentes propias y prestadas a largo plazo" indica solo el hecho de que el valor inicial del capital de trabajo propio (SOS) aumenta por la cantidad de préstamos a largo plazo y fondos prestados.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de disponibilidad de reservas y costos con fuentes de su formación:

Excedente (+) o déficit (-) de capital circulante propio

± FC \u003d SOS - ZZ (16)

Excedente (+) o escasez (-) de fuentes de reservas y costos propias y prestadas a largo plazo

±F T = KF - ZZ (17)

Excedente (+) o déficit (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costes

±FO \u003d VI - ZZ (18)

El cálculo de tres indicadores de disponibilidad de reservas y costos por las fuentes de su formación permite clasificar las situaciones financieras según su grado de estabilidad.

Es posible distinguir cuatro tipos de estabilidad financiera, que se reflejan en la tabla 4:

Tabla 4

Indicadores por tipos de estabilidad financiera

1) estabilidad absoluta de la condición financiera, que es rara y representa un tipo extremo de estabilidad financiera, es decir, indicador de tres componentes del tipo de situación financiera: S = (1,1,1). viene dada por las condiciones

33< СОС + КК; (19)

2) la estabilidad normal de la situación financiera de la empresa, que garantiza su solvencia, es decir S = (0,1,1):

ZZ \u003d SOS + KK ; (20)

3) una condición financiera inestable, asociada con una violación de la solvencia, en la que, sin embargo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio mediante la reposición de fuentes de fondos propios y el aumento del capital de trabajo propio, es decir. S = (0,0,1).

ZZ \u003d SOS + KK + С °, (21)

donde С° - fuentes, debilitando la tensión financiera;

KK: préstamos bancarios para artículos de inventario, teniendo en cuenta los montos compensados ​​​​por el banco al prestar.

Si no se cumplen las condiciones, la inestabilidad financiera se considera anormal y refleja una tendencia hacia un deterioro significativo de la situación financiera.

4) una crisis financiera en la que la empresa está al borde de la quiebra, porque en esta situación, el efectivo, los valores a corto plazo y las cuentas por cobrar de la empresa ni siquiera cubren sus cuentas por pagar y préstamos vencidos, es decir, S = (0,0,0).

33 SOS + control de calidad. (22)

La sostenibilidad se puede restaurar reduciendo razonablemente los niveles de inventario y los costos.

Una característica esencial de la estabilidad de la situación financiera es el coeficiente de maniobrabilidad, igual a la relación entre el capital circulante propio de la empresa y el valor total de las fuentes de fondos propios. Muestra qué parte de los fondos propios de la empresa está en forma móvil, lo que permite una maniobra relativamente libre de estos fondos. Un alto valor del coeficiente caracteriza positivamente la condición financiera.

El factor de agilidad se complementa con el factor de provisión de stocks con capital de trabajo propio. Se determina al inicio y al final del período sobre el que se informa como la relación entre el valor del capital de trabajo propio y el valor de las reservas de la empresa.

Una de las características más importantes de la estabilidad de la situación financiera de la empresa, su independencia de las fuentes de fondos prestadas es el coeficiente de autonomía, igual a la participación de las fuentes de fondos en el balance total. El valor mínimo normal del coeficiente de autonomía se estima en 0,5. El límite normal Y 0.5 significa que todas las obligaciones de la empresa pueden ser cubiertas por sus propios fondos. El cumplimiento de la restricción es importante no solo para la propia empresa, sino también para sus acreedores. El crecimiento del coeficiente de autonomía indica un aumento en la independencia financiera de la empresa, una disminución en el riesgo de dificultades financieras en el futuro. Desde el punto de vista de los acreedores, esta tendencia aumenta la seguridad de las obligaciones de la empresa. El coeficiente de autonomía se determina al principio y al final del período sobre el que se informa como la relación entre el valor del patrimonio y el valor de la propiedad total de la empresa.

El coeficiente de dependencia financiera es un indicador inverso al coeficiente de concentración de capital propio (autonomía). El crecimiento de este indicador en dinámica significa un aumento en la participación de los fondos prestados en la cantidad total de fuentes. Si su valor baja a 1, significa que toda la financiación proviene de fuentes propias.

El índice de financiamiento (el índice de fondos propios y prestados) brinda la evaluación más general de la estabilidad financiera de la empresa. Por ejemplo, su valor en el nivel de 0,5 muestra que por cada rublo de fondos propios invertidos en los activos de la empresa, hay 50 kopeks. fuentes prestadas. El crecimiento del indicador indica un aumento de la dependencia de la empresa de fuentes financieras externas, es decir, en cierto sentido, una disminución de su estabilidad financiera.

El índice de estabilidad financiera es la relación entre el valor total de las fuentes de fondos propias y prestadas a largo plazo con el costo total de los activos corrientes y no corrientes. Muestra qué parte de los activos se financia con fuentes sostenibles. Además, refleja el grado de independencia (dependencia) de la empresa de fuentes de cobertura prestadas a corto plazo.

2.4 Modelos de análisis y evaluación empresarial

Tradicionalmente, el análisis económico se ocupa de comparar los datos reales sobre los resultados de la producción y las actividades económicas de una empresa con los indicadores planificados, identificando y evaluando las desviaciones del hecho con respecto al plan. Luego, la cantidad total de desviaciones se descompuso en cantidades separadas debido a la influencia de varios factores. En una economía de mercado, la medida más importante de la eficiencia del trabajo es el rendimiento. Se considera que la característica más común del rendimiento es el beneficio. La consideración de la esencia de la actuación nos permite determinar las principales tareas de su análisis, que son:

Determinar la suficiencia de los resultados alcanzados para la estabilidad financiera de mercado de la empresa, reduciendo la competitividad;

Estudiar las fuentes de ocurrencia y las características del impacto en el desempeño de varios factores;

Considere las direcciones principales para un mayor desarrollo del objeto analizado.

La actividad empresarial en el aspecto financiero se manifiesta en la velocidad de rotación de los fondos. El análisis de la actividad empresarial consiste en el estudio de los niveles y la dinámica de varios coeficientes - indicadores de facturación, y:

El tamaño del volumen de negocios anual depende de la tasa de volumen de negocios de los fondos;

Con el tamaño de la facturación y, en consecuencia, con la facturación, el valor relativo de la condicionalmente costes fijos: cuanto más rápida sea la facturación, menores serán estos costes por facturación;

La aceleración de la rotación en una etapa u otra de la circulación de fondos depende de la rapidez con que se produzca la rotación en otras etapas.

La cuantificación y análisis de la actividad empresarial se puede realizar de dos formas:

El grado de implementación del plan;

Nivel de eficiencia de recursos

Para implementar la primera línea de análisis, es necesario tener en cuenta la dinámica comparativa de los principales indicadores. Entonces, la siguiente relación es óptima:

Tpb > Tr > So > 100% (26), donde Tpb, Tr,

Entonces, respectivamente, la tasa de cambio en las ganancias, la rentabilidad, el capital adelantado.

Esta dependencia significa que:

El potencial económico de la empresa está creciendo;

En comparación con el aumento del potencial económico, el volumen de ventas está creciendo a un ritmo más alto, es decir, los recursos de la empresa se utilizan de manera más eficiente;

Las ganancias están creciendo a un ritmo más rápido, lo que indica una reducción relativa en los costos de producción y distribución.

Esta relación puede llamarse la "regla de oro de la economía empresarial". Pero las desviaciones de esta dependencia ideal son posibles, pero no siempre deben considerarse negativas. En la actualidad, esta relación se ve complicada por el efecto distorsionador de la inflación. / Producto de las ventas (línea 010 f. No. 2). (23)

El volumen de negocios de las cuentas por pagar (OKZ) refleja el período desde el momento de ocurrencia de las cuentas por pagar hasta el momento de su reembolso.

OKZ \u003d [(str. 621 + 622 + 623) * 360] / Costo de los bienes vendidos (str. 020 f. No. 2). (24)

La duración de la rotación de existencias (OZ) - caracteriza el período promedio de almacenamiento y procesamiento:

OZ \u003d [(p. 210 + 220-215) * 360] / Costo de los bienes vendidos (p. 020 f. No. 2). (25)

Período de rotación de productos terminados (OGP): caracteriza el período promedio del producto terminado en los almacenes

OCP=[(p. 214)*360]/ Costo de ventas (p. 020 f. No. 2). (26)

La rotación de todos los activos corrientes (OSR) - caracteriza la duración de todo el ciclo productivo y económico

OSR=[(línea 290-230-244-252-246)*360]/ Ingresos por ventas (línea 010 f. No. 2) (27)

2.5 Análisis y modelos de costo-beneficio

Los indicadores de rendimiento del capital muestran cuántos rublos de ganancias caen en 1 rublo. capital adelantado (propio). Al calcular, puede usar la ganancia del período de informe o la ganancia neta. rendimiento y conveniencia económica el funcionamiento de la empresa se mide mediante indicadores absolutos y relativos, cuyo cálculo se realizará sobre la base del beneficio neto ("Estado de pérdidas y ganancias") y los datos del "Balance general":

La rentabilidad de las ventas (ventas) (RP) muestra cuánto beneficio cae en una unidad de productos vendidos.

PR= PP/PV, (28)

donde VP es el ingreso por ventas (línea 010 f. No. 2)

La rentabilidad de la producción y las actividades económicas de la organización en su conjunto se calcula como la relación entre la ganancia antes de impuestos y el valor de todos los ingresos (RPFD):

RPFD \u003d PN / (VP + línea 070 + 090 + 100 + 120 f. No. 2) (29)

La rentabilidad general del período del informe (OR) refleja la eficiencia final de la organización, es decir, la cantidad de ganancia neta por un rublo de ingresos recibidos (O):

O \u003d PE / (VP + str. 070 + 090 + 100 + 120 f. No. 2). (treinta)

El rendimiento sobre el capital (RCC) le permite determinar la efectividad del uso del capital, para compararlo con los posibles ingresos de invertir estos fondos en otros valores.

RSK=CHP/SK, (31)

donde SC es equidad.

3. Evaluación general de la situación financiera de la empresa en el ejemplo de Kameya LLC

3.1 características generales empresas LLC "Kameya"

Kameya Limited Liability Company se estableció de acuerdo con Memorándum de Asociación reformada el 05 de abril de 2001, con el objeto de realizar actividades económicas independientes y obtener utilidades. La Compañía es una entidad legal, es propietaria de bienes separados registrados en su balance general separado, puede adquirir y ejercer derechos de propiedad y personales que no son de propiedad en su propio nombre, asumir obligaciones, ser actor y demandado en los tribunales. Los fundadores de la sociedad son los ciudadanos Novoselov Vladimir Leonidovich, Novoselova Natalya Nasimovna, Novoselov Sergey Vladimirovich, Golubeva Nadezhda Valerievna.

El capital autorizado se forma a partir de las contribuciones de los participantes por un monto de 64048 (sesenta y cuatro mil cuarenta y ocho) rublos, y consiste en valor nominal parte de sus miembros.

Los miembros tienen las siguientes acciones:

Novoselov V. L. RUB 20495.36 32%;

Novoselova N. N. RUB 19214.40 treinta%;

Novoselov S. V. 20495.36 rublos 32%;

Golubeva NV RUB 3842.88 6%.

Domicilio legal de la empresa: 452680, Rusia, República de Bashkortostán, Neftekamsk, st. industriales, 7.

El órgano supremo de la sociedad es la asamblea general de participantes en la sociedad. La asamblea general de los participantes de la sociedad puede ser ordinaria o extraordinaria.

La gestión de las actividades corrientes de la empresa se lleva a cabo por el único órgano ejecutivo de la empresa, responsable reunión general miembros de la sociedad, representados por Director general Novosyolova V. L.

La actividad principal de Kameya LLC es la producción y venta de prendas para instituciones médicas. Además de la actividad principal, se prevé desarrollar y vender nuevas muestras de prendas (incluida la creación de documentación de diseño y tecnología del producto y un prototipo), comercio al por mayor y al por menor de bienes industriales relacionados con la actividad principal.

LLC "Kameya" consiste en la empresa matriz y la sucursal de Ufa "Kameya plus", ubicada en Ufa.

La estructura de producción y gestión se basa en el principio de centralización y especialización de todos divisiones estructurales.

LLC "Kameya" es una empresa con un alto potencial de producción, cuya base es una base técnica equipada con modernos Equipo de producción y personal industrial y de producción altamente calificado.

3.2 Evaluación de liquidez y solvencia

La condición financiera se caracteriza por un sistema de indicadores que reflejan la disponibilidad, colocación y uso de los recursos financieros. Esta es una característica de la competitividad de una empresa, el cumplimiento de las obligaciones con el estado y otras empresas. La situación financiera refleja todos los aspectos de la empresa.

Los principales indicadores sobre la base de los cuales se lleva a cabo el análisis de las actividades de la empresa.

1. Ratio de cobertura general o liquidez corriente. Este indicador le permite evaluar cómo la empresa hace frente a las obligaciones actuales.

Este coeficiente debe ser mayor a 2, si es menor entonces la empresa no puede hacer frente a las obligaciones actuales.

2. Ratio de liquidez intermedia (urgente). Está definido. El valor de este indicador debe ser superior a 0,5.

3. Ratio de liquidez absoluta.

El valor óptimo de este indicador oscila entre 0,15 y más.

4. Relación de fondos propios y prestados.

El valor de este coeficiente debe ser al menos 0,7.

5. Rentabilidad de las ventas.

Tabla 5

Agrupación por grado de liquidez decreciente y por grado de urgencia

Tabla 6

Los principales indicadores de la situación financiera de la empresa para 2007.

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Ministerio de Agricultura de la Federación Rusa

Academia Estatal de Agricultura de Buriatia

a ellos. V. R. filipova

Instituto de Educación Profesional Adicional e Innovaciones

trabajo de curso

Por disciplina:

Análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa.

Diagnóstico y previsión de la situación financiera de la empresa.

Completado por: alumno del grupo: 23-1-04

Starchukova V.O.

Ulán-Udé, 2013

Introducción

Capítulo 1

1 Esencia, el concepto de la condición financiera de la empresa.

2 Métodos de análisis financiero

3 Métodos para analizar diagnósticos y pronosticar la situación financiera de una empresa

Capítulo 2. Condiciones naturales y económicas de la economía de JSC "Voskhod"

Capítulo 3 y diagnóstico de quiebra

Conclusiones y ofertas.

Referencias

Solicitud

Introducción

Actualmente, Rusia ha pasado a una nueva etapa de la economía: las relaciones de mercado. Como ninguna otra cosa, esta reforma económica afectó la relación financiera entre el estado y la empresa. La macroeconomía ha cambiado por completo, lo que afectó de inmediato el funcionamiento de todo tipo de fincas. Empresas cuya principal fuente de financiación era subsidios del gobierno, muy rápidamente se encontraron al borde de la bancarrota. La perspectiva del desarrollo de empresas ordinarias ahora dependía completamente de ellos.

Con la aparición de nuevas relaciones económicas, viejos conceptos aparecieron en un nuevo sentido: competencia, demanda, oferta, condiciones de mercado. el mercado es sistema económico y, como todo sistema, la economía de mercado tiene sus propios patrones. Su reflejo es el análisis económico. El análisis nos habla de la rentabilidad de los productos, reservas para reducir costos, la importancia de los factores que influyen en el proceso productivo, nos hace pensar en la estructura del ciclo productivo, competencia, solvencia de la organización, nos permite “ver” el negocio la actividad de la empresa, la estructura del mercado, el potencial para el desarrollo de la economía y, lo que es más importante, permite que la gestión económica del sujeto tome decisiones correctas y oportunas para mejorar las actividades financieras y económicas de la organización.

Hoy en día, se le da cada vez más importancia a la previsión de diversas situaciones financieras. Una de las ramas de análisis más llamativas es la previsión de la situación financiera de la organización.

El propósito del trabajo del curso es llevar a cabo, en el ejemplo de OJSC "Voskhod", el diagnóstico de deficiencias en las actividades financieras de la organización, así como el desarrollo de soluciones para su eliminación. Un objetivo separado del trabajo es considerar varios métodos para diagnosticar y pronosticar las actividades financieras y económicas de una empresa y desarrollar el más adecuado para ellas. escenario moderno economía de mercado de la Federación Rusa.

El objetivo establece las siguientes tareas:

consideración de varios métodos para diagnosticar y pronosticar la actividad financiera de la economía;

identificación de una metodología para diagnosticar y pronosticar las actividades financieras de una organización que sea más adecuada para las condiciones del mercado ruso.

El cumplimiento de las tareas implica la determinación de los métodos de análisis aplicados. Los siguientes métodos se utilizan en el trabajo del curso:

comparaciones;

métodos de análisis horizontal y vertical de la evaluación del equilibrio;

método de índice;

método de alineación analítica lineal;

1. Fundamentos teóricos para el análisis y diagnóstico de las actividades económicas y financieras de la empresa

1.1 Esencia, el concepto de la condición financiera de la empresa.

Los resultados en cualquier área de negocio dependen de la disponibilidad y eficiencia en el uso de los recursos financieros, que se equiparan al “sistema circulatorio” que asegura la vida de la empresa. Por lo tanto, el cuidado de las finanzas es el punto de partida y el resultado final de la actividad de cualquier entidad empresarial. En una economía de mercado, estos temas son de suma importancia.

Poniéndolo en primer plano aspectos financieros actividades de las entidades comerciales, el papel cada vez mayor de las finanzas es un rasgo característico y una tendencia en todo el mundo.

gestión profesional Las finanzas inevitablemente requieren un análisis profundo que le permita evaluar con mayor precisión la incertidumbre de la situación utilizando métodos modernos de investigación cuantitativa. En este sentido, la prioridad y el papel del análisis financiero aumentan significativamente, cuyo contenido principal es un estudio sistemático integral de la situación financiera de una empresa y los factores de su formación para evaluar el grado de riesgos financieros y predecir el nivel. de rendimiento del capital.

La introducción de un nuevo Plan de Cuentas, que hace que las formas de contabilidad y presentación de informes se ajusten mejor a los requisitos de las normas internacionales, exige el uso de un nuevo método de análisis financiero que cumpla las condiciones de una economía de mercado. Dicha técnica es necesaria para una elección razonable de un socio comercial, determinando el grado de estabilidad financiera de una empresa, evaluando la actividad comercial y la eficiencia. actividad empresarial. La principal (y en algunos casos la única) fuente de información sobre las actividades financieras de un socio comercial son los estados financieros, que se han hecho públicos. La presentación de informes de una empresa en una economía de mercado se basa en una generalización de los datos de contabilidad financiera y es un vínculo de información que conecta a una empresa con la sociedad y los socios comerciales, usuarios de información sobre sus actividades.

Los sujetos de análisis están interesados ​​tanto directa como indirectamente en las actividades de los usuarios empresariales de la información. El primer grupo de usuarios incluye propietarios de fondos empresariales, prestamistas (bancos, etc.), proveedores, clientes (compradores), autoridades fiscales, personal y gerencia de la empresa.

Cada sujeto de análisis estudia la información en función de sus intereses. Así, los propietarios necesitan determinar el aumento o disminución de la participación en el capital social y evaluar la eficiencia en el uso de los recursos por parte de la administración de la empresa; acreedores y proveedores: la viabilidad de extender el préstamo, las condiciones del crédito, las garantías de reembolso del préstamo; propietarios y acreedores potenciales: la rentabilidad de invertir su capital en la empresa, etc.

El segundo grupo de usuarios de la información financiera son los sujetos de análisis, los cuales, aunque no estén directamente interesados ​​en las actividades de la empresa, deben, por contrato, proteger los intereses del primer grupo de usuarios. Se trata de firmas de auditoría, consultoras, bolsas de valores, abogados, prensa, asociaciones, sindicatos.

En ciertos casos, para lograr los objetivos del análisis financiero, no es suficiente usar solo estados financieros. Los grupos de usuarios separados, como la gerencia y los auditores, tienen la oportunidad de atraer fuentes adicionales (datos de producción y contabilidad financiera). Sin embargo, la mayoría de las veces los informes anuales y trimestrales son la única fuente de análisis financiero externo.

En el proceso de suministro, producción, comercialización y actividades financieras, existe un proceso continuo de circulación de capital, la estructura de los fondos y las fuentes de su formación, la disponibilidad y necesidad de recursos financieros y, como resultado, la condición financiera de la empresa, cuya manifestación externa es la solvencia, el cambio.

La condición financiera puede ser estable, inestable (antes de la crisis) y en crisis. La capacidad de una empresa para funcionar y desarrollarse con éxito, mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante, mantener constantemente su solvencia y atractivo para la inversión dentro del nivel de riesgo aceptable indica su condición financiera estable, y viceversa.

Si la solvencia es una manifestación externa de la condición financiera de una empresa, entonces la estabilidad financiera es su lado interno, que refleja el equilibrio de los flujos de efectivo y mercancías, ingresos y gastos, medios y fuentes de su formación.

Para garantizar la estabilidad financiera, una empresa debe tener una estructura de capital flexible, ser capaz de organizar su movimiento de tal manera que asegure un exceso constante de ingresos sobre gastos para mantener la solvencia y crear condiciones para el funcionamiento normal.

Casi todos los autores-economistas están de acuerdo en que la condición financiera de una empresa, su sostenibilidad y estabilidad dependen de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras. Si los planes de producción y financieros se implementan con éxito, esto tiene un efecto positivo en la posición financiera de la empresa. Por el contrario, como resultado del incumplimiento del plan para la producción y venta de productos, hay un aumento en su costo, una disminución en los ingresos y la cantidad de ganancias y, como resultado, un deterioro en la situación financiera de la empresa. y su solvencia. En consecuencia, una situación financiera estable es el resultado de una gestión competente y hábil de todo el complejo de factores que determinan los resultados de las actividades financieras y económicas de una empresa.

1.2 Métodos de análisis financiero

La metodología para analizar y diagnosticar las actividades financieras y económicas de una empresa incluye un conjunto de métodos específicos (técnicas), métodos para realizar un análisis técnico y económico.

La metodología más completa de análisis financiero está cubierta por Berdnikova T.B. Ella identifica los siguientes métodos de análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa:

método experto(evaluaciones de expertos) se utiliza en los casos en que la solución del problema por métodos paramétricos es imposible.

El análisis experto tiene muchas variedades. Por ejemplo: el método de lluvia de ideas se basa en la inclusión de expertos en un proceso creativo activo. Como regla general, se realiza una encuesta de expertos entre empleados, especialistas y gerentes. Sin embargo, la información obtenida de fuentes externas a esta empresa (competidores, subcontratistas, proveedores y consumidores, etc.) puede ser de gran importancia. Este método se basa en valoraciones de expertos y en el uso de ordenadores.

método morfológicose refiere a métodos prometedores ampliamente utilizados en la práctica. Le permite sistematizar el conjunto resultante de soluciones alternativas para todas las combinaciones posibles de opciones y elegir entre ellas primero las aceptables y luego las más efectivas según criterios económicos. Secuencia de búsqueda mejor solución consiste en lo siguiente: se da la formulación exacta del problema; se determinan etapas separadas (etapas) de trabajo; se compila una lista de posibles métodos y medios para realizar cada etapa; los registros de las etapas y las posibles formas de su implementación se realizan en forma de un modelo matricial de la llamada "caja morfológica"; los elementos de la "caja morfológica" se conectan en una cadena secuencial y las opciones obtenidas para lograr el objetivo final se analizan desde el punto de vista de la posibilidad y la viabilidad económica.

método de calificaciónse basa en la comparación entre sí y la disposición en un cierto orden (clasificación) de indicadores individuales para evaluar los resultados de las actividades financieras y económicas de la empresa. Implica la compilación de calificaciones (clasificadas de acuerdo con ciertas características de las filas) de indicadores.

Método fácticose basa en el estudio de todos los hechos publicados y registrados que caracterizan la situación financiera y económica de la empresa.

El seguimiento es un seguimiento actual constante, sistematizado y detallado de la situación financiera y económica de la empresa.

El propósito del análisis fundamental.y el diagnóstico de las actividades financieras y económicas de la empresa es la determinación del valor intrínseco de su complejo inmobiliario como resultado global de las actividades técnicas y económicas. El análisis fundamental se basa en el siguiente principio: cualquier factor tiene un cierto valor, que tiene un impacto específico en el resultado final de las actividades financieras y económicas de la empresa.

Análisis técnicotiene como objetivo realizar un análisis detallado y completo de la dinámica de los parámetros individuales, indicadores de las actividades financieras y económicas de la empresa. Se basa en la construcción de cuadros y gráficos, el estudio de indicadores y factores que los determinan.

Análisis factorialse basa en un estudio estadístico multidimensional de una serie de factores que tienen un impacto tanto negativo como positivo en los resultados de las actividades financieras y económicas de la empresa. El propósito de este método es identificar los principales factores generales que determinan los principales resultados de las actividades financieras y económicas de la empresa analizada. Distinguir entre factores fijos y variables. Los factores constantes incluyen, por ejemplo, los costos de las materias primas, los materiales y la electricidad requerida por la tecnología para la producción de un determinado tipo de producto; los factores variables pueden ser los costos salariales, el pago de los costos auxiliares de producción.

análisis de mercadoimplica un estudio del estado actual de la oferta y la demanda de productos (obras, servicios) de la empresa analizada. Refleja la viabilidad económica y productiva de la empresa, la eficacia de sus actividades financieras y económicas.

Análisis matemáticoimplica el uso de técnicas y métodos matemáticos para analizar y diagnosticar las actividades financieras y económicas de una empresa. Los cálculos más utilizados son las diferencias aritméticas y los porcentajes (interés simple y compuesto). Como parte del análisis matemático, se utilizan los siguientes:

análisis diferencial;

logarítmico;

análisis integral;

análisis de conglomerados.

De particular importancia en la actualidad es el descuento ampliamente utilizado (una operación diseñada para tener en cuenta la disparidad de costos y resultados relacionados con diferentes períodos de tiempo).

análisis estadístico, que es la base para el diagnóstico de las actividades financieras y económicas de la empresa, incluye:

análisis de valores medios y relativos;

agrupamiento;

análisis gráfico;

método de índice;

Análisis de correlación;

análisis de regresión;

análisis de dispersión;

análisis de extrapolación;

método de componentes principales;

Según Berdnikova, los principales métodos (métodos) para analizar y diagnosticar las actividades financieras y económicas de una empresa, que se utilizan con mayor frecuencia en la práctica, son:

análisis estructura productiva sistema económico; procesos de producción, incluyendo un análisis del sistema de división y cooperación del trabajo de los trabajadores en la realización de los procesos productivos y de todas las actividades económicas;

análisis de la estructura del sistema de control, procesos de gestión;

un análisis integral de la gestión de la producción utilizando diversos medios técnicos para recopilar, procesar, almacenar y transmitir la información necesaria para la operación; toma de decisiones, contabilidad y control sobre el curso de la producción.

Elementos importantes del análisis de la actividad de la empresa son la estructuración, agrupación y clasificación de elementos individuales, el estudio de características cuantitativas y cualitativas, el establecimiento de criterios y la evaluación de la eficacia de la empresa.

1.3 Métodos para analizar diagnósticos y pronosticar la situación financiera de una empresa

Siempre se le ha dado gran importancia al valor del análisis de la previsión de la situación financiera de la organización. Durante la Unión Soviética, la previsión era principalmente de naturaleza macroeconómica. Se planificaron las actividades económicas de las empresas, a partir de las cuales se hizo una previsión a nivel estatal para varios años venideros. La previsión de las actividades de una organización individual se llevó a cabo más en el marco de la implementación del orden del plan económico estatal, en lugar de obtener ingresos adicionales. Incluso ahora, las empresas agrícolas utilizan ampliamente el análisis de informes trimestrales para calcular el costo de producción provisional, los ingresos estimados, las ganancias de la organización: el análisis de la situación financiera de una empresa agrícola se lleva a cabo mensualmente mediante el estudio del balance general, teniendo en cuenta cuenta algunas de sus características, a partir del 1 de octubre, después de la cosecha, las empresas hacen cálculos del costo esperado de producción y resultados financieros. Esto permite incluso antes de fin de año analizar los resultados de la actividad económica, eliminar algunas de las deficiencias reveladas, elaborar razonablemente un plan de producción y financiero para el próximo año el costo real de los productos agrícolas en la mayoría de las industrias se determina al final del año. Metodología para el análisis actual del estado de la disciplina financiera y de liquidación, la disponibilidad de capital de trabajo propio, implementación Plan financiero, las cuentas por cobrar y por pagar y la solvencia de las empresas agrícolas es básicamente la misma que en el análisis del balance final... Se debe prestar especial atención en el análisis de los balances trimestrales al uso de fondos para finalidad prevista.

Hasta la fecha, se han desarrollado muchos métodos para pronosticar y evaluar el potencial de una empresa.

Entre las muchas herramientas para analizar la posición de mercado de una empresa, una de las más obvias es el desarrollo de una matriz FODA. La esencia de dicho análisis es evaluar las perspectivas de las actividades financieras y económicas de la empresa en dos aspectos. Hablando sobre el estado actual de la empresa, se determinan sus ventajas y desventajas, y una mirada al futuro revela la posibilidad de continuar con más actividades y amenazas para la implementación exitosa de los planes. Los resultados se resumen en una tabla que proporciona material visual para la planificación de actividades adicionales para superar las deficiencias y darse cuenta de las ventajas de mercado de la empresa, teniendo en cuenta las oportunidades y amenazas identificadas. El método fue desarrollado por economistas estadounidenses y se llama así por el primeras letras de las palabras en inglés que componen el contenido principal del análisis (Fortaleza, Debilidad - desventaja, Oportunidades - oportunidad, Amenaza - amenaza).

El cálculo de varios indicadores que caracterizan las áreas versátiles de las actividades financieras y económicas de la organización refleja más completamente la imagen del funcionamiento de la organización a la fecha del informe. La dinámica de indicadores le permite hacer un pronóstico subjetivo de la actividad de la economía para el próximo período.

Un economista puede elaborar su opinión sobre una entidad económica en función de los resultados de una evaluación de calificación. La diversidad, la heterogeneidad y la multidireccionalidad en el cambio de los ratios financieros suelen caracterizar una situación en la que el valor de algunos indicadores mejora, mientras que otros empeoran. Por lo tanto, considerando cada indicador por separado, es difícil obtener una imagen general de la situación financiera de la empresa.

Surgen dificultades particulares cuando se realiza un análisis comparativo con los resultados de otras empresas. La salida a esta situación puede ser el uso de una metodología basada en una evaluación de calificación integral. La evaluación de calificación debe tener en cuenta todos los indicadores más importantes de las actividades productivas y financieras de la empresa. Al seleccionar indicadores, es necesario guiarse por la regla de que el crecimiento de cada uno de ellos debe mostrar una mejora en el desempeño de la empresa, en este caso, la cantidad de indicadores no está limitada. Para la evaluación de calificación, se toman varias empresas, y su afiliación industrial no importa, porque todos los indicadores utilizados para la evaluación son relativos. El valor de la puntuación de calificación aumenta debido al hecho de que el analista utiliza datos que no son un secreto comercial, es decir. principalmente datos de informes públicos.

La mayoría de los métodos de pronóstico se basan en indicadores de desempeño en el período anterior.

El análisis marginal, cuya metodología se basa en el estudio de la relación entre tres grupos de los indicadores económicos más importantes: costos, producción (ventas) de productos y ganancias, y la predicción de la valor de cada uno de estos indicadores para un valor dado de otros. Este método de cálculo de gestión también se denomina análisis de punto de equilibrio o asistencia de ingresos.

Esta técnica se basa en la división de los costos de producción y comercialización, según el cambio en el volumen de producción en variable y constante, y el uso de la categoría de ingreso marginal.

El ingreso marginal de la empresa es el ingreso menos costos variables. El ingreso marginal por unidad de producción es la diferencia entre el precio de esa unidad y el costo variable de esa unidad. Incluye no solo los costos fijos, sino también las ganancias.

El análisis marginal le permite estudiar la dependencia de la ganancia en un pequeño círculo de los factores más importantes y, sobre esta base, administrar el proceso de formación de su valor.

Un indicador muy importante es la diferencia entre el volumen de ventas del punto de equilibrio (crítico) y el volumen de ventas planificado (o real), que se puede lograr de acuerdo con las previsiones de ventas. Esta diferencia se denomina margen de estabilidad financiera, ya que indica cuántos bienes más puede esperar vender la empresa por encima de la cantidad que garantiza alcanzar el punto de equilibrio. Cuanto menor es este stock, más riesgoso es emprender la producción y venta de este producto.

El volumen de ventas de equilibrio y la zona de seguridad empresarial son indicadores fundamentales en el desarrollo de planes comerciales, justificación de decisiones gerenciales, evaluación de las actividades de las empresas, que todo contador, economista, gerente debe poder determinar y analizar. El cálculo de estos indicadores se basa en la interacción "costos - volumen de ventas - utilidad". Para determinar su nivel, puede utilizar métodos gráficos y analíticos.

El método analítico para calcular el volumen de ventas del punto de equilibrio y la zona de seguridad de una empresa es más conveniente que el gráfico, ya que no es necesario dibujar un gráfico cada vez, lo cual es bastante laborioso. Puede derivar una serie de fórmulas y usarlas para calcular rápidamente los indicadores.

Capítulo 2. Condiciones naturales y económicas de la economía de JSC "Voskhod"

OAO "Voskhod" es una empresa agrícola diversificada con un sector agrícola y ganadero altamente desarrollado. El área total de la finca es de 7497 hectáreas, de las cuales el área de tierra agrícola es de 6758 hectáreas. La empresa emplea a 921 personas.

Las condiciones naturales y climáticas y los recursos de tierras de alta calidad permiten obtener buenos rendimientos de cereales y cultivos industriales, lo que, a su vez, es la base para el desarrollo de la ganadería.

En la producción de cultivos, la parte principal la ocupan los cultivos de cereales (trigo de invierno, cebada, avena), seguidos de los cultivos industriales (remolacha azucarera, girasol, soja). Los cultivos forrajeros juegan un papel importante, ya que la finca contiene alrededor de 3.500 cabezas de ganado y hasta 1.000 cabezas de cerdos. La empresa procesa parcialmente los productos cultivados. Para ello hay una almazara, un molino, una charcutería, una panadería.

Para vender productos procesados, la finca mantiene una red de puntos de venta, tanto en el territorio como fuera de él.

Desde 1920 hasta 1987, la granja existió como una empresa estatal especializada en la cría de caballos de pura sangre "Stud Farm" Voskhod "No. 33. Por el éxito en el desarrollo de la cría de caballos, la ganadería Voskhod recibió la Orden de la Bandera Roja de Mano de obra en 1967. Las reformas económicas han cambiado las condiciones para la agricultura. Desde enero de 1988, la planta se volvió autosuficiente, luego se corporizó. Toda la superficie de la finca se distribuyó en partes iguales entre los accionistas de la JSC, sin el derecho a venderlo a personas que no sean accionistas de la finca, el 51% de las acciones pertenecen al estado.

Actualmente, la cría de caballos sigue siendo una de las principales ramas de la empresa. Sin embargo, en los últimos años, la organización se ha centrado cada vez más en la producción de cultivos y la organización del ganado.

La escala de la economía permite determinar sus recursos, los cuales se reflejan en la tabla 1 (Apéndice 1).

Al describir los recursos de la economía, se debe prestar atención al hecho de que durante el período que estamos estudiando, la cantidad de empleados y la superficie de la empresa no han cambiado mucho, así como los costos de la organización para la producción principal. Sin embargo, cabe señalar que el monto de los costos de los productos agrícolas aumentó en un 46,4%, lo que ascendió a 76.363 mil rublos en 2012, el salario anual de un empleado de la empresa aumentó en un 70,2%. Aumentó un 11,6% costo promedio anual activos fijos, sin embargo, el tamaño de los activos fijos de producción de la actividad principal disminuyó en un 29,1%, es decir. en 18.041 mil rublos, con una ligera disminución en la capacidad energética de la economía (en un 4,1%), esto indica que la participación de la maquinaria agrícola en los activos fijos adquiridos recientemente por la organización es mínima.

Una línea separada debe considerar el aumento en el número de capital de trabajo de la economía por unidad de activos fijos. Este indicador en dinámica aumentó en un 58,2%, sin duda una característica positiva.

Analizando la dinámica de la ganadería de la empresa, se destaca un aumento en el número de bovinos (en un 3,1%), porcinos (en un 0,8%) y una disminución en el número de caballos (en un 6,1%).

La Tabla 2 (Nota 2) nos permitirá considerar más específicamente el estado de producción de la empresa. Al estudiar los indicadores de la tabla, podemos decir sobre el aumento en la producción bruta de la organización para el período bajo revisión. Por lo tanto, la producción bruta de leche aumentó en un 2,4% (es decir, en 1146 q), el peso vivo del ganado, en un 3,1%, porcino, en un 39,3% (es decir, en 246 q). La tabla muestra que el principal salto en la producción ocurrió en 2011, y en 2012 la producción de leche y el peso vivo del ganado disminuyeron levemente. Se debe suponer que la disminución de la producción en 2012 fue causada por la inundación de primavera, como resultado de la cual se inundó una de las granjas lecheras de la granja.

Analizando la cosecha bruta de los principales cultivos de la organización, se destaca un aumento en la dinámica de la cosecha de granos en 39.728 céntimos, es decir en un 22,4%, así como la remolacha azucarera en 216330 céntimos, es decir 2,4 veces con respecto a la recaudación de 2010. Sin embargo, también hay que destacar la sostenida caída en los resultados de los últimos tres años de la cosecha bruta de maíz para grano (en un 94,1%, es decir en 8239 q) y girasol (en un 28,2%, es decir en 3178 q). Sin embargo, dado que estos cultivos no son la actividad principal de la finca, se puede suponer que estas reducciones fueron planificadas por la organización, ya que el cultivo de estos cultivos se realiza únicamente para satisfacer las necesidades internas de la empresa. Este supuesto confirma el análisis de los niveles de comerciabilidad de la organización. En el cuadro 2 vemos que los niveles de comerciabilidad del maíz para grano, la remolacha azucarera y el girasol están disminuyendo en su dinámica y en 2012 estas cifras fueron 37,1, 24,2 y 14,9%, es decir, la empresa vende excedentes de productos que no se utilizan en sus propias actividades productivas. La producción de leche, y recientemente de granos, es una prioridad para la comercialización - en 2012, la hacienda vendió el 89,8 y el 75,8% de estos productos, respectivamente. Además, el nivel de comerciabilidad de los granos para el período bajo revisión aumentó en 20,3 puntos. Lo más probable es que esto se deba a la mejora en la eficiencia del uso de los recursos de la tierra por parte de la organización.

Hablando de las actividades de producción de la empresa, es imposible no mencionar conceptos como productividad y productividad. Estas categorías son fundamentales para obtener la cantidad final de producción. Los indicadores de rendimiento de los principales cultivos de la finca, así como la productividad de la ganadería de la empresa, se muestran en la Tabla 3 (Nota 3).

Teniendo en cuenta los datos de la tabla, podemos hablar sobre las razones que causaron cambios en los indicadores de producción de la empresa. Al analizar los datos de la Tabla 3, vemos un aumento en la producción de leche del 2,4 % (en 104 kg) y una ganancia diaria promedio en el peso vivo de los cerdos del 38,2 % (es decir, en 77,62 g). El indicador de incremento medio diario del peso vivo de los bovinos en 2012 con respecto a 2010 se mantuvo prácticamente invariable. De la tabla, se nota un aumento en el rendimiento de casi todos los cultivos. Así, la productividad de las organizaciones de cereales aumentó un 20,8% y ascendió a 67,3 céntimos/ha en 2012, la soja - un 41% (26,6 céntimos/ha), la remolacha azucarera - un 85,9% (614,6 céntimos/ha). La única excepción es el maíz, cuyo rendimiento en el período analizado disminuyó un 64,4% y ascendió a 15,2 q/ha en 2012. El rendimiento del girasol disminuyó ligeramente, en un 1,9%.

La Tabla 4 (Apéndice 4) le permite evaluar los resultados de las actividades de la organización.

Teniendo en cuenta este cuadro, cabe señalar que el crecimiento de la producción bruta y los ingresos en efectivo fue significativo en 2010 e insignificante en 2012. El indicador de producción bruta de tres años aumentó un 48,2% y ascendió a 132.330 mil rublos en 2012, incluidos los indicadores de producción bruta de producción agrícola y ganadera aumentaron un 45,3% y un 31,0%, respectivamente. En un 33,2%, es decir, en 12223 mil rublos. durante un período de tres años, los ingresos brutos de la empresa también aumentaron, y su aumento significativo también ocurrió en 2011 (en 11,524 mil rublos). En consecuencia, aumentaron los ingresos brutos de la producción de cultivos (en un 72,1%) y la cría de animales (en un 40,5%). Los ingresos en efectivo de la empresa aumentaron durante tres años en 32,494 mil rublos, y debe tenerse en cuenta el predominio estructural en el volumen total: los ingresos de la producción de cultivos. Como resultado, podemos decir sobre un aumento en las ganancias de las ventas de 7641 mil rublos. y ganancias del período de informe de la empresa por 4995 mil rublos.

La Tabla 5 (Apéndice 5) le permite analizar la eficiencia del uso de los recursos. De esta tabla, cabe señalar que casi todos los indicadores de desempeño aumentaron durante el período que se examina. Así, los indicadores de producción bruta, ingreso bruto y ganancia por empleado promedio anual aumentaron 54,5, 33,5 y 20,1%, respectivamente, i.e. por 44,01, 13,36 y 5,48 mil rublos. Los indicadores de la eficiencia del uso del suelo se comportan de manera similar. Aquí, con un aumento en la producción bruta, los ingresos brutos y las ganancias de la empresa, la cantidad de tierra agrícola prácticamente no cambia. Y, por lo tanto, vemos un aumento en los indicadores considerados de 652,85, 187,63 y 78,63 mil rublos, respectivamente. Sin embargo, si el número de empleados y la cantidad de terreno para el período bajo revisión no cambiaron significativamente, el costo de los activos fijos y el monto de los gastos de la empresa aumentaron notablemente.

Sin embargo, al estudiar los indicadores de eficiencia del uso de activos fijos de la empresa, se debe notar su aumento en 34,9, 8,5 y 2,2 mil rublos. respectivamente. Al analizar la recuperación de costos, cabe señalar que el valor de la utilidad neta por unidad de costo de la empresa aumentó un 19,8% en tres años, es decir, en 5,1 mil rublos, mientras que los ingresos brutos - en un 33,2% (es decir, en 12,3 mil rublos), la producción bruta - en un 48,1% (es decir, en 43,2 mil rublos). Al analizar la tabla 5, se debe prestar atención a la disminución en la recuperación de costos en 2012 en comparación con 2011. Sin duda, esta es una característica negativa, ya que la cantidad de utilidad por unidad de costo ha disminuido un 9,5% en el último año. En general, hablando de la eficiencia en el uso de los recursos de la economía, debe notarse para el período que estamos considerando un aumento en los indicadores de la eficiencia en el uso de los recursos de trabajo, tierra y producción de la empresa. Sin embargo, al analizar los indicadores de recuperación de costos, vemos su disminución, lo que es un factor negativo en la actividad productiva de la empresa.

Según los datos revisados, se debe decir que JSC "Voskhod" es una empresa agrícola de tamaño mediano con una amplia gama de actividades. Las condiciones naturales y climáticas y los recursos de tierra de alta calidad permiten obtener buenos rendimientos de cereales y cultivos industriales, lo que, a su vez, impulsa el desarrollo de la ganadería. Hasta la fecha, la condición financiera de la economía puede evaluarse como inestable, porque. Recientemente, ha habido una ligera caída en la producción de los principales productos de la organización, mientras que debido a la inflación y la falta de revalorización de los activos fijos, se distorsiona la información sobre el estado de la economía. La caída en la recuperación de costos en 2012 también es un factor preocupante en el desempeño de la organización.

Por el momento, la gestión de la organización enfrenta razonablemente la cuestión de las capacidades financieras reales de la empresa y la posibilidad de quiebra de la economía y su prevención.

capital solvencia inversión rentabilidad

3. Pronosticar la situación financiera y diagnosticar la quiebra

3.1 Previsión de la situación financiera

La previsión de la situación financiera de una empresa se basa en todo un sistema de indicadores que caracterizan la estructura de las fuentes de formación de capital y su colocación, el equilibrio entre los activos y las fuentes de su formación, la eficiencia e intensidad del uso del capital, la solvencia y la solvencia de una empresa, su atractivo para la inversión, etc. Para ello, se estudia la dinámica de cada indicador. En algunos casos, se prepara un estado de resultados proyectado. Podemos rastrear la dinámica de ganancias y rentabilidad de OAO Voskhod analizando la tabla 6 (Apéndice 6).

Al analizar la tabla 6, vemos que la parte principal de la ganancia de la empresa es la ganancia de las principales actividades de la organización. Después de la introducción del impuesto agrícola unificado en 2012 (es decir, la abolición práctica de todos los beneficios de las empresas agrícolas para el impuesto sobre la renta), la participación de la utilidad neta en el monto de la utilidad del balance de la organización disminuyó en un 8,15%. Cabe señalar que la tasa de crecimiento de la utilidad del balance no ha cambiado mucho. Esto puede indicar tanto la estabilidad del crecimiento de la utilidad de balance, como provocar que este crecimiento sea un proceso inflacionario en el país. Es posible determinar la razón del crecimiento analizando la rentabilidad y la eficiencia en el uso de los recursos de la empresa. Entonces vemos que el nivel de rentabilidad de los productos en 2011 aumentó en un 8,27%, luego disminuyó en 2012 a 30,36%, aumentando así durante el período que estamos considerando en un 5,02%.

La disminución en los niveles de rentabilidad de las ventas y capital total para el período bajo revisión indica una disminución en la eficiencia del uso de la propiedad de la empresa. Entonces, el rendimiento de las ventas para el período bajo revisión disminuyó en un 7,2% y el rendimiento del capital total, en un 5,2%.

Como punto negativo, se puede considerar la disminución de la ganancia de la empresa en 2012 por empleado, por rublo de salario, por rublo de activos fijos, costos de materiales, aunque durante un período de tres años la cantidad de ganancia por empleado aumentó en 5,5 mil rublos, por rublo de costos de materiales - por 0,1 rublos.

El beneficio de la empresa es el resultado de las actividades de producción y el proceso de venta de los productos de la organización. Sin analizar los procesos de producción y venta de productos, es imposible obtener una imagen completa de la condición financiera de la economía y, por lo tanto, es imposible hacer un pronóstico real de las actividades de la organización. El análisis de la producción y venta de productos se refleja en la tabla 7 (Apéndice 7).

Analizando los indicadores de la tabla 7, podemos hablar de una disminución en la tasa de crecimiento de la producción bruta de la empresa. Durante el período analizado, el indicador de la tasa de crecimiento de la producción bruta disminuyó 111,8 puntos. Junto con una disminución en la tasa de crecimiento de las ventas de la organización en 28,5 puntos, este es un factor alarmante en la actividad productiva de la economía.

El nivel de productividad del capital muestra la cantidad de ganancia bruta atribuible al rublo de los principales activos de producción de la empresa. Del análisis de los indicadores de la Tabla 7, vemos un aumento en la eficiencia del uso de los activos fijos de producción de la organización. Durante los tres años bajo revisión, el nivel de productividad del capital aumentó en 1,5 rublos.

Un factor positivo es el aumento en el período analizado de la producción anual media por trabajador. Durante tres años, el indicador de eficiencia laboral aumentó en 46,9 mil rublos. También es posible valorar positivamente la disminución del índice de consumo de materiales. En la tabla vemos una caída en el valor del indicador de 32,3 kopeks. en 2011 y su crecimiento en 8,1 kopeks. en 2012, lo que resultó en una disminución de 24,2 kop.

Al predecir la condición financiera, la relación entre los activos de la empresa y las fuentes de su formación juega un papel esencial. El análisis de estos indicadores se presenta en la Tabla 8 (Apéndice 8).

El análisis de la tabla 8 indica un aumento en el capital de trabajo propio de la organización para el período bajo revisión en 21,427 mil rublos. - Este es un aspecto positivo de la empresa. Sin embargo, la disminución en la participación del capital social en 2012 en un 8,4% y, en consecuencia, un aumento en la participación del capital prestado por la misma cantidad indica una disminución en el nivel de estabilidad financiera de la economía. Sin embargo, los aspectos positivos de la actividad financiera de la empresa incluyen un aumento en la seguridad de las reservas de la organización con su propio capital y un aumento en la cantidad de cuentas por cobrar por rublo por pagar. Entonces, para el período bajo revisión, el valor del indicador de provisión con capital propio de las reservas de la empresa aumentó en un 26,2% y ascendió a 119,5% en 2012, y la relación entre las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar de la empresa aumentó en 0,99 rublos. y ascendió a 1,90 rublos en 2012.

De fundamental importancia en la predicción de la situación financiera es el análisis de los riesgos de la empresa. Los riesgos financieros y de producción de las JSC nos permiten analizar los datos de la Tabla 9 (Apéndice 9).

La relación entre el volumen de producción, los costos fijos y variables se expresa mediante el indicador de apalancamiento de producción (operativo), cuyo nivel determina el beneficio de la empresa y su estabilidad financiera. Con un aumento en el nivel de equipo técnico, hay un aumento en la participación de los costos fijos y el nivel de apalancamiento de la producción. Con el crecimiento de estos últimos, aumenta el grado de riesgo de déficit de ingresos necesarios para reembolsar los costes fijos.

El nivel del índice de apalancamiento financiero muestra cuántas veces la tasa de crecimiento de la ganancia neta excede la tasa de crecimiento de la ganancia bruta. Un aumento en el apalancamiento financiero va acompañado de un aumento en el grado de riesgo financiero asociado con una posible escasez de fondos para pagar los intereses de los préstamos y empréstitos. Un ligero cambio en la ganancia bruta y el rendimiento del capital invertido en condiciones de alto apalancamiento financiero puede provocar un cambio significativo en la ganancia neta, lo que es peligroso durante una disminución de la producción.

El efecto del apalancamiento financiero muestra cuántas unidades aumenta la cantidad de capital al atraer fondos prestados a la facturación de la empresa. Un efecto positivo se produce en los casos en que la rentabilidad económica del capital es superior al interés del préstamo. En tales condiciones, es beneficioso aumentar el apalancamiento financiero, es decir, parte del capital prestado. En 2012, la empresa que estamos considerando atrajo una cantidad significativa de fondos en forma de préstamos en circulación. Porque Dado que la organización es agrícola, en relación con el programa gubernamental de apoyo a las empresas agrícolas, el interés del préstamo fue del 6%, que es significativamente inferior al rendimiento del capital total (23,8%). Esto significa que es beneficioso para una sociedad anónima atraer capital prestado a la circulación, con un aumento en la ganancia neta de la organización a través de él. Un fenómeno negativo es la disminución de la rentabilidad del capital total de la empresa, que sirvió como una disminución en el indicador del efecto del apalancamiento financiero para el período bajo revisión en 0,041 puntos.

Conclusiones y ofertas.

Resumiendo lo anterior, cabe señalar que el JSC "Voskhod" que estamos considerando es actualmente una empresa rentable. Una ligera disminución en la tasa de crecimiento de la ganancia del balance con un aumento simultáneo en su monto no es motivo de preocupación. En el ámbito de la producción y venta de los productos de la organización, los aspectos positivos incluyen un aumento en la rentabilidad de los productos de la empresa, la producción anual promedio por empleado de la organización, un aumento en el nivel de productividad del capital y una disminución en material consumo. Al mismo tiempo, hace pensar en la disminución de la tasa de crecimiento de la producción bruta y los volúmenes de ventas de la empresa, así como en la disminución del nivel de rentabilidad del capital total de la organización.

Las "ventajas" de la actividad financiera de la empresa incluyen un aumento en la cantidad de capital de trabajo propio, el porcentaje de recuperación de los fondos propios de las acciones y un aumento en las cuentas por cobrar por el rublo por pagar.

Un análisis de los riesgos de la organización mostró que en un futuro cercano es beneficioso para una sociedad anónima atraer capital prestado a una tasa de interés de no más del 20%. El cálculo del índice de apalancamiento de la producción determinó que por el momento ha disminuido el riesgo de no cobertura de los costos fijos por parte de los ingresos de la empresa, lo que aumenta la estabilidad financiera de la organización. La dinámica de los indicadores de apalancamiento financiero y el efecto del apalancamiento financiero determinaron la independencia de la actividad financiera de la empresa del pago de intereses sobre los fondos prestados atraídos a la producción. Esto, por supuesto, indica la estabilidad de las actividades financieras de la organización en el futuro.

Durante el período bajo revisión, el rendimiento de los cereales de invierno de la empresa aumentó a 69,5 céntimos por hectárea, la remolacha azucarera - hasta 614,6 céntimos por hectárea, la soja - hasta 26,6 céntimos por hectárea. la ganancia diaria promedio de peso vivo de los cerdos aumentó a 281 g, la producción de leche por vaca disminuyó en 433 kg durante el año pasado y ascendió a 4475 kg en 2012, 103 kg más que en 2010.

Hablando de los resultados de la empresa, vale la pena señalar el aumento de la producción bruta de la economía en el transcurso de tres años, su ingreso bruto, ingresos y ganancias. Entonces, la cantidad de producción bruta para el considerado aumentó a 132,332 mil rublos. (por 43,010 mil rublos), ingreso bruto - hasta 49,016 mil rublos. (por 12223 mil rublos), ingresos en efectivo - hasta 105803 mil rublos. (por 32494 mil rublos), ganancia neta - hasta 30194 mil rublos. (por 4995 mil rublos)

Para los tres años bajo revisión, los indicadores de la eficiencia en el uso de la mano de obra, la tierra y los recursos productivos de la empresa han aumentado. Sin embargo, hubo una disminución en la recuperación de costos en 2012 en comparación con 2011, lo que es un factor negativo en la actividad productiva de la empresa.

OJSC "Voskhod" es una empresa agrícola avanzada con un sistema de contabilidad desarrollado. La contabilidad en la empresa está descentralizada: los departamentos de contabilidad de los centros de responsabilidad recopilan y procesan parcialmente los datos de contabilidad analítica, y luego, en forma de informes de producción, se envían al departamento de contabilidad central, donde se lleva la contabilidad sintética y se preparan los informes. El departamento de contabilidad central se subdivide en un departamento de contabilidad, archivos, una caja y un departamento operativo, donde la información se procesa mediante una computadora. La contabilidad para la contabilidad central está automatizada, lo que acelera significativamente el movimiento y el procesamiento de la información.

El diagnóstico de quiebra de una OJSC predeterminó la ausencia de la inclinación a la insolvencia de la organización en un futuro próximo.

aumentar la rentabilidad de la producción mediante un uso más completo de la capacidad de producción de la empresa, mejorar la calidad y competitividad de los productos, reducir su costo, uso racional de los recursos materiales, laborales y financieros, reducir los costos improductivos y las pérdidas.

aumentar el nivel de estabilidad financiera reestructurando los fondos prestados de la organización con un aumento de los pasivos a largo plazo, así como acumulando ganancias retenidas;

acelerar la rotación de los fondos de la empresa a través de una mejor organización y tecnología de producción, suministro, comercialización y liquidación, es decir, reduciendo el tiempo de producción y circulación de productos, obras, servicios;

reducir el monto de las cuentas por cobrar y por pagar vencidas a través de pagos y cobros oportunos;

analizar periódicamente la situación financiera de la empresa para la identificación oportuna de deficiencias en las actividades financieras de la organización y su pronta eliminación;

producir una renovación más intensiva de activos fijos a través del arrendamiento, que no requiere un pago único completo por la propiedad arrendada y sirve como uno de los tipos de inversión.

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Anexo 1

tabla 1

Recursos de JSC "Voskhod"

Indicadores 2010 2011 2012 2012 к 2010г.Среднегодовая численность работников, чел.92394592199,8из них занятых в сельском хозяйстве775793794102,5Общая земельная площадь, га.76277624749798,3в т. ч. площадь сельскохозяйственных угодий68436758675898,8из них пашня654265316542100,0Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.839108801893636111 64033676364599271.8 Costos de producción principal, miles de rublos 994128674899460100.0 incluyendo productos agrícolas 521606834076363146.4 principal, frotar. p.35674350393421495.9

Apéndice 2

Tabla 2

Resultados de la actividad productiva

Indicators 2010.2011.2012.2012, 2012 by 2010 Valovoy production, c- milk480865398949232102.4- lively mass of cattle 3542253649103.1- pigs 626790872139,3-willed collection of basic crops, c- grain and grain-combat-bil зерно875627205175,9- сахарной свеклы147488156730363818в 2 ,4 раза- подсолнечника17543139831436581,9Уровень товарности,% - молока91,589,289,8Х- живой массы крупного рогатого скота102,777,977,4Х- свиней121,931,036,4Х- зерновых и зернобобовых55,561,375,8Х- кукурузы на grain - 142.137.1X - sugar remolacha 26.025.524.2X - girasol 24.515.014.9X

Anexo 3

Tabla 3

Productividad ganadera y productividad de los principales cultivos

Indicadores 2010 2012 2012 de 2012 a 2010 Rendimiento de leche por 1 vaca, KG 437149084475102.4 Aumento diario promedio en peso vivo, G - ganado 286340286100.0 - Cerdos 203243281138.2 rendimiento, c / ha 5.7.5.5 3120.8 cereales de invierno 55.651.769.5125.0 de maíz para grain42.714.914.915.915. 235.6 Soja18.89.326.6141.5 Remolacha azucarera330.7327.9614.6185.8 Girasol32.229.231.698.1

Apéndice 4

Tabla 4

Rendimiento financiero, mil rublos.

Показатели2010 г.2011 г.2012 г.2012 г. к 2010 г.Валовая продукция в текущих ценах89322115611132332148,2в т. ч. - растениеводства457765148766527145,3- животноводства339604743144497131,0Валовой доход367934831749016133,2в т. ч. - растениеводства158871905227349172,1- животноводства140202099919695140,5Денежная ingresos7330992095105803144,3 incluyendo - producción de cultivos387434134357714149,0 - cría de animales263093973035699135,7

Anexo 5

Tabla 5

Eficiencia de recursos

Indicadores 2010 2011 2012 2012 para el año 2010. Producción bruta miles de rublos recibidos: - por 1 trabajador promedio anual. activos fijos, rublos 106.4131.4141.3132.8 - por 100 rublos. gastos, rublos 89.9133.3133.1148.1 Ingresos brutos recibidos mil rublos. activos fijos, rublos 43,854,952,3119.4 - por 100 rublos. gastos, rublos 37,055,749,3133.2 Ganancia recibida mil rublos. activos fijos, rub.30,033,132,2107.4- por 100 rub. gastos, rub.25,333,630,4119.8

Apéndice 6

Tabla 6

Beneficio y rentabilidad de la empresa.

Indicadores 2010 2011 2012 Desviación (+,-) 2012 a 2010 Importe del beneficio del balance, miles de rublos 2523128863328727641 Tasa de crecimiento del beneficio del balance, % de actividades, % 98.599.199.61.1 Participación del beneficio neto en el beneficio total del balance, % 99.910091 .9-8.0Costos por rublo de producción bruta, kop .45.1 ventas (facturación) 154.7148.3147.5-7.2 capital total 29.027.723.8-5.2 Ganancia: por empleado, mil rublos 27.330.932.85.5 por rublo de salario, rublos 2.61 81,4-1,2 por rublo de costos de materiales, rublo 0,40,70,50,1 por rublo de activos fijos, rublo 0,60,70,60

Apéndice 7

Tabla 7

Producción y venta de productos.

Indicadores 2010 2011 2012 Desviación (+,-) 2012 a 2010 Tasa de crecimiento de la producción bruta, % 2,7 veces 129,4114,5-111,8 Tasa de crecimiento del volumen de ventas, %143,4125, 6114,9-28,5 El nivel de productividad del capital, rublo 1,41,72,91. 5 Producción anual media por empleado, miles de rublos.

Anexo 8

Tabla 8

La proporción de activos y fuentes de su formación.

Indicadores 2010 2011 2012 Desviación (+,-) 2012 para 2010 Disponibilidad de capital de trabajo propio (activo corriente neto), miles de rublos 9119.526.2 Relación de cuentas por cobrar y por pagar 0.911.421.900.99

Anexo 8

Tabla 9

Evaluación de riesgos empresariales

Indicadores 2010 2011 2012 Desviación (+,-) 2012 a 2010 Ratio de apalancamiento industrial 3.9141.1480.972-2.942 4492.425-0.041 Ratio de apalancamiento productivo y financiero3.3311.1450.257-3.074

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Esencia económica, objetivos y evaluación de la situación financiera de la empresa. Análisis de utilidad por venta de productos comercializables, balance de utilidad. Metodología para analizar y pronosticar la condición financiera de una organización de acuerdo a los estados financieros.

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Introducción

Capítulo 1. Fundamentos teóricos para analizar y pronosticar la situación financiera de una empresa

1.1 Esencia económica, objetivos y evaluación de la situación financiera de la empresa.

1.2 Metodología para analizar y pronosticar la situación financiera de una organización según los estados financieros

Capítulo 2. Análisis de la situación financiera en Gezler LLC

2.1 Breve descripción de Gezler Limited Liability Company

2.2 Análisis de la rentabilidad de la organización

2.3 Análisis de la utilidad por la venta de productos comercializables

2.4 Análisis de utilidades retenidas

Capítulo 3. Pronóstico y análisis de reservas para mejorar la posición financiera de Gezler LLC

Conclusión

Bibliografía

v.v.comiendo

En las relaciones de mercado, un análisis de la situación financiera de una empresa es especialmente necesario y debe tener como objetivo un mayor desarrollo económico de la empresa, su fortalecimiento y el aumento de la eficiencia en el uso del potencial económico.

Con la aparición de nuevas relaciones económicas, viejos conceptos aparecieron en un nuevo sentido: competencia, demanda, oferta, condiciones de mercado. El mercado es un sistema económico y, como todo sistema, la economía de mercado tiene sus propias leyes. Su reflejo es el análisis económico. El análisis nos habla de la rentabilidad de los productos, reservas para reducir costos, la importancia de los factores que influyen en el proceso productivo, nos hace pensar en la estructura del ciclo productivo, competencia, solvencia de la organización, nos permite “ver” el negocio la actividad de la empresa, la estructura del mercado, el potencial para el desarrollo de la economía y, lo que es más importante, permite que la gestión económica del sujeto tome decisiones correctas y oportunas para mejorar las actividades financieras y económicas de la organización.

La independencia de las empresas, su responsabilidad económica y jurídica va en aumento. Los valores de la estabilidad financiera y las entidades comerciales están aumentando considerablemente. Todo esto aumenta significativamente el papel del análisis de su condición financiera, disponibilidad, colocación y uso de fondos. En el momento actual de una economía inestable, cuando hay una recesión producción industrial y las inversiones en producción se reducen significativamente, para un trabajo efectivo es necesario poder analizar sus actividades pasadas (para no repetir errores y aprovechar momentos positivos) y planificar actividades futuras.

Para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, es necesario analizar su situación financiera. La condición financiera es un conjunto de indicadores que reflejan la disponibilidad, colocación y uso de los recursos financieros, especialmente el análisis de utilidad y rentabilidad.

La actividad de la empresa de producción se lleva a cabo a expensas de la ganancia. Por lo tanto, en el sistema de análisis económico, es de gran importancia estudiar los patrones de formación de la principal fuente de ingresos de una empresa: las ganancias.

Comparado con otros indicadores de costos, el beneficio es el más adecuado para evaluar la producción y las actividades económicas de una empresa, ya que expresa el resultado de esta actividad en forma de valor. Al evaluar las ganancias, también se evalúa el crecimiento en el volumen de productos comercializables y productos vendidos, la eficiencia del uso de activos fijos de producción y otros recursos materiales, financieros y laborales por parte de la empresa.

El objetivo principal de este trabajo es investigar la situación financiera de la empresa LLC "GEZLER", identificar los principales problemas de la actividad financiera y dar recomendaciones sobre la gestión financiera.

Según los objetivos, puede crear tareas:

Características de la propiedad de la empresa: capital fijo y de trabajo y su rotación, identificación de problemas;

Características de las fuentes de fondos de la empresa: propios y prestados;

Análisis de ganancias por la venta de productos comercializables;

Análisis de la utilidad del balance;

Evaluación de la estabilidad financiera;

Desarrollo de medidas para mejorar las actividades financieras y económicas.

Las bases metódicas del análisis de la situación financiera de la empresa.

Para resolver las tareas anteriores, se utilizaron los estados financieros anuales de GEZLER LLC para 2010 - 2014, a saber:

Balance (formulario No. 1 según OKUD),

Apéndice del balance general (formulario No. 5 según OKUD)

Estado de flujos de efectivo (formulario No. 4 según OKUD)

Declaración de pérdidas y ganancias (formulario No. 2 según OKUD)

El objeto del estudio es la sociedad de responsabilidad limitada “GEZLER”. El objeto de análisis son los procesos financieros de la empresa y la producción final y los resultados económicos de sus actividades.

Capítulo 1. Fundamentos teóricos para analizar y pronosticar la situación financiera de una empresa

1.1 Esencia económica, objetivos y evaluación de phiestado financiero de la empresa

La evaluación de la situación financiera de la empresa se debe principalmente a la transición de nuestra economía a las relaciones de mercado.

Bajo la condición financiera se refiere a la capacidad de la empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por: la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, la conveniencia de su colocación y eficiencia en el uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

La evaluación de la condición financiera es una forma de revelar el bienestar financiero y la dinámica del desarrollo de una entidad económica.

La evaluación de la situación financiera de la empresa se lleva a cabo en los siguientes casos:

1. Reorganización, reestructuración, liquidación de la empresa.

2. Realizar una transacción para la venta o arrendamiento de un negocio (tanto partes individuales como la propiedad completa).

3. Revalorización de activos financieros.

4. Obtención de diversos préstamos e inversiones.

5. Seguro de propiedad de la empresa.

6. Procedimiento de quiebra con venta forzosa de la empresa o de su parte.

Los principales objetivos de la situación financiera de la empresa son:

1. Evaluación de la dinámica de movimiento y del estado de composición y estructura de los activos.

2. Evaluación de la dinámica de movimiento, composición, condición y estructura de las fuentes de capital propio y prestado.

3. Análisis de indicadores calculados y absolutos de la estabilidad financiera de la empresa, evaluación de cambios en el nivel e identificación de tendencias de cambio.

4. Análisis de la solvencia de la empresa, liquidez de su balance patrimonial.

El resultado de evaluar la condición financiera de la empresa es:

1. Indicadores de posición financiera establecidos.

2. Cambios identificados en la condición financiera de la empresa en el contexto espacial y temporal.

3. Principales factores identificados que provocan cambios en la situación financiera.

4. Conclusiones y pronóstico sobre las principales tendencias en la situación financiera de la empresa.

En la literatura nacional, se distinguen los siguientes grupos principales de tareas para el análisis interno de la situación financiera de una empresa:

1. Identificación de la situación financiera.

2. Identificación de cambios en la condición financiera en el contexto espacio-temporal.

3. Identificación de los principales factores que provocaron cambios en la situación financiera.

4. Identificación y eliminación oportuna de deficiencias en las actividades financieras y búsqueda de reservas para mejorar la condición financiera de la empresa y su solvencia.

5. Pronosticar los posibles resultados financieros, la rentabilidad económica con base en las condiciones reales de la actividad económica y la disponibilidad de recursos propios y prestados, el desarrollo de modelos de condiciones financieras para las diversas opciones de uso de los recursos.

6. Desarrollo de medidas específicas dirigidas a un uso más eficiente de los recursos financieros y el fortalecimiento de la situación financiera de la empresa. El contenido de la evaluación externa de la situación financiera está determinado en gran medida por el alcance de los intereses económicos de los usuarios.

La evaluación de la situación financiera puede realizarse utilizando diversos tipos de modelos que permiten estructurar e identificar la relación entre los principales indicadores. Hay tres tipos principales de modelos: descriptivos, predicativos y normativos.

Los modelos predicativos son modelos de naturaleza predictiva y pronóstica. Se utilizan para predecir los ingresos de la empresa y su futura situación financiera. Los más comunes son: cálculo del punto de volumen de ventas crítico, construcción de informes financieros predictivos, modelos de análisis dinámico (modelos de factores rígidamente determinados y modelos de regresión), modelos de análisis situacional.

Los modelos normativos le permiten comparar el desempeño real de las empresas con el esperado, calculado de acuerdo con el presupuesto. Estos modelos se utilizan principalmente en el análisis financiero interno. Su esencia se reduce al establecimiento de estándares para cada partida de gasto por procesos tecnológicos, tipos de productos, centros de responsabilidad y al análisis de las desviaciones de los datos reales respecto de estos estándares. El análisis se basa en gran medida en el uso de modelos de factores rígidamente determinados.

El análisis de la estabilidad financiera de la empresa incluye dos áreas:

análisis de la disponibilidad y suficiencia de capital social real;

análisis de la disponibilidad de reservas con fuentes de su formación.

Para evaluar la estabilidad financiera de las sociedades anónimas, el principal papel lo desempeña el indicador de activos netos, definido como la diferencia entre la cantidad de activos aceptados para el cálculo y la cantidad de pasivos aceptados para el cálculo. Los activos netos coinciden para las sociedades anónimas con el indicador de capital social real. En el curso del análisis de la diferencia entre capital social real y capital autorizado se establece la suficiencia de capital propio real.

Al analizar la disponibilidad de reservas con fuentes de su formación, se utilizan ciertos indicadores:

disponibilidad de capital de trabajo propio;

disponibilidad de fuentes de formación de reservas a largo plazo;

el valor total de las principales fuentes de formación de reservas.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas corresponden a tres indicadores de disponibilidad de reservas con fuentes de su formación, a partir de los cuales se distinguen cuatro tipos de situaciones financieras, cuya representación esquemática se muestra en la Figura 1.

Junto con los indicadores absolutos, la estabilidad financiera también se caracteriza por los índices financieros presentados en la Tabla 1.

Figura 1 - Algoritmo para identificar el tipo de situación financiera

Los indicadores de rentabilidad caracterizan la rentabilidad de la organización y se calculan como la relación entre los indicadores de ganancias y los indicadores de los activos promedio de la empresa para el período del informe. Como indicador de la ganancia, se puede utilizar la ganancia bruta, la ganancia de las ventas, la ganancia antes de impuestos, la ganancia de las actividades ordinarias y la ganancia neta.

Tabla 2

Coeficientes relativos de estabilidad financiera de la empresa

Como indicador de activos, se pueden utilizar los valores de todos los activos de la empresa, activos no corrientes, activos corrientes, componentes individuales de activos corrientes y no corrientes. En el análisis de la rentabilidad de la empresa, realizado en el segundo capítulo, el beneficio neto de la empresa se considera como un indicador de ganancias y como un indicador de activos: los valores promedio para el período de informe de todos los activos. de la empresa, activos corrientes y no corrientes, activos netos.

El principal objetivo de las actividades financieras de una organización es decidir cómo, dónde y cuándo utilizar el efectivo para asegurar una producción eficiente y el máximo beneficio.

En una economía de mercado, cuando los derechos de una organización en el campo de la actividad financiera y económica se amplían significativamente, el papel de un análisis cualitativo de la situación financiera de una organización, evaluando su solvencia, liquidez, solvencia y estabilidad financiera aumenta notablemente. . Es importante evaluar objetivamente la situación financiera de la organización, ya que ningún gerente debe perder las oportunidades potenciales para aumentar las ganancias de la organización, que solo pueden identificarse sobre la base de un análisis de la situación financiera. También es necesario un análisis bien realizado de la situación financiera de la organización, su solvencia, liquidez, solvencia y estabilidad financiera porque la rentabilidad de cualquier organización, el monto de sus ganancias depende en gran medida de su solvencia.

1.2 Metodología para analizar y pronosticar la condición financiera de una organización de acuerdo a los estados financieros

Existe una técnica especial para analizar la situación financiera de una empresa. Su contenido radica en pronosticar y evaluar la organización sobre este tema de acuerdo con los datos contables y de informes.

La condición financiera de la empresa en este caso debe considerarse desde las siguientes posiciones:

Es necesario evaluar la organización en términos de su contenido económico;

Debe haber una previsión periódica del estado de la empresa;

El análisis y la evaluación de la situación financiera de la empresa deben realizarse en dos direcciones:

El análisis interno necesariamente será realizado por empleados de esta organización de acuerdo con el plan aprobado;

Auditoría ( análisis externo) debe estar determinada por los intereses de otros usuarios y llevarse a cabo de acuerdo con los estados financieros oficiales.

La condición financiera de la empresa será exitosa si es capaz de existir, desarrollarse y también mantener un equilibrio en sus activos y pasivos en una situación de realidad externa e interna cambiante.

El hecho es que incluso con altos ingresos, una organización puede experimentar dificultades si hace mal uso de sus recursos financieros. Por ejemplo, si se decidió invertirlos en exceso de reservas o permitir un gran endeudamiento en préstamos.

Entre los factores positivos de la estabilidad económica, se puede destacar la disponibilidad de fuentes y reservas para la formación de reservas de efectivo, y entre los negativos, su tamaño.

De acuerdo con diversas características económicas, toda la información de presentación de informes se agrupa en artículos consolidados separados, que en la práctica internacional se denominan elementos de información financiera. Los principales elementos de los estados financieros son activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, ganancias y pérdidas. Los primeros tres elementos caracterizan los fondos de la empresa y las fuentes de estos fondos en una fecha determinada; los elementos restantes reflejan las operaciones y eventos de la vida económica que afectaron la posición financiera de la empresa durante el período sobre el que se informa y causaron cambios en los primeros tres elementos. Todos los elementos de los estados financieros se reflejan en los formularios de informes, entre los cuales los principales son el Balance y el Estado de Pérdidas y Ganancias.

Entre los principales métodos de análisis financiero se encuentran los siguientes:

1) lectura preliminar de estados contables (financieros);

2) análisis horizontal;

3) análisis vertical;

4) análisis de tendencias;

5) método de razones financieras;

6) análisis factorial;

7) análisis comparativo;

8) cálculo del flujo de caja;

9) análisis específico.

El conocimiento inicial de los informes de la empresa le permite estudiar los valores absolutos, sacar conclusiones sobre las principales fuentes de recaudación de fondos, las direcciones de su inversión, las principales fuentes de ganancias, los métodos contables utilizados y los cambios en ellos, la estructura organizativa. de la empresa, etc. La información obtenida durante la lectura preliminar da una idea general de la situación financiera de la empresa, sin embargo, no es suficiente para la toma de decisiones gerenciales.

Análisis horizontal: comparación de cada posición de informe con el período anterior. Este método le permite identificar tendencias en los elementos de informe o sus grupos y, en base a esto, calcular la tasa de crecimiento básica. El análisis horizontal y vertical se complementan entre sí.

Análisis vertical (temporal): determinación de la estructura de los indicadores financieros finales con la identificación del impacto de cada posición de informe en el resultado en su conjunto, es decir, el cálculo de la participación de los elementos de informe individuales en el indicador final general y la evaluación de su impacto.

El análisis vertical permite:

estudiar los resultados de la actividad económica sobre la base de indicadores relativos que suavizan la influencia de factores externos subjetivos que se produce al trabajar con indicadores absolutos y dificulta su comparación en dinámica;

realizar comparaciones entre fincas de varias organizaciones que difieren en la cantidad de recursos utilizados y otros indicadores de volumen.

El análisis de tendencias es un tipo de análisis horizontal, se utiliza en los casos en que la comparación de indicadores se realiza durante más de tres años. En este caso, las comparaciones a largo plazo se suelen realizar mediante índices. Cada posición de informe se compara con una serie de períodos anteriores para determinar la tendencia. Tendencia - la tendencia principal del indicador. El cálculo de una serie de números índice requiere la selección de un año base para todos los indicadores.

Análisis de indicadores relativos (coeficientes): cálculo de las proporciones de los datos de informes, determinación de la relación de los indicadores. Estos ratios son de gran interés porque, en primer lugar, permiten determinar el rango de información que es importante para los usuarios de los estados financieros en términos de toma de decisiones; en segundo lugar, brindan la oportunidad de evaluar más profundamente la posición de una determinada unidad de informes en el sistema de gestión y las tendencias en su cambio. Una gran ventaja de los índices es también que suavizan el impacto negativo de los procesos inflacionarios, que pueden distorsionar significativamente las cifras absolutas de los estados financieros y dificultar así su comparación en dinámica. Este método es el más conveniente debido a su simplicidad y eficiencia. Su esencia radica en comparar los coeficientes calculados de acuerdo con los datos de informes con los coeficientes estándar generalmente aceptados, las normas promedio de la industria o los coeficientes correspondientes, y con datos numéricos basados ​​​​en las actividades de la empresa durante años anteriores.

El análisis comparativo es tanto una comparación en finca de los indicadores individuales de una empresa, subsidiarias, divisiones, talleres, como una comparación entre fincas de los indicadores de una empresa determinada con los de los competidores, con datos promedio de la industria y de la economía general.

El método de las razones financieras se basa en la existencia de ciertas relaciones entre los elementos de información individuales. Las proporciones le permiten determinar el rango de información que es importante para los usuarios de información sobre la situación financiera de la empresa en términos de toma de decisiones. La gran ventaja de los ratios es que suavizan el impacto negativo de la inflación, que distorsiona significativamente las cifras absolutas de los estados financieros, dificultando su comparación en dinámica.

El análisis de la situación financiera de la empresa se basa en el sistema de ratios financieros. Los indicadores más utilizados en el análisis de la situación financiera de una empresa se pueden dividir en cuatro grupos.

El análisis factorial se utiliza para estudiar y medir el impacto de los factores en el valor del indicador efectivo. El análisis factorial puede ser directo, cuando el indicador de rendimiento se divide en sus componentes, e inverso, cuando los elementos individuales se combinan en un indicador de rendimiento común.

Una herramienta importante en el análisis financiero es el cálculo del flujo de caja. Presentado en forma de pronóstico financiero anual, muestra los ingresos de efectivo mensuales esperados y los pagos mensuales para pagar la deuda. Este cálculo permite evaluar la necesidad máxima de la empresa de fondos adicionales y su capacidad para ganar suficiente efectivo para pagar la deuda a corto plazo durante el ciclo operativo.

Se puede notar que diferentes autores la metodología para analizar la situación financiera de una empresa, basada en los datos de sus estados financieros, incluye una gran cantidad de indicadores financieros diferentes. No existe un método universal de análisis.

Capitulo 2Análisis financieronuevo estado en Gez LLCler"

2.1 Breve descripción de Gezler Limited Liability Company

La empresa fue registrada el 22 de noviembre de 1999 por la Inspección de registro del Ministerio de Impuestos de Rusia para el distrito Pervomaisky de Rostov-on-Don. Director de la organización - Ivanchenko Nelya Petrovna. La empresa LLC "GEZLER" está ubicada en 344065, ROSTOV-ON-DON, UL. ORSKAYA, 31, MERCADO "MERKURY", TIENDA N 89, la actividad principal es "Comercio al por menor de ropa de hombre, mujer y niño".

La empresa también se encuentra registrada en categorías tales como: "Comercio al por menor de sombreros", "Comercio al por menor de accesorios de vestir: guantes, corbatas, bufandas, cinturones, tirantes, etc.". La rama principal de la empresa es "Retail". A la organización se le asignó TIN 6166040471, PSRN 1036166003323. La sociedad LIMITED LIABILITY COMPANY "GEZLER" fue liquidada el 31 de diciembre de 2012.

Forma organizativa y jurídica (OPF) - sociedades de responsabilidad limitada. Tipo de propiedad - la propiedad de ciudadanos extranjeros y apátridas.

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA "GEZLER", Rostov-on-Don, región de Rostov.

Domicilio legal: 344065, ROSTOV-ON-DON, st. ORSKAYA, 31, MERCADO "MERCURIO", TIENDA №89.

Fundadores LLC "GEZLER"

Los fundadores de la empresa según Statregister a septiembre de 2006:

§ * LOS CIUDADANOS;

Los fundadores de la empresa según Statregister a agosto de 2012:

§ * CIUDADANOS TURCOS;

Los fundadores de la empresa según Statregister a octubre de 2012:

§ * ciudadanos turcos;

Los fundadores de la empresa según el Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas a febrero de 2012:

§ * Gezler Forhat - (cuota de participación - 100%);

Mini-extracto del Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas:

§ Registro primario

8 de enero de 2003

§ Registrador

Inspección del Ministerio de Impuestos e Impuestos de Rusia para el distrito PERVOMAYSKY de ROSTOV-ON-DON

§ Director

Ivanchenko Nelya Petrovna

§ Capital autorizado

8 400 rublos.

§ Forma jurídica

Sociedades de responsabilidad limitada

§ Tipo de propiedad

Bienes de ciudadanos extranjeros y apátridas

§ OGRN

1036166003323

§ ESTAÑO

6166040471

§ Puesto de control

616601001

§ OKPO

51599323

§ OKATO

60401378000

Ocupación Primaria:

* Comercio al por menor de prendas de vestir para hombres, mujeres y niños;

Actividades adicionales de la empresa:

* Venta al por menor de artículos de sombrerería;

* Comercio al por menor de accesorios de vestir (guantes, corbatas, bufandas, cinturones, tirantes, etc.);

Clasificador de productos de toda Rusia por tipo de actividad económica:

* Servicios de comercio al por menor de prendas de vestir de piel para mujer;

* Servicios de comercio al por menor de ropa interior femenina;

* Servicios comerciales al por menor de ropa deportiva para hombres;

* Servicios para el comercio al por menor de sombreros para niños;

* Servicios comerciales al por menor de calcetería para mujer;

* Servicios de venta al por menor de prendas de vestir;

* Servicios de comercio al por menor de ropa de cuero para hombres;

* Servicios comerciales al por menor de calcetería para hombres;

La empresa GEZLER LLC lleva a cabo las siguientes actividades (de acuerdo con los códigos OKVED especificados durante el registro):

§ Venta al por menor de ropa

§ Comercio al por menor de ropa de hombre, mujer y niño (Actividad principal)

· Comercio al por menor, excepto de vehículos automotores y motocicletas; reparacion de articulos de uso domestico y personal

o Otro comercio al por menor en establecimientos especializados

§ Venta al por menor de ropa

§ Venta al por menor de sombreros (Actividad secundaria)

· Comercio al por menor, excepto de vehículos automotores y motocicletas; reparacion de articulos de uso domestico y personal

o Otro comercio al por menor en establecimientos especializados

§ Venta al por menor de ropa

§ Comercio al por menor de complementos de vestir: guantes, corbatas, bufandas, cinturones, tirantes, etc. (Actividad adicional)

La empresa opera en las siguientes industrias (de acuerdo con el clasificador OKONKh):

· Comercio y restauración pública

o Comercio interior

§ Venta minorista

Las ventas minoristas incluyen:

ingresos por la venta de bienes al por menor red comercial al contado ya crédito;

vacaciones de productos de catering producción propia y bienes comprados;

· ingresos de la venta de ropa, zapatos, sombreros, ropa interior de talleres de sastrería para pedidos individuales de consumidores;

· ingresos de la venta de materiales impresos (periódicos, revistas, libros, carteles) en la red minorista y por suscripción a la población, organizaciones, empresas;

· ingresos de talleres de tintorería y tintorería de ropa;

· los producidos por la reparación de prendas de vestir, zapatos, sombreros, relojes, equipos de televisión, video, radio, muebles y otros artículos fabricados por empresas de servicios al consumidor;

ingresos por reparaciones y Mantenimiento automóviles, motocicletas, incluido el costo de las piezas de repuesto realizadas por empresas especializadas;

· ingresos por la venta de combustibles y lubricantes, repuestos y otros productos para el cuidado de automóviles y motocicletas por parte de las gasolineras;

ingresos de la venta de productos agrícolas "de ganado y aves de corral directamente por empresas agrícolas, granjas;

Otros ingresos (por corte de telas durante la venta, entrega de bienes a su hogar, de la venta de bienes relevantes por parte de organizaciones comerciales a centros de alquiler, etc.).

Las principales tareas del “análisis de la facturación minorista se pueden reducir a las siguientes:

Comprobación del cumplimiento de los planes (pronósticos) de facturación, satisfacción de la demanda de los consumidores de bienes individuales, desarrollo de estándares a largo plazo para indicadores. actividades comerciales; identificando las tendencias económicas y desarrollo Social empresas venta minorista; establecer la validez, tensión, optimalidad de los planes;

· estudio, medición cuantitativa y generalización de la influencia de los factores en la implementación del plan y la dinámica de la facturación minorista; evaluación integral de las actividades comerciales de la empresa;

· identificación de formas, oportunidades y reservas para el crecimiento del volumen de negocios, mejorando la calidad del servicio al cliente, la eficiencia en el uso de la base material y técnica del comercio, los productos básicos y los recursos laborales;

· desarrollo de decisiones de gestión óptimas, estratégicas y tácticas para el desarrollo del volumen de negocios del comercio minorista de una empresa comercial.

Director General - gestiona todas las actividades de la empresa. Organiza el trabajo y la interacción efectiva de las unidades de producción, talleres y otras divisiones estructurales de la empresa, dirige sus actividades para lograr altas tasas de desarrollo y mejorar la producción; aumentar la productividad laboral, la eficiencia de la producción y la calidad del producto sobre la base de la introducción generalizada nueva tecnología, organización científica del trabajo, la producción y la gestión.

La Tabla 3 muestra los principales indicadores de desempeño de GEZLER LLC para 2010-2014.

Tabla 3 - Indicadores clave de desempeño de GEZLER LLC para 2010-2014

Según Tabla. 3 en comparación con 2010 en 2014 la propiedad disminuyó en 758 mil rublos, y en comparación con 2011 en 2739 mil rublos. El costo de los activos fijos en 2020 ascendió a 24 mil rublos. que es de 12 mil rublos. menos que en 2006, y 17 mil rublos. menos que en 2012

El costo de los activos circulantes en el período analizado también disminuyó. Si en 2010 su costo ascendió a 9110 mil rublos, en 2014 disminuyó a 8364 mil rublos. En comparación con 2010, en 2014 el valor de los activos corrientes disminuyó en 746 mil rublos y en comparación con 2012 en 2722 mil rublos.

El capital social de la empresa tiende a crecer y ascendió a 3514 mil rublos en 2014, que es 1773 mil rublos. más que en 2012. Los pasivos a corto plazo, por el contrario, disminuyeron, lo que se evalúa en el lado positivo.

Los ingresos por la venta de productos (obras, servicios) en 2014 aumentaron en comparación con 2010 en 20,706 mil rublos, en comparación con 2012 en 4,907 mil rublos. El costo de los productos (obras, servicios) también tiende a aumentar. En 2014, en comparación con 2010, el costo de producción aumentó en 16 783 mil rublos, y en comparación con 2012, en 3 524 mil rublos.

En 2014, la empresa recibió una ganancia bruta de 8427 mil rublos. El beneficio neto de la empresa tiende a aumentar. Entonces, en 2014, la ganancia neta ascendió a 3173 mil rublos, que son 1449 mil rublos. más que en 2010 y 666 mil rublos. más que en 2012. El aumento en la utilidad neta se debe al crecimiento en los volúmenes de ventas.

Tabla 4 - Análisis de la composición y movimiento de liquidaciones con deudores en GEZLER LLC para el año 2014

La Tabla 4 muestra que durante 2014 hubo cuentas por cobrar por un monto de 1.455 mil rublos, mientras que se pagaron cuentas por cobrar por un monto de 1.568 mil rublos. El saldo a finales de 2008 ascendía a 25 mil rublos. En el monto total de las cuentas por cobrar, la deuda vencida surgió en 2014 por un monto de 101 mil rublos. o 6,94%, se reembolsaron 117 mil rublos. o 7.46%. De él, surgieron deudas vencidas que duraron más de 3 meses por un monto de 29 mil rublos. o 2%, se reembolsaron 32 mil rublos. o 2,04%.

La previsión de la situación financiera de una empresa se basa en todo un sistema de indicadores que caracterizan la estructura de las fuentes de formación de capital y su colocación, el equilibrio entre los activos y las fuentes de su formación, la eficiencia e intensidad del uso del capital, la solvencia y la solvencia de una empresa, su atractivo para la inversión, etc. Para ello, se estudia la dinámica de cada indicador. En algunos casos, se prepara un estado de resultados proyectado.

2.2 Análisis de beneficios empresariales

El beneficio y la rentabilidad se encuentran entre los indicadores más importantes que caracterizan la eficiencia de la producción y las actividades económicas de la empresa.

Más que cualquier otro indicador, la ganancia refleja los resultados de todos los aspectos de la empresa. Su valor se ve afectado por el volumen de productos, su gama, calidad, nivel de costos, multas, sanciones y otros factores.

La ganancia afecta un indicador tan general como la rentabilidad, el estado del capital de trabajo propio, la solvencia y el tamaño de los fondos de incentivos.

La identificación de reservas de crecimiento y rentabilidad puede establecerse a través de un sistema de áreas interrelacionadas de análisis económico.

La tarea del análisis económico es evaluar la cantidad total de ganancias y su composición, verificar la validez del plan y su implementación en términos de ganancias al nivel de rentabilidad, revelar la influencia de una serie de factores en la desviación de el beneficio real del planificado, para identificar reservas para el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad.

2.3 Análisis del resultado de la venta entoncesproductos hervidos

La ganancia de la venta de productos comercializables es el resultado de las actividades de producción y el proceso de circulación y ocupa la mayor parte de la ganancia del balance de la empresa. El beneficio de la venta de productos consta de dos partes:

1. Beneficio por la venta de productos comercializables

2. Beneficio de otras ventas

Se define como la diferencia entre el producto de la venta de productos comerciales (sin IVA) y el costo de los productos comerciales.

Para llevar a cabo el análisis, utilizaremos los informes de desempeño financiero de la empresa y compilaremos la siguiente tabla analítica 5.

Del análisis de los datos que figuran en la tabla, se deduce que el beneficio de la venta de productos comercializables aumentó en 8291 mil rublos.

Los siguientes factores podrían haber influido en el cambio en la utilidad:

Cambios en los precios de los productos vendidos;

cambio en el volumen de productos vendidos;

cambios en la estructura y gama de productos vendidos;

Cambio en el costo de producción de los bienes vendidos;

cambio en los gastos comerciales;

incremento en el costo de producción y gastos comerciales

Tabla 5

Indicadores para el análisis de la utilidad por la venta de productos comercializables

Considere la influencia de cada uno de estos factores.

1. Cambio en los precios de las ganancias

Ptsen \u003d Qrf - Qrpf;

Ptsen140118-122759=17359 mil frotar.

Debido al aumento de los precios de los productos vendidos, las ganancias aumentaron en 17359 mil rublos. frotar.

2. Cambio en el volumen de ventas de productos comercializables

(Srpf: Srp) - Pp; Por = Pp

Por \u003d 13427 * (105747 / 101334) -13427 \u003d 585 mil rublos.

Debido al crecimiento de las ventas en el año del informe, las ganancias aumentaron en 585 mil rublos. frotar.

3. El impacto de los cambios en la estructura y gama de productos vendidos.

(Qrpf / Qrp - Srpf / Srp); Pstr \u003d Pp

Pstr \u003d 13427 * (122759 / 114761-105747 / 101334) \u003d 352 mil rublos.

En relación con el crecimiento en el volumen de ventas de la participación de productos más rentables, la ganancia de la empresa aumentó en 352 mil rublos. frotar.

4. Cambio en el costo de producción de los bienes vendidos

Pps / s \u003d Srf - Srpf

PPS/s = 112515-100843=11672 mil rublos

El aumento en los costos de producción en el año del informe debido al aumento en los precios de las materias primas y los materiales provocó una disminución en las ganancias de 11,672 mil rublos.

5. Cambio en los gastos de venta

Pkr \u003d Srf - Srpf

Pcr \u003d 5885-4904 \u003d 981 mil rublos.

Debido al aumento de los gastos comerciales en el año del informe, en comparación con el año anterior, la ganancia disminuyó en 981 mil rublos.

6. Incremento en el costo de producción debido a cambios estructurales.

Ppps \u003d Srph Qrpf / Qrp - Srpf;

Ppp = 97005**122759/114761-100843=2923 mil frotar.

El aumento en el volumen de ventas de la participación de productos, para los cuales disminuyó el costo de producción, condujo a un aumento en las ganancias de 2923 mil rublos.

7. Aumento de gastos comerciales por cambios estructurales.

Pkkr \u003d Srph Qrpf / Qrp - Srpf;

Pkkr \u003d 4329 * 122759 / 114761-4904 \u003d -273 mil rublos.

Debido al aumento en el volumen de productos vendidos, para los cuales aumentaron los gastos de venta, la ganancia disminuyó en 273 mil rublos.

La influencia total de todos los factores que afectan el cambio en la ganancia es igual a la desviación de la ganancia por la venta de productos comercializables en dos años consecutivos.

PpkrPpps + Pkr + Pps/s + Pstr + Por + Ptsen + Ptot =

Ptotal \u003d 17359 + 585 + 352-11672-981 + 2923-273 \u003d 8291 mil rublos

2.4 Análisis de beneficios del balance

El beneficio del balance caracteriza los resultados finales de todas las actividades productivas y económicas y los objetos económicos no industriales de la empresa.

Fórmula de beneficio económico:

Pbal \u003d P real + Ppr real + Posn f + VR

VR - resultados no operativos - multas, sanciones, decomisos recibidos o pagados por la empresa en el año del informe.

El análisis de la utilidad de balance en comparación con el año anterior muestra el impacto del costo de las materias primas, materiales, combustibles y otros recursos materiales y técnicos, los cambios en los precios de venta de los productos y la metodología de cálculo de la utilidad. Para excluir esta influencia, es necesario llevar el monto de la ganancia a condiciones comparables.

Para el análisis, se compilan tablas. 6 y tabla 7.

Los datos de las tablas 6 y 7 muestran que en 2013 el beneficio del balance superó el beneficio de las ventas en 324 mil rublos. frotar.; en 2014, el beneficio de las ventas superó el balance en 1041 mil rublos. Dichos cambios se produjeron como resultado de ingresos y pérdidas recibidos de actividades no operativas. En 2013, estos ingresos ascendieron a 4444 mil rublos y en 2014 a 90 mil rublos. rublos, mientras que las pérdidas en 2014 ascendieron a 1131 mil rublos. rub., y en el año anterior 115 mil rublos.

La reducción de pérdidas es una de las reservas para aumentar el beneficio del balance de una sociedad anónima.

Tabla 6

Tabla 7. Ganancias y pérdidas de LLC para 2014

Tabla 8. Ganancias y pérdidas de LLC para 2013

Capítulo 3Proyección y análisis de reservas para mejorar la situación financieraGezler LLC

Al analizar LLC "Geze" para 2008-2012, podemos concluir que la empresa no se encuentra en una situación financiera difícil. Pero aún existe la necesidad de mejorar la condición financiera de la empresa, para esto es necesario llevar a cabo ciertas medidas.

Resolver los problemas de recuperación financiera de la empresa es posible con el uso de medidas universales y estándar que aseguren su salida de la crisis financiera. Los sistemas de estas medidas, implementados sobre la base de un soporte científico y metodológico adecuado y encaminados a lograr determinados objetivos, constituyen mecanismos para garantizar la estabilidad financiera. Se dividen en mecanismos internos utilizados por la propia empresa y externos, implementados con la ayuda de terceras personas jurídicas o personas físicas.

Los principales tipos de mecanismos internos para la recuperación financiera de la empresa son: operativos, tácticos y estratégicos. Su propósito y contenido se presenta esquemáticamente en la Tabla. 17

Tabla 17

Mecanismos internos de recuperación financiera de la empresa LLC "Business"

El mecanismo operativo de recuperación financiera incluye medidas destinadas a reducir el tamaño de los pasivos financieros corrientes de la empresa en el corto plazo y aumentar el volumen de los activos monetarios que permiten el pago urgente de estos pasivos. La esencia de este mecanismo es reducir el tamaño de las necesidades financieras actuales y ciertos tipos de activos líquidos. El principal contenido del mecanismo operativo de recuperación financiera es asegurar el equilibrio de los activos monetarios y pasivos financieros a corto plazo de la empresa.

realizado trabajo analítico en el estudio de la situación financiera mostró que esta empresa pertenece a la categoría de financieramente inestable, hay aspectos negativos en el trabajo de la empresa.

GEZLER LLC tiene reservas considerables para mejorar el proceso de implementación, a saber:

Es necesario esforzarse por mejorar la calidad de los productos y reducir su coste, aunque esto no es fácil en la situación actual;

Es necesario no olvidarse de un canal tan importante para la venta de productos como la venta a sus empleados, ya que las personas estarán interesadas en la elaboración de productos de calidad. Y a pesar de que el precio de venta aquí será bajo (por debajo del mercado), es beneficioso para la granja (el dinero llega de inmediato, es más fácil vender productos de alta calidad en el mercado y al estado, y los precios de venta aquí crecerá en proporción directa a la calidad).

Para desarrollar una estrategia empresarial, es necesario realizar un análisis profundo del entorno externo e interno de la empresa, al mismo tiempo que se evalúan las fortalezas y lados débiles empresas..

Los puntos fuertes de la empresa son:

Alto nivel de remuneración, asegurando una afluencia constante de personal calificado;

Personal altamente educado, calificado y experimentado de la empresa;

Infraestructura de producción desarrollada de la empresa;

Introducción de nuevas tecnologías.

El estado actual de la empresa se puede representar mediante las siguientes características:

Composición estable de la propiedad;

La actividad comercial de la empresa es estable;

La situación financiera es inestable;

Indicadores de rentabilidad de la empresa, con tendencia a la disminución.

Las principales amenazas para la empresa son:

Declive general de la economía nacional;

Falta de experiencia en la gestión estatal de una economía de mercado;

Base de regulación legal débil e inestable;

Excesiva presión fiscal.

Las formas más importantes de recuperación incluyen:

Mejorar la calidad del producto;

Formación de un potencial de producción económicamente racional de la empresa;

La situación actual prevé el desarrollo de medidas para mejorar la situación financiera de la empresa. Para mejorar toda la estructura de la propiedad y los fondos de la empresa, una condición necesaria es encontrar fondos para esto en los términos más favorables. La principal fuente de este tipo es un resultado positivo de la actividad: la ganancia. La cantidad de ganancia recibida depende directamente del volumen de ventas, por lo tanto, al aumentarla, es posible aumentar el resultado financiero de la actividad.

Para reducir las cuentas por cobrar, puede sugerir las siguientes medidas:

Mejorar la disciplina contractual;

Ejercer control entre los compradores sobre la formación y pago oportuno de las cuentas por cobrar;

Celebración de un acuerdo de cobro con un banco para un formulario de aceptación de liquidación con empresas compradoras para entregas obligatorias, así como celebración de un acuerdo con el banco sobre el cálculo automático de una multa por cada día de retraso en caso de retraso en el pago de la electricidad. servicios con la emisión de una solicitud de pago al banco que atiende al comprador;

Celebrar acuerdos con clientes que sean solventes y financieramente estables, para lo cual es recomendable formar un servicio financiero en la empresa, cuyas funciones incluirían verificar la solvencia de los clientes y realizar estudios de mercado;

Controle fuertemente el estado de las liquidaciones de las cuentas por cobrar, es decir, el uso de hojas de cálculo de Microsoft Excel que le permitan analizar la calidad de la deuda, mediante el uso de fórmulas agregadas;

Tener los datos actualizados de las deudas vencidas, enviar notificaciones.

Para reducir las cuentas por pagar en GEZLER LLC, puede ofrecer lo siguiente:

Fortalecer el control sobre el estado de las cuentas por pagar;

Es necesario pagar la deuda resultante a los proveedores y contratistas de manera oportuna, para lo cual el servicio financiero de la empresa debe controlar los flujos financieros y transferir dinero de la cuenta corriente a las cuentas de los proveedores a tiempo.

Tabla 9 - Saldo previsto de GEZLER LLC para el próximo año

Con base en el balance general previsto, se puede concluir que el monto total del balance general no ha cambiado. El capital social aumentó en 2434 mil rublos. al aumentar las ganancias.

Los pasivos a corto plazo disminuyeron en la misma cantidad debido al pago de cuentas por pagar, en particular, deudas con proveedores y contratistas por 2234 mil rublos, deudas con el personal de la organización por 100 mil rublos, deudas con fondos extrapresupuestarios por 30 mil rublos . y deudas sobre impuestos y tasas por 70 mil rublos.

Las medidas propuestas contribuirán a la mejora de la situación financiera y el estado de los asentamientos en GEZLER LLC.

Conclusión

Ahora la empresa está alcanzando un nivel cualitativamente nuevo en su trabajo. OOO GEZLER ve su objetivo principal en aumentar la importancia social y económica del comercio minorista y crear los requisitos previos para un nuevo enfoque civilizado de la organización de la distribución minorista para el mercado ruso, adecuado a las condiciones económicas actuales. La orientación al consumidor ya las necesidades del mercado, combinada con el constante mantenimiento y ampliación de la gama de bienes y servicios ofrecidos, es la principal tarea de la empresa. GEZLER LLC establece y mantiene estrechos vínculos con fabricantes de productos en diferentes regiones del país. El establecimiento de relaciones económicas sólidas facilita enormemente la venta de bienes y conduce a una reducción de los costos de producción para la venta de productos terminados. La empresa está trabajando mucho para estimular las ventas de productos, estudiar la demanda de los consumidores y las condiciones del mercado.

El análisis de la situación financiera es la característica más importante de la actividad empresarial y la fiabilidad de la empresa. Determina la competitividad de la empresa y su potencial en la cooperación empresarial, es el garante de la realización efectiva de los intereses económicos de todos los participantes en la actividad económica, tanto de la propia empresa como de sus socios.

La principal fuente de información sobre las actividades financieras de la empresa son los estados financieros, que se hicieron públicos. En una economía de mercado, los estados contables (financieros) de las entidades económicas se convierten en el principal medio de comunicación y el elemento más importante de soporte de información para el análisis financiero. Al analizar la situación financiera, es necesario identificar las causas posicion precaria empresa e identificar formas de mejorarla.

La relación de dotación de activos circulantes tiende a disminuir. Los índices de capital de trabajo en producción y asentamientos también disminuyeron. El retorno sobre el capital de trabajo aumentó y ascendió a 0,379 en 2014, y el retorno sobre las ventas ascendió a 0,06. Calculemos los indicadores de rendimiento para el uso del capital no circulante y la actividad de inversión de la organización.

En 2014, el monto de las cuentas por pagar ascendió a 3.124 mil rublos. Después de los eventos, las cuentas por pagar disminuirán solo en 2,434 mil rublos. Al mismo tiempo, la deuda con proveedores y contratistas disminuirá en 2234 mil rublos, la deuda con el personal de la organización en 100 mil rublos, la deuda con fondos extrapresupuestarios en 30 mil rublos. y atrasos en impuestos y tasas por 70 mil rublos.

Bibliografía

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Recientemente, en los países económicamente desarrollados, ha habido una tendencia de crecimiento en el uso de modelos más formalizados de gestión financiera empresarial. Además, el grado de formalización depende directamente del tamaño de la empresa: cuanto más grande, más a menudo su administración debe aplicar estos métodos en la implementación de la política financiera. En vista del hecho de que hay un gran número de grandes empresas en Ucrania, el problema de elegir metodo efectivo evaluación de la situación financiera es un problema urgente. A pesar de que existe una gran cantidad de métodos de evaluación, continúa el proceso de modificación y creación de nuevas opciones. En la literatura económica, se considera una cantidad bastante grande de métodos para evaluar la condición financiera de una empresa, que fueron desarrollados por científicos nacionales.

En los países occidentales, alrededor del 60% de las grandes y el 20% de las pequeñas y medianas empresas utilizan en la práctica métodos cuantitativos formalizados para gestionar los recursos financieros y analizar la situación financiera de una empresa (FSP).

La base para pronosticar el FSP es el estudio de las actividades económicas y financieras en el período pasado, así como los cambios en las condiciones económicas internas y externas en el futuro. Como regla general, el pronóstico FSP se presenta en forma de dos direcciones alternativas:

1) pronóstico de uno o más indicadores individuales de mayor interés y significado para el analista, por ejemplo: ingresos por ventas, utilidad, costo de producción, etc.;

2) pronóstico en forma de tablas de informes empresariales en una nomenclatura de artículos típica o ampliada.

Así, la primera dirección utiliza datos de periodos anteriores como base para la previsión de cada partida del balance y cuenta de resultados. La principal ventaja de esta dirección es que el pronóstico resultante permite analizar exhaustivamente el FSP. En consecuencia, el analista empresarial recibe la máxima cantidad de información que puede utilizar para varios propósitos, por ejemplo, para calcular la tasa aceptable de aumento en la actividad de producción, la cantidad requerida de recursos adicionales de fuentes externas, el cálculo de cualquier índice financiero, etc.

La segunda dirección se divide en dos campañas. En el primer enfoque, cada partida del balance y del estado de resultados se pronostica por separado, con base en su dinámica individual. A su vez, el segundo enfoque tiene en cuenta la relación existente entre artículos individuales tanto dentro del mismo formulario de notificación como de diferentes formularios. Después de todo, las diferentes líneas jerárquicas deberían cambiar de dinámica de manera coordinada, ya que caracterizan el mismo sistema económico.

Uno de los métodos para predecir la situación financiera de una empresa es el método de evaluación de expertos. Este método prevé una encuesta de expertos en varias etapas de acuerdo con esquemas especialmente diseñados, así como el procesamiento de los resultados obtenidos utilizando herramientas de estadísticas económicas. La aplicación de esta experiencia, por regla general, en la práctica es utilizar la experiencia y el conocimiento de los gerentes comerciales, financieros y de otro tipo. Por lo general, este enfoque garantiza que la decisión se tome de la manera más simple y rápida. Sin embargo, este método tiene su inconveniente: una gran inexactitud en el pronóstico y la ausencia de responsabilidad personal por el pronóstico realizado. Por lo tanto, las estimaciones de expertos se utilizan con mayor frecuencia para predecir los valores de ingresos, ganancias y participación de mercado.

También existen métodos deterministas que asumen la presencia de relaciones funcionales o rígidamente determinadas, cuando cada valor del atributo factor corresponde a un valor no aleatorio bien definido del atributo efectivo.

El siguiente método es el método de dependencias proporcionales, que se basa en la identificación de los indicadores más importantes que podrían utilizarse como líneas de base para determinar los valores de pronóstico de otros indicadores. Por ejemplo, muchas empresas utilizan los ingresos de la empresa para determinar el costo de los bienes vendidos.

Considere un modelo de equilibrio para predecir el potencial económico de una empresa. El balance de una empresa se puede describir mediante varias ecuaciones de balance que reflejan la relación entre los activos y pasivos de una empresa. La más simple de ellas es la ecuación de balance principal, que tiene la forma:

donde: A - activos,

E - equidad;

L - las obligaciones de la empresa.

Así, el modelo de hoja de balance brinda a la gerencia una excelente oportunidad para calcular el valor previsto de uno de los parámetros de la ecuación: activos totales, patrimonio o fondos prestados, siempre que los valores de los otros dos estén disponibles.

Los métodos estocásticos son de naturaleza probabilística, tanto en la previsión como en la relación entre los indicadores estudiados. En este caso, la probabilidad de obtener un pronóstico preciso aumenta con el aumento del número de datos empíricos.

El método de análisis dinámico simple es que el indicador predicho (Y) cambia en proporción directa o inversa con el tiempo. Por lo tanto, la siguiente relación se usa a menudo para determinar los valores predictivos del indicador Y:

Yt = a + b * t(2)

donde: t es el número ordinal del período.

Como regla, los parámetros de la ecuación de regresión (a, b) se encuentran por el método de mínimos cuadrados. Al sustituir el valor deseado de t en la fórmula (2), podemos calcular el pronóstico requerido. Este método es el más adecuado para la previsión de ingresos, ya que el cambio en este indicador a lo largo del tiempo ocurre con mayor frecuencia de acuerdo con una tendencia construida sobre la base de datos de períodos anteriores.

El método de las dependencias autorregresivas radica en que los procesos económicos se caracterizan por la interdependencia y una cierta inercia. La inercia de los procesos hace que el valor de casi cualquier indicador económico en el tiempo t dependa del estado de este indicador en períodos anteriores. La ecuación de dependencia autorregresiva en su forma más general tiene la forma:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

donde: Yt - valor predicho del indicador Y en el tiempo t;

Yt-i - el valor del indicador Y en el momento (t-i);

A- i-ésimo coeficiente regresión.

Para construir un pronóstico para cualquier indicador, teniendo en cuenta las relaciones existentes entre este y otros indicadores, se utiliza el análisis de regresión multivariante. Primero, como resultado de un análisis cualitativo, el analista identifica k factores (X1, X2,..., Xk), que, en su opinión, afectan el cambio en el indicador previsto Y, y construye, como regla, un dependencia de regresión lineal del tipo:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

donde Ai son los coeficientes de regresión, i = 1,2,...,k.

Los valores de los coeficientes de regresión (A0, A1, A2,..., Ak) se determinan utilizando programas informáticos estadísticos estándar.

Como regla general, el análisis de regresión multivariante se utiliza para predecir los valores de los activos corrientes y no corrientes de una empresa.

Los principales criterios para elegir un método eficaz para evaluar la situación financiera de una empresa son la precisión del pronóstico y la integridad de la presentación del futuro PSF. Desde este punto de vista, por supuesto, los mejores métodos son aquellos que le permiten crear formularios de informes predictivos. En este caso, el estado futuro de la empresa puede analizarse con no menos detalle que su posición actual.

Literatura:

1. Bakanov M. I. Sheremet A. D. Teoría del análisis económico: Libro de texto. – 5ª ed., revisada. y adicional / M. I. Bakanov, A. D. Sheremet, - M .: Finanzas y estadísticas, 2008. - 526 p.

2. Kovalev VV Introducción a la gestión financiera / VV Kovalev. - M.: Finanzas y estadísticas, 2009. - 768 p.

3. Efimova O. V. Análisis financiero / O. V. Efimova. - M.: Contabilidad, 2008. - 208 p.

4. Dubrov A. M., Mkhitaryan V. S., Troshin L. I. Métodos estadísticos multidimensionales. - M.: Finanzas y estadísticas, 2008. - 350 p.

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